公司 股市早知道：5月7日早间私募内参传闻

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谣言:神天地A收购电池区域龙头给予“买入”评级

公司计划发行股票筹集资金收购电池区域龙头科隆新能源，全面转型新能源产业。科隆新能源的子公司新太行动力，在电池行业积累很深。其前身是国有755军用电池厂，主营锂电池、军品、民品三大业务。其中，公司军工产品业务相对稳定，民用产品中的锂电池业务和高铁电池业务处于快速发展阶段。预计2015年公司锂电池、铁路电池和军品电池的收入增长率分别为144%、51%和12%。

新能源汽车行业的日益繁荣有力地推动了科隆对新能源锂电池的需求。该公司来自锂电池材料和电池的收入占70%。目前公司生产的锂电池主要配套宇通新能源客车和新乡信能纯电动出租车。随着下游需求的井喷，我们预计该公司的锂电池业务今年和明年将翻一番。公司预计未来将继续在上游材料领域横向扩张，形成包括正负极材料、隔膜、电解质和锂电池生产在内的整个锂电池产业链。

公司是房地产开发商，深圳最大的混凝土公司。传统行业将为转型提供绩效支持和现金支持。该公司的混凝土业务每年可支持1500万元的利润。同时，公司在深圳有三个旧城改造项目，在Xi和连云港有房地产项目(12.83 -1.38%)，可销售面积为45万平方米，这将有助于支持公司未来三年的业绩。房地产项目变现能力高，返还的资金可以用于改造需要。

财务预测和投资建议

公司全面转型新能源行业。我们预测公司2015-2017年的EPS分别为0.46元、1.13元、1.34元(发行稀释后)。由于2015年科隆新能源和大众新源无法完全合并，采用2016年可比公司PE估值作为估值依据，其中公司2016年新能源业务较公司为41X。因为公司作为三元材料电池厂商有技术优势，我们给它200 2016年合同能源管理业务估值30X，对应股价0.90元。具体业务可比公司估值17X，对应股价1.19元，房地产业务可比公司估值17X，对应股价8.16元。公司整体给出目标价37.20元，首次给出买入评级。

风险警告

盈利预测高于预期。收购方案仍需经股东大会和证监会批准。城市更新项目没有得到国家土地委员会的批准。

盘子不大；季报显示，前十大流通股股东退出8家个人股东，进入5家机构3人，包括社保基金，中长期可以乐观；最近长期震荡，面临定向选择，向上操作的概率更大；如果你跑跌，有效突破60日线，可以考虑止损；建议关注这个单位。

注:东方证券(30.21 -1.66%)首次给申天地A( 25.12 -1.99%)以“买入”评级。