认沽期权 认沽期权的定义 认沽期权实际运用

一、看跌期权的定义

看跌期权是在未来某一天或某一时期，以特定的价格和数量卖出某一证券的权利。客户有权在规定的日期或期限内，以合同规定的价格和数量向“看跌期权”的卖方出售证券。如果不了解期权，可以关注什么是期权。

一般情况下，人们只有在证券和市场出现下跌趋势时，才会愿意购买看跌期权，因为在看跌期权的有效期内，买房并行使期权，直到证券价格下跌到一定程度，才会获利。

期权可转让给买方。如果股市票看跌，导致卖出期权费增加，客户可以直接卖出期权，这样既赚到了前者和后者期权费的差额，又把风险转移给了别人。然而，如果股市不下跌，甚至逐渐上涨，客户在行使期权、卖出股票或转让期权时，不仅会损失利润，还会造成期权费的损失。

因此，看跌期权一般只在证券和市场看跌时使用。

二、看跌期权的实际应用

看跌期权赋予投资者在特定日期或之前以特定执行价格出售资产的权利。

例如，10月到期的执行价为85美元的埃克森股票的看跌期权，赋予其所有者在10月到期前以85美元的价格出售埃克森股票的权利，即使当时股票的市场价格低于85美元。当资产价值降低时，看跌期权的利润就会增加。当持有人确定资产的当前价格低于执行价格时，将执行看跌期权。

购买普通股票看跌期权的买方购买了按合同规定的执行价格卖出100只基本股票的权利。因此，6月50日ZYX看跌期权的买方有权在6月合约到期前以50美元的价格出售100股ZYX股票。为了执行期权并以约定的履约价格出售标的股票，买方需要在期权合同到期日前通过其代理人或交易公司向期权结算公司提交履约通知。涵盖ZYX股票的所有看跌期权都被称为“期权”。每一个具有唯一交易月和固定价格的单个期权称为“期权系列”。Zyx月50日看跌期权是一个独立的系列。

认沽权证是看跌期权。具体来说，在行权日，持有权证的投资者可以按照约定的价格向上市公司出售相应的股票。

如果当时的价格是2元，认沽权证的价值是2.62元。如果当时的价格高于2.62元，认沽权证就没有价值了。B-S模型是看涨期权的定价公式。根据看跌期权的平价理论，我们可以看到有效期权的定价模型。根据看跌期权平价理论，购买股票和看跌期权的组合，在与购买以无风险利率发行的股票票据和贴现债券相同的条件下，具有与看跌期权相同的价值，期权的交割价格为票面价值。

以上是看跌期权的定义，以及看跌期权实际应用的全部内容