金融 复盘8张图：创业板指跌0.25% 创业板重组、银行板块活跃

经济金融数据发布基本符合预期，GDP增速进一步下调，CPI破3，新增社会福利增速依然低迷。宏变量的这种组合使策略进入了观望状态。

[今天的磁盘描述]

　　　　截至沪深股市全天收盘，沪指涨0.05%，深成指涨0.21%，创业板指跌0.25%。板块方面，猪肉、创业板重组、银行、房地产、物流等涨幅居前；券商、医疗、科技、燃气等跌幅居前。北向资金全天净流入近35亿元。截至沪深股市收盘，上证综指上涨0.05%，深成指上涨0.21%，创业板指数下跌0.25%。从行业来看，猪肉、创业板重组、银行、房地产和物流是最大的赢家；券商、医疗、科技、燃气等都在最大输家之列。北行资本净流入近35亿元。

　　　　【盘面资金流向】[磁盘资金流]

　　　　【行业市场表现】[行业市场表现]

　　　　【涨停个股分析】【涨停个股分析】

创业板重组松动:吉丰科技、利德曼、【通达股份(300321)、古霸】、程潇科技、森源股份等。

10月18日，证监会修订发布《上市公司重大资产重组管理办法》，允许符合国家战略的高新技术产业和战略性新兴产业相关资产重组并在创业板上市。

10月20日，中国证监会副主席李超表示，创业板改革将加快推进。围绕深圳第一个中国特色社会主义示范区建设需求，推进创业板改革和登记制度试点，完善发行上市、并购重组和再融资等基本制度，进一步增强创新创业企业的制度包容性。

猪肉概念:唐人神、真镜、天邦、【新五峰(600975)、古八】日限。

上周，农业和农村事务部畜牧兽医局局长杨真海在新闻发布会上表示，下一步将全面推进落实《国务院办公厅关于稳定生猪生产和促进转型升级的意见》，敦促尚未出台政策的省份及时出台，已经出台政策的省份要落实到位。同时，我们将继续加强非洲猪瘟防控工作，为生猪养殖提供技术指导服务，支持疫区和疫区猪场在确保生物安全措施落实的前提下尽快恢复生产，帮助农户扩大生产。随着这些政策措施的实施，生猪产量的恢复将好于预期。

[当日新闻]

1.中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心宣布，2019年10月21日，贷款市场报价利率(LPR)一年为4.2%，五年及以上为4.85%。

2.央行发布《中国普惠金融指数分析报告(2018)》指出，从2018年报告结果看，中国普惠金融继续稳步发展。一是金融服务覆盖率进一步提高，基本金融服务可获得性较高。二是金融产品和服务创新成效显著。三是小微企业金融服务得到改善，小微企业融资困难进一步缓解，普惠口径小微贷款快速增长。第四，信用体系建设继续稳步推进。第五，进一步加强对民生和农村的金融支持。

3.根据统计局的统计，据初步估计，四个一线城市新建商品房销售价格环比上涨0.4%，涨幅比上个月高0.1个百分点。其中，北京和广州持平，上海和深圳分别上涨0.5%和1.2%。二手房销售价格环比上涨0.3%，与上月持平。其中，北京和广州分别下降0.5%和0.3%，上海和深圳分别上升0.6%和1.3%。

4.国家发改委表示，前三季度，中国GDP同比增长6.2%，在主要经济体中增速最快。虽然第三季度经济增长略有放缓，但发展质量继续提高。总之，随着中国经济从高速增长阶段向高质量发展阶段的转变，只要就业扩大，居民收入增加，生态环境质量改善，发展质量效益逐步提高，经济增长率高或低都是可以接受的。

此外，国家发改委表示，将深化服务业和制造业的融合，帮助建设制造强国。近期，14个部门将联合发布《先进制造与现代服务业深度融合实施意见》。

5.据上海统计，初步测算，上海前三季度GDP为25361.2亿元，比去年同期增长6.0%，比上半年增长0.1个百分点。

6.中国人民银行上海总部副主任、上海分行行长金近日撰文表示，要加大支持临港新区建设前沿产业体系、完善现代金融服务体系的力度；探索建立新区股权交易平台，大力发展股权融资；推动中央金融开放措施在新区率先实施，鼓励设立外资控股证券公司、基金公司、期货公司、货币经纪公司、理财公司、金融科技公司等。在新的地区；探索和推出新的人民币金融产品和金融衍生品。

7.工业和信息化部与浙江省政府在乌镇召开合作推进工业互联网发展联席会议。会议指出，双方应充分发挥部省合作平台的作用，在更广领域、更高层次开展更有效的合作，加快产业互联网技术创新、平台建设、集成应用、安全能力升级，使产业互联网真正成为浙江省经济发展的倍增器、发展模式的转换器和产业升级的助推器，探索和推广浙江省产业数字化转型试点经验。

[制度视角]

广发证券指出，a股进入“利润弧底部+有限稳健增长”、“冷暖之间”的交叉期。上周公布的金融经济数据超出预期，股票和债券的双重下跌反映了“滞胀式”的逻辑。虽然“猪通胀”是伪通胀，但它仍然制约着货币政策。在投资者决策中，流动性约束上升是当前a股的核心矛盾，财经数据超出预期，降低了稳健增长和增持的想象空。“非核心矛盾引起的波动，要用来做核心决策”。

根据建设和投资策略，短期内由于经济压力，市场很难有上行的势头，但由于政策和资金的观察，市场并没有下行空。技术+消费仍然是市场前景的主线，医药的双重属性值得关注。短期内关注被低估行业的机会。由于经济下行压力越来越大，政策对冲势在必行。我们可以通过关注特殊债务和消费刺激政策带来的基础设施投资相关行业的机会来关注汽车行业。

招商证券指出，市场在过去一个月进入盘整状态。发布的经济金融数据基本符合预期。GDP增速进一步回落，CPI突破3，新增社会融资增速依然低迷。宏变量的这种组合使策略进入了观望状态。10月底将召开19届四中全会和三季度政治局会议，市场可能会找到新的突破点。目前市场仍将保持相对较低的波动状态，投资者可以考虑改变投资思路，布局明年。

【人民币即时汇率】