汽车 “互联网汽车”被热议 产业变革蓄势待发

事件:

1.3月12日，SAIC(600104.CH/人民币24.73元，BUY)与阿里巴巴的联姻正式宣布，双方正式签署杭州互联网汽车战略合资合作框架协议，共同成立10亿元互联网汽车基金。从合作到合资，“互联网汽车”连接了国内汽车行业的巨头和互联网行业的巨头。媒体表示，这次合作是陈红和马云感情的共鸣，也可以将其视为最具代表性的汽车企业和互联网企业，是对行业跨境发展趋势的认可。

2.无独有偶，科技部部长万钢3月12日在“2015年汽车行业和人大代表座谈会”上表示，新能源汽车是“互联网+汽车”的最佳组合载体。我们相信，“互联网汽车”的思想将对未来新能源汽车产业的发展产生越来越深远的影响。

评论:

1.2014年第三季度，我们开始喊出“互联网汽车”，这是基于我们对国内新能源汽车市场新兴企业新能源汽车产业模式创新的总结。随着行业的推进和行业巨头的参与，“互联网汽车”将不再是一个孤立的案例，而是将引领行业发展成为一种趋势。同时，考虑到国家部委领导的关注和肯定，特别是强调“互联网汽车”在新能源汽车行业的重要意义，我们相信“互联网汽车”在新能源汽车行业会越走越远。

2.在我们研究新能源汽车产业发展的框架内，我们认为新能源汽车产业的发展是与“汽车电气化”和“互联网汽车”一起前进的。然而，他们之间并没有冲突或分离。二者的关系是互联网加速了汽车电气化的进程，汽车电气化为互联网汽车的健康发展保驾护航。

3.我们从两个维度来定义“互联网汽车”:第一个维度是互联网在汽车产品应用中的使用，如汽车数据的互联互通、基于汽车电子的汽车智能等。

第二个维度是互联网模式所体现的平等、开放、合作的特征，它重构了生产组织结构，重新分配了汽车制造产业链的价值。维度一强调通过互联网提高汽车产品的体验，维度二强调通过互联网提高汽车产品的效率。

4.从制造业的角度来看，“互联网汽车”将加速新能源汽车产品在中国的推广和技术的迭代，在产业转型中为具有嗅觉和核心竞争力的企业带来巨大的产业机遇。新能源汽车的销量从2014年的不到10万辆增加到2020年的每年100多万辆。我们相信，新能源汽车行业将在这一增长过程中拥有重要的投资机会。

5.重点推荐:东风汽车(600006.CH/ 6.126元，买)、天赐物资(002709.CH/ 37.77元，买)、高畅集团(002452.CH/ 17.50元，买)、宏发股份(600885.CH/ 24.16元，买)、南川股份(300198.CH/ 9.98元，不评级)。(中银国际张健)