邮储银行 十年最大IPO 邮储银行周二上市 控股股东再推增持计划

十年最大IPO！【邮政储蓄银行(601658)，股吧】周二上市，控股股东推动增持计划！护航资金增加到148亿，流通市值只有157亿。看十大好处

十年来最大的a股IPO真的来了！

12月8日，邮储银行发布首次公开发行(a股)公告，表明该行a股将于2019年12月10日在上海证券交易所上市。这些证券被称为“邮政储蓄银行”，股票代码为“601658”。

邮储银行a股发行价格为5.50元/股，“绿鞋”前募集资金金额约为284.5亿元，“绿鞋”后约为327.1亿元。这意味着近十年来规模最大的a股IPO即将完成，也意味着大型国有商业银行“A+H”上市即将结束。

同一天，邮政储蓄银行还发布了《控股股东持股公告》，称控股股东中国邮政集团公司(以下简称“邮政集团”)计划在2019年12月10日起12个月内借机增持a股，增持金额不低于25亿元人民币。此次上调没有价格区间，邮政集团将根据我行股价的波动情况逐步实施上调计划。

值得注意的是，邮政储蓄银行是近十年来最早推出“绿鞋”机制的银行，约43亿元的“绿鞋”资金是市场前景表现的有效支撑；此外，邮政储蓄银行预计上市后不久将被纳入主要指标，预计最多或80亿左右的增量资金将流入。以此计算，“押运基金”高达148亿元，而邮储银行以发行价格5.5元计算的初始流通市值接近157亿元。

邮政集团将在12个月内增持不少于25亿元人民币

根据邮政储蓄银行公告，截至2019年12月9日，邮政集团持有本行55，847，933，782股a股，占本行已发行普通股总数的64.79%(行使超额配售选择权前)。

据记者了解，邮政集团增持是基于对银行未来发展前景的坚定信心，对银行投资价值的高度认可，以及对国内资本市场的持续乐观，旨在维护中小投资者的利益。

具体来说，邮政集团计划通过自有资金增持不少于25亿元人民币，且无涨价幅度。邮政集团将根据我行股价波动情况，逐步实施增资计划。

考虑到此次增持规模较大以及证券市场的变化，邮政集团计划从2019年12月10日起，在12个月内实施增持。

一些分析师认为，这一举措反映了邮政集团对邮政储蓄银行未来发展前景的坚定信心，对邮政储蓄银行价值的充分认可，以及对国内资本市场长期投资价值的持续乐观，有利于增强投资者信心，维护市场稳定。

据了解，长期以来，控股股东一直受到监管机构的鼓励。如2011年证监会修订《上市公司收购管理办法》，简化控股股东持股信息披露程序；2015年，中国证监会发布《关于上市公司大股东及董事、监事、高级管理人员增持公司股份的通知》，明确鼓励上市公司大股东通过增持股份保护小股东利益；2018年，上交所、深交所明确表示支持大股东增持股份，对资本市场健康发展起到了积极作用。

在邮政储蓄银行上市之前，它已经获得了前十大好处

近日，邮储银行a股IPO亮点堆积如山，前十大利好给投资者一个“定心丸”:

好一个:控股股东邮政集团将在邮政储蓄银行a股上市后12个月内增持不少于25亿元；好2:近十年首次推出“绿鞋”机制，约43亿元“绿鞋”资金作为市场前景表现的有效支撑；好三:6只战略配售基金都是第一次到场，申请顶位。社保基金组合和央企基金首次聚集。《绿鞋》之前，8位战略投资者认购的股份总数约占本次发行规模的40%；好4:长期专业机构投资者占线下发行总额的比例高达87%；好五:战略配售锁定一年，70%线下配售股份锁定六个月；好六:a股IPO史上第一次，联合主承销商承诺将承销的股票锁定至少一个月或六个月；好七:本期锁定“绿鞋”之后发行规模的一半以上；好8:现有股东已承诺锁定股份。邮政集团控股股东持有邮政储蓄银行64.79%(之前为“绿鞋”)三年，蚂蚁金服、腾讯、中国电信、中国人寿等股东持有股份。锁一年；好九:a股有望上市后不久纳入主指数，最高或80亿左右增量资金有望流入；优势10:邮储银行控股股东、邮储银行本身、董事和高管都做出了稳定股价的承诺。

图:邮政储蓄银行a股IPO发行结构

在过去的十年里，第一次引入了“绿色鞋”机制

具体而言，邮政储蓄银行a股发行计划的第一个亮点是引入了“绿鞋”机制，赋予联合主承销商超额配售选择权(简称“绿鞋”)，引起了广泛关注。

据了解，这是近十年来a股首次IPO，也是历史上第四次推出“绿鞋”机制的IPO。中泰证券表示，邮储银行推出“绿鞋”机制，若新股发行后30天内股价跌破发行价，将有43亿元的绿鞋基金入市。在过去的十年里，只有三家a股IPO设立了绿鞋:中国工商银行(2006年)、中国农业银行(2010年)、光大银行(601818年)和国霸(2010年)，它们都是在上市30天内全面实施的。“绿鞋”运动期间，股价表现都不错，平均涨幅超过10%。

“作为稳定市场价格的有效支撑手段，邮储银行在本次上市中引入了‘绿鞋’机制，这意味着在新股上市后30天的市场稳定期内，如果股价因市场波动而低于发行价格，承销商将从市场上购买股票，稳定二级市场价格，这是最近发行的银行股票所不具备的。”专业人士说。

上述人士进一步解释，如果在邮储银行a股上市后30天内股价跌破发行价，承销商将以不超过5.5元的发行价买入股票，最高43亿元左右的资金入市支撑股价，因此“绿鞋”没有实施或部分实施，邮储银行a股融资金额在284.5-327.1亿元之间；如果股价上涨，承销商无需动用“绿鞋”资金在二级市场购买股票，“绿鞋”将全面实施，融资金额可达327.1亿元。

有分析师形象地分析了“绿鞋”机制:以邮储银行的发行为例，原发行规模约为51.72亿股。邮政储蓄银行授予联合主承销商超额配售不超过初始发行数量15%的选择权(这也是法定超额配售限额)。即如果发行后市场反应良好，发行总股数将扩大到59.48亿股左右。相反，新股发行后30天内，如果股价跌破发行价格，主承销商就会拿出资金回购股票，这样市场价格就会上涨。这些战略投资者是“先交股，再拿股”，而不是“一手交钱，一手交钱”。如果发行后价格下跌，需要启动回购机制，主承销商将在市场上向公众投资者回购股票，并将这些股票转让给战略投资者。如果发行后市场看好，而且不需要回购，还可以超额配股，那么相关战略投资者会等到那时才能拿到股票。

这六笔战争拨款第一次聚集起来申请了

邮政储蓄银行也为此次a股发行建立了战略配售机制。根据邮储银行此前的公告，华夏基金、嘉实基金、汇天富基金、E基金、招商局基金、南方基金等6只战略配售基金聚集在邮储银行a股IPO，参与战略配售，战略配售数量约占发行总量的40%。与此同时，社保基金组合和中央企业基金首次聚集。

8家战略投资者和线下配置投资者的锁定股约占总发行规模的50%，在近期a股IPO中再创新高，而配置最大的F型(公募基金、社保基金、养老金)和I型(保险基金、企业年金)长期投资者的认购量占线下发行总量的87%。这反映了机构投资者对邮政储蓄银行未来发展的坚定信心。

此外，邮储银行a股IPO还汇集了各知名机构。根据我行相关公告，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行等四大国有银行，中国移动、中国电信、[中国联通(600050)、古巴]等三大电信运营商，山东、北京、湖南等省的企业年金、职业年金计划均参与邮政储蓄银行a股IPO。

分析人士表示，上述知名机构对投资标的的安全性和盈利性要求极高，对投资标的的筛选标准极其严格，可以得到上述机构的一致青睐，进一步证明了邮储银行未来的成长前景和内在价值。

联合主承销商首次承诺锁定股份

值得注意的是，邮储银行的公告显示，包括CICC、中国邮政证券、瑞银证券和中信证券在内的四家联合主承销商承诺，他们的承销股票将从邮储银行a股上市之日起锁定至少一个月至六个月。这是a股IPO历史上首次由联合主承销商承诺在一定时间内锁定承销股票。

据行业分析师称，保荐人和主承销商对发行人的基本面最了解。这些措施可以与科技创新局的经纪和投资机制相提并论。对于“这支股票是否值得买(300785)，股票”，投资者最关心的问题，券商以“真金白银”来回答，无疑为邮储银行的市场表现增加了砝码，充分体现了主承销商对于邮储银行出色的零售特性。

“从资本市场的角度来看，主承销商和散户共同努力，以更加理性的方式看待新股发行的常态化，不仅为后续a股IPO提供了重要参考，对新股发行改革也有借鉴意义。”上面提到的人说。