货币型 货币型银行理财与货币基金有何不同？ 这篇讲透了

银行融资新规发布后，业内普遍认为，货币银行的金融产品将崛起，并将严重冲击货币基金。但由于货币银行理财产品仍处于上升阶段，在购买起点、税负、快速赎回等方面存在一些相对劣势，短期内对货币基金的威胁不大。

1.货币银行理财产品或银行旗舰产品

货币银行理财产品是银行的现金管理产品，具有盈利性和高流动性的特点。目前，货币银行融资的名称在行业内外并不统一。此类产品也称为净值现金管理产品和基于商品的产品。

目前，我行现金管理理财产品有以下两类:

一是预期收益型银行理财需求产品。

一般这类产品都是基金池操作，回报率和赎回率相对固定T+0或T+1。一般来说，银行会随着市场的变化调整预期收益需求产品的收益率。阶梯收益率模式也有一些产品，投资者持有时间越长，最终收益率越高。

二是净值银行理财需求产品。

这类产品采用净值模型，收益根据估值波动。单位净值，万本收益，7天年化收益率每日发布。流动性方面，大部分银行都实现了T+0买入和赎回，交易时间最快，可以实时收账。因为这类产品类似货币基金，所以被称为货币银行理财产品。

货币型银行理财与货币基金相比有以下优势：与货币基金相比，货币银行融资具有以下优势:

第一，回报率高。

金牛金融统计显示，11家银行近几年货币金融产品7天平均年化收益率约为3.9%，明显高于同期货币资金。

第二，快速认购和赎回的优势。

在交易时间上，货币银行理财产品的购买可以实时确认，赎回资金可以实时收到。很多货币基金都实现了快速赎回的功能，但一般不能实时认购。

第三，快速赎回金额充足。

货币银行每日赎回限额在一百万以上，货币基金T+0赎回限额为一万元。

因此，货币银行理财产品的上述优势对投资者具有吸引力。随着银行理财净值的转变，货币银行理财可能成为银行理财的主要产品，与货币资金形成直接竞争。

2.货币银行理财产品的几个问题

虽然货币银行的货币管理具有威胁性，但与货币基金相比也存在一些弊端。

第一，购买起点还是比较高的。银行融资新规将销售起点降至万元。相对于1元购买的货币基金，货币银行融资的起点还是偏高的，这就屏蔽了很多投资者。虽然未来金融附属产品的购买门槛会进一步降低，但短期内可能难以实现。

第二，银行融资的税收负担。目前购买银行理财产品的机构收入需要征税。据相关计算，由于公募基金收益的免税效应，对于很多机构客户来说，购买货币基金的综合收益可以比投资的账面收益增加25%。因此，机构投资者可能更喜欢在回报差异不大的情况下购买货币基金。

第三，货币银行理财不能在非交易时间赎回，不能实时领取。货币银行理财产品实时赎回限于交易时间，非交易时间操作需要等到交易时间后才能确认。目前部分货币基金的快速赎回功能是在1万元以内7*24小时内可以快速收到。

一般来说，目前机构投资者或小资本投资者购买货币基金可能更方便，而大规模投资者通过购买货币银行融资可以获得更高的利润。