证券 民生证券屡遭降级和整改元气大伤 上半年利润同比降幅高达九成

今年，民生证券经纪业务新开户暂停。另外，今年资本市场不景气，公司运营更差。上半年的净利润下降了90%

《投资者新闻》记者薛玉民

近日，证券业协会公布了证券公司上半年的财务数据。由于资本市场低迷，券商整体利润同比大幅下滑，其中几家券商表现出乎意料。

民生证券就是一个例子。上半年民生证券营收5.97亿元，同比去年同期18.6亿元，下降68%；净利润仅为629万元，去年同期为9200万元，同比下降93%。净利润排名也下降了65位，至116位。民生证券怎么了？

《投资者》记者电话采访民生证券，公司前台工作人员表示会联系品牌部相关联系人，但很遗憾，截止日期前仍无联系。

记者从控股股东远洋控股发布的半年度报告中发现，该公司还承认民生证券的经纪、自营等主要业务模块不尽如人意，导致民生证券整体经营业绩低于预期。

新开户业务暂停影响很大

虽然上半年券商经纪业务波动较大，但民生证券经纪业务跌幅超过预期。

据wind统计，截至9月14日，民生证券交易规模为7994亿元，首只华泰证券交易量高达14.7万亿元。民生排名第50，排名下降5位。

《投资者新闻》记者了解到，民生证券经纪业务交易规模下降与该公司新开立的证券账户暂停有关。

此前，有媒体报道称，民生证券太原长风街证券营业部时任总经理许婧任职期间，出售的“民生证券新三板基金”产品到期后无法还本付息。

据投资人介绍，该案直接涉及300多名投资人，间接涉及数千人，涉案总金额约10亿元。根据相关规定，许婧被山西证监局认定为不合适人选，许婧欺诈案移交审计调查。目前，公安机关尚未进一步披露此案。

当时，民生证券官网回应称，基金合同和公章都是假的，是总经理许婧的个人行为。“这个案子是销售部门的几个员工欺诈性地完成的。目前民生证券太原长风街证券营业部运行正常”。但受伤的投资人显然不买，不断通过各种渠道争取权益。

但根据泛海控股的公告，由于此次事件，证监会发布了《民生证券有限责任公司通报批评函》(中组部函[2015]3381号)。在证监会的函中，发现民生证券没有参与相关欺诈活动(公安机关没有披露此案)，但指出民生证券内部控制和管理存在问题。

基于上述核查情况，今年1月6日，泛海宣布，中国证监会决定对民生证券采取以下行政监管措施:一是责令限期改正；二是责令增加内部合规检查次数，并在2016年6月底前提交检查整改报告；三是责令新开证券账户暂停六个月，暂停期间民生证券不得新增经纪客户。同时，山西证监局采取责令民生证券太原长风街证券营业部限期改正、暂停新开证券账户一年的监管措施，认定许婧为不适当人选，并将许婧欺诈案交由审计署按照有关规定进行调查。

在今年1月的公告中，泛海控股表示，民生证券是一家综合性券商，新增的券商客户对民生证券的经纪业务贡献不大。但这半年来，全公司利润大幅下滑，说明处罚大大削弱了公司。

泛海控股在半年报中也提到，民生证券上半年业绩不佳，是因为自营业务出现问题。

由于公司没有公布民生证券的具体财务数据，记者只能从上市公司前十名流通股股东中了解。风数据显示，今年上半年，民生证券持有中国宝安、岳阳林志、索菲亚、三阳股份、和成股份、中恒电气、杜佳科技和东方精工。

令记者意外的是，上述被民生证券重仓的公司，上半年的表现相对于整个市场来说还算不错。所以记者猜测，民生证券自营业绩不佳可能是其他股票或者业绩不佳的股票。

券商评级再次回落到C级

民生证券这几年在资本市场的路很坎坷。2013年因欺诈赞助天能科技被证监会处罚。当年证券公司的分类评级被“降到了最后”。

2013年，民生证券因投资银行问题频发被“降级到底”。当时民生证券的保荐项目天能科技披露了严重的欺诈行为。除了公司多名高管受到处罚外，民生证券被认为在事件中负有不可推卸的责任。证监会警告民生证券，没收业务收入100万元，并处罚款200万元；赞助商邓德兵、刘被警告、罚款15万元，并被认定为禁止进入市场。随后，在2014年和2015年，民生证券逐渐恢复。2014年升B级，2015年升BB级。

此外，在当年证监会组织的财务核查中，民生证券也有超过一半的保荐项目被“取消”，显示出对保荐项目的核查能力较差。

没想到的是，暂停开户等处罚再次导致2016年评级回归C。

泛海控股还在其半年度报告中提到，将加强合规建议。但由于C级评级，民生证券很多新业务受限，利润恢复和增长还有待检验。：