基金 股市震荡私募挥刀斩仓 金融股被减持最凶猛

华润信托发布的报告显示，5月份，在市场波动和上涨的时候，私募基金在平台上的整体头寸减少了5个百分点左右，是本轮牛市中最大的一次。整体持仓量也在牛市中创下新低，金融、房地产和建筑等强周期行业受私募基金影响最大。华润信托发布的报告显示，5月份，在市场波动和上涨的时候，私募基金在平台上的整体头寸减少了5个百分点左右，是本轮牛市中最大的一次。整体持仓量也在牛市中创下新低，金融、房地产和建筑等强周期行业受私募基金影响最大。

私募基金在这轮牛市中继续保持高位，因此获利颇丰。然而，随着股指的快速上涨和整体估值的高企，寻求绝对回报的私募股权基金开始通过减少头寸和降低投资组合风险敞口来套现利润。华润信托发布的报告显示，5月份，在市场波动和上涨的时候，私募基金在平台上的整体头寸减少了5个百分点左右，是本轮牛市中最大的一次。整体持仓量也在牛市中创下新低，金融、房地产和建筑等强周期行业受私募基金影响最大。

5月，市场告别单边上涨趋势。虽然整体上行趋势保持，达到5000点，但过程曲折，震荡明显加剧。私募基金似乎嗅到了即将到来的风险，他们大规模减持头寸。华润信托5月发布的私募基金运营报告显示，截至5月底，该平台发行的私募投资基金平均持仓量为79.86%，比4月底低4.96个百分点，平均持仓量创下本轮牛市以来新低。

私募基金在当前牛市开始时，于去年6月开始增仓。从去年7月到今年4月，私募基金一直保持着非常高的仓位操作，今年2月底平均仓位达到了86.75%的高位，从而抓住了牛市的主要上涨波。但5月份持仓量大幅削减约5个百分点，这是私募基金在此次牛市中最大幅度的减幅。4月份，私人股本基金在反弹时将头寸略微减少了1.41个百分点。连续两个月的持仓减少，反映出私募基金对未来市场运行趋势越来越谨慎。

从减仓板块来看，估值最低的金融股成为私募基金减仓最大的板块。截至5月底，华润信托平台私募基金持有的金融股比例达到净值的15.66%。虽然仍是最大的重仓板块，但与4月底相比，减仓幅度高达6.95个百分点。此外，房地产、建材、医药生物、餐饮等行业也受到私募股权的减持。5月，私募股权基金增持轻工业制造、化工、农林牧渔、信息设备、交通运输设备。截至5月底，私募基金存量较大的前五大行业是:金融服务、医药与生物、信息服务、餐饮、机械设备。行业配置集中度大幅下降，也是降低投资组合风险的重要手段。

得益于此次牛市，私募股权基金在业绩和规模上都实现了双丰收。业绩方面，华润信托平台私募基金平均收益率近一年翻了近一倍，东源嘉应三期、源乐盛八期、东源一期、龙腾、安德宇安战略成长一号、太师一期、上牙六期、泽西四期、上牙三期产品收益率均超过150%。规模方面，根据基金行业协会发布的备案信息，截至5月底，已备案私募股权投资基金管理人5067人，备案私募股权投资基金7487只，管理规模11470亿元。与4月末相比，私募股权投资基金备案数量增加834家，规模增加730亿元。