猪肉 猪肉价格上涨销量稳定 行业集中度或进一步提升

今年以来，中国生猪产量持续下降，猪肉价格大幅上涨。

根据国家统计局的数据，2019年7月，牲畜肉价格上涨18.2%，其中猪肉价格上涨27.0%，影响CPI上涨约0.59个百分点。2019年4月至6月，中国猪肉价格分别上涨18.2%、14.4%和21.1%。

肉类价格上涨，销售稳定

8月份，猪肉价格仍在上涨。

8月24日，记者走访了北京一家大型连锁超市。某高端猪肉品牌区的销售代表告诉记者，高端猪肉涨价是从2019年初开始的，但幅度很小。比如某品牌65元/斤的肉，从年初涨价才几元。

“虽然价格没有涨太多，但是高端猪肉的销量一直都在每天几千元左右。”销售代表表示，高端猪肉的购买力变化不大，普通猪肉价格大幅上涨，销售没有增加。

当天，记者走访了北京市朝阳区几个农贸市场的猪肉摊贩。一位摊主告诉记者，上周(8月19日-8月24日)猪肉价格没有大幅上涨，但8月1日-8月18日期间涨幅非常明显。

此外，一位街头摊贩告诉记者，虽然今年猪肉价格涨幅相对较大，但销量保持稳定，并没有因为猪肉价格涨幅过高而下降。“毕竟猪肉是必需品，和其他肉价相比还是实惠的。”

卓创信息[农产品(000061)，股票吧]高级分析师王亚南8月24日接受记者采访时表示，猪肉价格已经超过历史最高价格。“8月12日至8月18日这一周，很多地区猪肉价格超过30元/公斤，上周(8月19日至8月24日)，低于30元/公斤的价格很少”。

位于河北省的枣庄桂山生猪养殖有限公司负责人在接受记者采访时表示，该公司早在2018年猪瘟来袭时就停止了生猪养殖业务。“不仅我们家停了，离村更近的企业也停了养猪业务。”在谈及是否考虑复产时，他表示目前不具备复产条件，未来何时复产生猪养殖业务不确定。

据中信期货分析师介绍，从供给方面看，生猪屠宰量大幅下降，供需缺口将导致猪肉价格继续上涨。同时，从地区来看，四川、湖南和湖北的生猪生产能力明显下降，华北略有下降，东北略有反弹。预计2019年第四季度母猪存栏量见底稳定。

农业和农村事务部发布的最新数据显示，生猪和母猪存栏量分别下降32.2%、31.9%和9.4%、8.9%。

对于迅速上涨的猪肉价格，政府部门迅速采取了行动。在8月21日召开的国务院常务会议上，确定了稳定生猪生产、确保猪肉供应和价格的措施。在恢复生猪生产、加强疾病防控、降低物流成本、确保猪肉供应等诸多方面，我们将从各个环节做出安排，遏制猪肉价格上涨，改善上涨趋势。

对此，王亚南认为，上述措施真正能降低猪肉价格的时间节点是7 -8个月，有些地区可能需要一年。“最近国务院常务会议发布的措施，主要是想恢复生猪生产，快速提高生猪产量。只有供应上来了，猪价才有可能停止上涨，企稳甚至回落。如果猪价下跌，肉价可能会下跌。”

上下游行业影响不大

虽然生猪数量减少，猪肉价格持续上涨，但对行业上下游的影响相对较小。

猪饲料是影响猪肉生产成本的重要因素，其主要原料是玉米、豆粕和麸皮。虽然今年以来猪肉产能较大，但从玉米和豆粕的主要期货合约来看，两者的期货价格自2019年1月以来没有大幅波动。

中国饲料工业信息网服务人员在接受记者采访时表示，目前生猪产能大，生猪存栏量同比偏低，猪饲料需求势必下降，但猪饲料供应将根据需求进行调整。

“猪饲料成品的生产将根据订单需求完成。由于订单减少，猪饲料加工所需的玉米和豆粕自然会减少。”上述服务人员进一步表示，根据企业专门人员的跟踪分析，玉米和豆粕的总需求减少量不能单独用猪饲料来衡量，因为玉米和豆粕也用于其他饲料中。如果增加其他畜禽数量，将弥补猪饲料减少造成的原料消耗减少。

至于直接受生猪屠宰影响的屠宰行业，王亚南透露，大型屠宰场普遍囤积冷冻产品。目前，养殖企业和屠宰企业都看好市场前景。

此外，据记者了解，屠宰企业此前受到鲜肉价格上涨的影响，储存了大量白条猪和分割猪肉。目前，鲜肉价格居高不下，鲜肉替代品冷冻猪肉的销售加速。

非洲猪瘟引起的屠宰量下降和猪肉价格上涨等。，也对股市产生了一定的影响。

万联证券分析师陈文表示，2019年7月，生猪和母猪存栏量同比和环比均有所下降，从配种母猪的补充到商品猪的投放至少需要14个月，与疫情的反复影响重叠，会进一步延长补充周期。

据记者梳理，截至8月25日，2019年发布半年报的18家有猪肉概念的上市公司中，有两家出现净利润亏损，另外16家盈利。

陈文认为，未来龙头企业将享受上升周期和产业集中度的提高。