减产 多头只能指望OPEC挺身而出延长减产

2021-06-24 01:50:58

原油市场多头新一轮“大逃杀”可能已经开始。根据商品期货委员会(CFTC)发布的最新持仓数据,截至3月14日的一周,市场基金经理脱原油和多看持仓的实力已达到多年来的最高水平。与此同时,空仓位在美国WTI原油价格跌破50美元的背景下几乎翻倍。

油价上涨被大幅削减

花旗期货透视(Citi Futures Perspective)能源分析师蒂姆埃文斯(Tim Evans)在电话采访中表示,这是一个负反馈周期,基金经理进一步卖出多头头寸是因为油价进一步走低;油价进一步下跌的部分原因是基金经理抛售创纪录的多头头寸。

周五(2月17日),商品期货交易委员会(CFTC)发布的数据显示,押注美国WTI原油价格上涨的多头头寸数量已被削减,达到2006年以来的历史高点。与此同时,原油价格今年首次跌至50美元/桶。忧心忡忡的石油高管还在美国休斯顿举行的剑桥能源会议上讨论了美国钻井数量将进一步增加的敏感问题,这使得油价更加脆弱。

  

上周五(3月17日),纽约商品交易所原油期货收盘价为48.78美元/桶,小幅上涨29美分,但其弱势保持不变。欧佩克成员国和非欧佩克产油国对今年上半年减产前景深感担忧,而沙特阿拉伯和俄罗斯对减产协议的前景发出模糊信号。

沙特石油主管哈立德·法利赫(Khalid Al-Falih)表示,如果石油产量供应保持在五年平均水平以上,那么沙特将准备将减产协议延长至下半年;俄罗斯能源部长亚历山大·诺瓦克反驳说,现在讨论延长减产协议还为时过早。欧佩克成员国将于本月举行会议,审查当前的减产合规情况。

油价正在上涨

管理着500万美元石油相关资产的凯勒资本有限责任公司(Cayler Capital LLC)创始人布伦特·贝洛特(Brent Belote)在电话中表示,“如果主要产油国的合规率达到欧佩克减产监管会议的要求,那么沙特阿拉伯和俄罗斯就不需要继续喊减产口号或提高合规率。我认为油价空的头把交椅还会进一步上涨空,令人担忧。”

在截至3月14日的一周内,对冲基金进一步将净多头头寸削减23%,至288,774手,创下历史最大跌幅和去年12月以来的最低水平。与此同时,美国WTI原油价格下跌了10%。原油净多头头寸下跌8.9%,至1月初以来的最低水平;原油净头寸较上周翻了一番,达到去年11月以来的最高水平。

  

产油国进一步提高原油价格空至739,736手,而原油期权空的头部位置升至本月最高水平。

在剑桥能源周会议上,石油行业巨头表示,美国页岩油产量的进一步增加可能对欧佩克缓解供应过剩矛盾、推高原油价格构成威胁。美国政府本周公布的库存数据创下历史新高,进一步印证了上述观点。许多页岩油公司将每桶50美元作为盈利的基准价格。

欧佩克将延长减产?

埃文斯表示,美国石油库存的增加将对石油市场逐渐完全平衡、油价难以陷入下行风险的观点构成巨大挑战。

目前,市场仍希望欧佩克继续尽最大努力缓解全球供应过剩的矛盾。周四(3月23日),德意志银行(Deutsche Bank AG)预测,欧佩克将把减产协议延长至今年年底,甚至2018年底。花旗集团表示,欧佩克减产旨在缓解全球供应过剩的矛盾,进一步减少石油市场的过剩库存。

巴黎银行(BNP Paribas)伦敦大宗商品市场策略主管哈里·齐林吉里安(Harry Tchilinguirian)在电话采访中表示,“目前的油价接近49美元/桶,离50美元/桶也不远。目前,似乎仍有许多人认为欧佩克主要成员国将认真实施减产,这将进一步推高油价。”:

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