客户 铁矿石仓单服务制度便利期现对接

2021-06-24 04:38:06

3月14日,大连商品交易所(以下简称“大商所”)发布《关于实施大连商品交易所铁矿石仓单服务管理办法(试行)》的通知,从5月2日起正式实施。市场人士表示,仓单服务系统的创新有利于推动近几个月活跃的铁矿石合约,便利期现正在对接,对增强铁矿石期货价格的影响力意义深远。

目前,大商所铁矿石期货已成为全球最大的铁矿石衍生品市场,期货价格也成为国内企业现货交易和海外衍生品交易的重要参考。但铁矿石和国内其他大部分期货品种一样,存在近几个月合约不活跃、主合约不连续的问题,不利于现货定价参考。为了进一步深化铁矿石期货服务实体经济的功能,DCC经过反复论证,创新推出了以铁矿石为试点的仓单服务系统,旨在提高客户近几个月的合约交割能力,为客户清理期货与现货的对接渠道,使客户能够以可预测的成本买卖仓单。

大商会相关负责人表示,措施实施后,将在铁矿石各交货地点设立仓单服务商,为客户提供买卖标准铁矿石仓单的方式,打消客户因交货能力差而规避近几个月合同的顾虑,有利于激活近几个月的铁矿石合同。

据介绍,该系统实施后,在铁矿石期货交易过程中,需要买卖仓单的客户可以通过会员异地综合服务系统(简称异地系统)申请买卖仓单。服务提供商通过会员回复报价。经交易所配对后,双方通过电子仓单系统转移仓单,完成线下资金转移。

在该系统框架下,仓单服务涉及的主体包括客户、服务商、会员和交易所。客户和服务商应与各自成员签订相关协议并通过各自成员办理,成员应对客户和服务商参与仓单服务承担履约责任。会员在参与此项业务之前,需要向交易所申请开通仓单服务的许可。交易所批准并进行必要的业务培训后,会员名单将在场外系统公布。有意成为仓单服务商的企业可通过会员向交易所提交申请材料。经交易所批准后,与申请企业签订相关协议,经业务培训后在异地系统发布。

据大商办相关负责人介绍,客户买卖仓单需要支付服务费。买卖仓单的单价由交易所的综合现货价格、期货价格、溢价和交割成本等规定。,服务费用的单价由交易所封顶并公布,服务提供商投标,价格最低者优先匹配。

根据该方法,客户购买仓单的过程分为三个阶段:第一阶段,从交割月前一个月的第11个交易日到交割月的第5个交易日,客户通过会员申报购买仓单,服务商通过会员回复报价,交易所撮合,会员代表客户向服务商会员转账服务费。二、交割日第6个交易日,客户通过会员确定仓单最终购买,并向会员支付5%的仓单定金,而服务商会员向服务商收取20%的保证金。三、交割日第9个交易日,服务商会员代表服务商提交仓单过户申请,会员代表客户支付仓单款项,交易所批准仓单过户。

客户销售仓单的过程分为两个阶段:第一阶段,在最终发货日之后的五个交易日,客户通过会员申报卖出的仓单数量,服务商通过会员回复报价,交易所对双方进行配对,此时仓单销售合同关系建立并生效。二、配对日后第三个交易日,客户会员代表客户提交仓单转账申请,服务商会员代表服务商支付扣除服务费后的仓单款项,交易所批准仓单转账。

据大商会相关负责人介绍,由于客户在买卖仓单时需要向仓单服务商支付服务费,客户在最近几个月参与合同时会产生成本。为了鼓励客户参与最近几个月的合同,DCC将同时实施降低最近几个月合同交易费用的配套措施,即在不同时间段降低最近几个月相应合同的交易费用,暂按规定标准的10%收取费用,每季度评估一次,并根据评估情况进行调整。

据报道,早在2014年,DCI就开始了仓单服务的研究工作。为了顺利推出仓单服务系统,更好地满足行业客户的需求,DCI进行了大量的调研和论证工作,先后召开了四次论证会议,听取市场各方意见。铁矿石仓单服务系统和降低近月合约手续费的措施是提高近月合约流动性的创新尝试。仓单服务系统推出后,行业客户可以根据现货操作情况灵活选择期货合约进行套期保值,合理利用期货价格进行基差交易,有效管理价格风险。

根据市场参与者的说法,铁矿石作为大宗货物,通常在现货交易中连续一个月进行购销。中国期货市场近几个月出现的合约不活跃、主合约不连续的问题,在一定程度上制约了铁矿石期货价格的导向作用。经过反复论证,大商办创新推出仓单服务系统,有利于近几个月铁矿石主动签约,现对接便利期,对提升铁矿石期货价格影响力意义深远。

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