两会 公募基金积极布局两会“红包行情”

【公募基金积极布局两会“红包市场”】多位公募基金经理表示，“两会”市场将聚焦于与经济复苏相关的周期性股票、有利于“两会”的国企改革、“一带一路”等主题投资。多位公开基金经理表示，“两会”市场将重点关注与经济复苏相关的周期性股票、有利于国企改革的“两会”、“一带一路”等主题投资。

公共基金

积极布局两会“红包市场”

一年一度的全国“两会”越来越近，资本市场逐渐进入“两会”周期。作为主题和概念板块集中表现的时间窗口，许多上市基金公司也在积极安排即将到来的“两会”。多位公开基金经理表示，“两会”市场将重点关注与经济复苏相关的周期性股票、有利于国企改革的“两会”、“一带一路”等主题投资。

“两会”还是在酝酿

红包市场

一年一度的“两会”为资本市场带来了主题投资的窗口。无论是2015年的互联网+，还是2016年的供给侧改革，都让资本市场的相关目标站在了“窗口”，获得了可观的上升收益。

近日，广发证券发布的一份研究报告显示，从历史数据来看，2000年至2016年，共举行了17次“两会”，a股市场确实在“两会”前一个月出现了明显的价格上涨，小盘股风格明显。根据本研究报告的数据，上证指数、中小板、创业板(创业板)等主流指数在两个交易日的第一个月都有较大涨幅，尤其是创业板。自2010年创业板指数发布以来，两个交易日第一个月的平均涨幅为8.2%。七年来，两会首个月涨幅占比83.3%。

华南某大型公募混合基金经理表示，从历史上看，a股市场在春节后和两会前后会比较活跃，题材和板块机会较多，存在明显的“两会市场”。如果能抓住机会，每年春天都是难得的赚钱市场。

北京某中型公募股权基金的一位经理也认为，“两会”通常是各种政策和产业规划的密集讨论期，与会议相关的话题和概念股会从中受益，通常会在资本市场表现良好，尤其是主题股和概念股集中的中小板和创业板股票会产生更好的投资机会。

然而，一些基金经理认为，“两会”产生的市场大多是短期的，不值得刻意参与。北京一位价值基金经理表示，“两会”多为短线报价，在诸多政策预期释放后，标的股票的投机开始“见光即死”，公司不会刻意参与短线投资，或者会基于基本面选择价值股。

跟随基金赚大钱基金代码基金简称近一年收益费运营378546投资摩根全球自然资源组合59.95%1.60% 0.16%申购开户申购162411华宝S&P石油指数56.78%1.50% 0.15%申购开户申购420003田弘永定价值增长组合48.27%1.50% 0.15%申购开户申购21000 04金鹰的稳定增长组合

周期性股票与国有企业改革主题

最关注

多位公募基金经理表示，“两会行情”将聚焦于与经济复苏相关的周期性股票、政策利好的国企改革、“一带一路”等主题投资，主要投资逻辑是政策催化剂产生的“红包行情”。

上述在京中型公募股权基金经理认为，重点在大消费板块，包括医药、餐饮等传统消费，以及旅游、媒体等新兴消费；同时，公司也足够重视代表国内经济转型未来方向的行业，如高端设备、国家信息安全、环保、节能等。在“两会”市场的主题投资中，基金经理关注的是改革主题，既包括国有企业的微观层面改革，也包括制度和生产要素的宏观层面改革。

上述华南大规模公募混合型基金经理表示，今年“两会”最重要的投资逻辑是政策催化剂较多，相对乐观的话题或板块包括:一、钢铁、水泥、有色金属、机械等。与供应方改革有关；二是与“一带一路”相关的工程建设、港口和交通运输；三是与国企改革相关的地方国企；四是与转变经济增长方式相关的环保、消费等主题板块。

虽然投资领域首选价值股，但上述价值基金经理也认为，一季度将主要配置顺周期板块、国企改革、“一带一路”等主题投资机会。

基金经理说:“第一季度，我们根据基本面选择股票。自去年底以来，上游周期性个股对经济基本面拉了相当大的数据，但从库存和利润来看，2017年第二季度之后经济数据会变差。因此，在投资布局上，一季度将主要配置一些与经济复苏相关的银行，上游价格上涨的周期性股票品种，以及以“一带一路”为主题的政策优惠、投资机会多的国企改革。第二季度，我们将重点配置消费、医药等股票，以增强投资组合的防御性。”

国有企业改革相关基金基金代码基金简称近一年收益手续费营运001047光大国有企业改革股票32.53%1.50% 0.15%申购开户申购001017 TEDA改革动力混合动力A29.07%1.50% 0.15%申购开户申购519756交通银行国有企业改革灵活配置混合动力25.90%1.50% 0.15%申购开户申购1600 36南方

(:DF058)