基金 净值距离上折仅差0.13% 2018年首只上折分级基金来了

国家商报记者左岳国家商报主编江悦

回顾过去的2017年，基金折扣屈指可数。自2018年元旦以来，a股市场开局良好。随着基础市场的加强，2018年是否会出现第一只打折的分级基金？

上周四(1月11日)，E基金上证50和国泰餐饮分级基金均披露并宣布，基金份额净值已接近不规则转股门槛，可能引发折价。《国家商报》记者注意到，截至上周五(1月12日)，根据最新的基金净值数据，两只基金之间的距离只有一步之遥。

接近折叠门槛

以E基金上证50分类为例，根据基金合同中的相关约定，当基金基本份额——E基金上证50分类份额的基金份额净值大于1.5000元时，基金将进行不定期的份额转换。公告提到截至2018年1月11日收盘，E基金上证50分级股净值接近基金合约1.5元。

根据风信息数据，1月11日E基金上证50分类的单位净值为1.4880元，也就是说只要基金净值上涨0.81%，就达到转换门槛，触发向上折让，上周五其单位净值达到1.4981元，更接近转换门槛。但在转换基准日之前超过1元的基金a股和b股，将转换为E基金上交所50级股。

《国家商报》记者注意到，自2017年初以来，E基金在上证50、A级和B级的基本份额分别达到33.89%、4.65%和57.10%。

截至1月12日，国泰餐饮的单位净值为1.4257元。年初以来，其净增长率达到71.43%。值得注意的是，这是国泰餐饮和E基金上交所50第二次表示近期可能打折。此外，新城沪深300分级基金上周发布了可能折价的风险预警公告。

一位基金研究员向记者提到，这些接近折价的分级基金，基本上属于近期市场条件相对较好的指数和板块，比如消费和白酒板块。

记者发现，其实在2017年9月之前，已经很久没有发生过了。2017年9月后，共贴现3只分级基金，即招商局中正酒业、郭进上交所50、建行央视财经50。

金融和消费类股继续保持乐观

其实这和2017年以来的a股市场自然是息息相关的。在结构性市场走势下，白马蓝筹股大多表现出色，带动相关行业板块和上证50指数一路走高，甚至创出新高。自2018年初以来，这一市场趋势一直持续。最有代表性的是贵州茅台(600519) (600519)，上周股价再创新高，市值一度逼近万亿大关。

从近期披露的可能有折价提示公告的基金来看，他们追踪的指数中的成分仍然是白马蓝筹股，主要是金融股和消费类股。比如上证50的成份股就是银行股和保险股，占比相当大。

一位基金经理提到，他对2018年的金融股和消费股仍持乐观态度。随着经济总体趋势的改善，金融企业尤其是大型银行的资产质量应该得到提高，业绩和估值也应该得到改善。在与消费升级相对应的行业中，居民收入的上升支撑着追求美好生活的欲望，旅游、餐饮酒店、高档白酒仍然是最有利的行业。

(:李佳佳HN153)