基金 港股连跌6个月平纪录 内地基金三季度重仓股曝光

谁能想到，去年大踏步前进的港股恒生指数，在今年年初创下历史新高后，开始了长时间的下跌，5月份以来连续6个月的下跌，甚至可以平1982年以来的纪录。

过去几个月，虽然内地资金继续流入港股，但内地资金忙于换仓换股。根据刚刚披露的基金三季报，之前一直是机构“宠儿”的腾讯控股，被多达10只基金转出尴尬股名单。

但是，东边不亮，西边亮。虽然腾讯控股已经被基金减持，但像港交所这样的股票却逐渐被内地基金增持。

腾讯被“抛弃”？

香港股市以机构投资者为主，腾讯控股作为“股王”，自然被大量机构买入作为其尴尬股。目前以及之前很长一段时间，腾讯控股一直在吸引内地资金持有重仓。然而，第三季度发生了微妙的变化。

首先，腾讯控股今年的走势极其惨淡，从年初最高的每股475.72港元，跌至昨日最低的251.4港元。短短10个月，腾讯控股股价几乎减半，大量投资者的浮动利润被大幅下跌“吃掉”。在腾讯控股下跌的路上，内地基金也纷纷减仓。

据记者统计，今年年中，有57只基金持有腾讯控股的重仓，而在短短三个月后披露第三季度报告时，持有腾讯控股重仓的内地基金数量减少至47只。

显然，除了对股价的恐惧，对腾讯控股业绩增长下滑的担忧也笼罩着市场。另外，10月26日，腾讯在天津等8个城市开始对所有“王者荣耀”本地用户进行强制警察实名验证试运行，验证失败的游戏账号将被禁止登录。关于上述实名制措施，花旗表示，这一措施可能会拖累用户增长和播放时间，用户流失率会上升。一旦腾讯对所有游戏实行实名制，预计用户增长和利润都将面临压力。

抄底港股的资金仍在增加

虽然今年以来港股跌幅较大，但内地资金仍在流入港股市场。仅通过港股通渠道，内地资金就流入香港股市，第三季度净流入168亿元人民币。

根据第三季报情况，10只以上基金(含10只基金)的港股有19只，其中7只减持，12只增持。除腾讯控股外，工行h股和中行h股均被基金大幅减持。中国平安h股、中国移动、【中国农业银行(601288)、古八h股、香港联交所等。都显示出明显的资金增长。

目前内地基金持有港股184只，数据显示基金持有港股总市值312.64亿元。排名前三的股票分别是腾讯控股、中国太平和【中国建设银行(601939)，古巴】h股。

港股后期仍不明朗

恒生指数已经从今年1月份的最高点33484点跌至目前的24586点，累计跌幅超过25%，下跌时间也更长。此外，值得注意的是，恒生指数最近有加速下跌的迹象。截至10月30日，10月累计跌幅达到11.53%，市场对市场前景普遍持保守态度。

记者注意到，市场上有观点认为，内部和外部因素都制约了港股的上涨，外部因素包括美国中期选举、美国加息和英国退出欧盟；内因是企业业绩可能不乐观。腾讯控股将于下月公布第三季度报告。如果业绩再次令市场失望，可能会继续拉低市场。

内地某大型基金国际部总经理兼投资总监告诉记者:“目前港股的增速可能存在继续探底的风险，所以回调的风险还没有完全解除，但低估值高分红带护城河的好目标还是乐观的。”

对于上述制约港股的因素，【兴业证券(601377)，古霸】张益东也提出了大致类似的观点。从战略角度来看，他认为港股的短期策略并不建议盲目追涨，而是建议减持空仓位，重点关注长期配置但前期超卖的股票，选择教育、物业、科技等优秀股票，配置保险银行。

近期的反弹有助于确认a股和港股已经到达长期底部区域，但中期要注意宏观风险，警惕白马股的下行表现。

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