流通股 追踪主力持仓路线图：国家队爱白马蓝筹 险资减持中小创

跟踪国家队、社保、保险岗位路线图

在动荡的a股市场下，被称为投资风向标的社保、保险、证券等为代表的机构投资者在第二季度是如何选股的，这可以从半年度报告中追溯出来。

统计显示，从整体上看，房地产、有色金属、餐饮、传媒、公用事业等行业的持股比例占流通股比例的比重显著增加，但不同机构的配置偏好并不相同。

国家队偏爱白马蓝筹股

以证券为代表的国家队机构基金(包括资产管理计划和定制基金)、汇金、外管局投资平台的一举一动都会引起市场关注。那么，第二节国家队做了什么选择呢？

统计显示，截至6月30日，国足出现在1141家上市公司股东名单中，累计持仓5978.5亿股，比上年同期增加88.1亿股，持仓市值30472.75亿元，其中证券持有股份总额849.4亿元。股票市值7246.42亿元；汇金持有4902.5亿股，市值21757.96亿元；此外，证券资产管理、国家外汇管理局投资平台和定制证券基金头寸市值分别为728.57亿元、442.98亿元和296.83亿元。

国家队流通股名单中，中建(601668)、【农行(601288)、古坝(601228)、紫金矿业(601899)、中国银行(601988)、中国光大银行(601818)、浙江能源动力(600023)。从国家队持股占流通股比例来看，绿地控股(600606)、中影(600977)、贵阳银行(601997)、中核建设(601611)、江西铜业(600362)、上海银行(601229)的持股比例变化较大，尤其是前四家

根据上市公司前10大流通股披露的数据，截至上半年末，社保基金持有a股558只，其中社保基金新买入147只。2018年第二季度社保基金股票市值2285亿，比第一季度减少97.86亿。银行、医药、生物、化工、电子、公用事业等都持有100多亿股，其中银行持有484.07亿股，占总数的21.2%。

【太平洋(601099)，古霸】证券研究报告显示社保基金投资谨慎安全。对比后发现社保基金持有的股票具有市值大、盈利高、估值低的特点，新进入的股票也具有上述特点。

保险资本减少，中小型创造

保险基金作为长期基金的代表，被视为股市的压舱石，对维护股市稳定寄予厚望。第二季度进行了什么样的操作？

中国保监会数据显示，截至今年6月底，保险资金运用余额15.68万亿元，比年初增长5.14%，其中股票和证券投资基金18811.6亿元，占比11.99%。

【长江证券(000783)，入股】研究报告显示，保险资金占主板的比例为97.71%，比2018年一季度提高0.82个百分点；中小企业板配置比例1.65%，比2018年一季度下降0.71个百分点；创业板配置比例为0.64%，较2018年第一季度下降0.11个百分点。

第二季度，保险基金对金融板块表现出浓厚兴趣，在消费、制造、TMT等板块不同区间减持。

数据显示，今年第二季度，保险资金对金融部门的配置比例上升至79.82%，目前已接近2017年底金融部门的配置水平；消费板块持仓比例降至13.63%；制造业岗位占比3.63%，比2018年第一季度下降0.13个百分点；TMT持股比例为1.70%，已降至2015年以来的最低水平。

个股方面，第二季度保险头寸市值最大的前十只股票分别是中国人寿、平安银行、招商银行、浦发银行、兴业银行、民生银行、万科A、工商银行、金地、华夏银行。第二季度持股最明显的是京能动力(600578)、平安银行(000001)、中石化(600028)、工商银行(601398)、阳光城(000671)、新湖宝(600208)。

外资悄悄增加了它的地位

海外基金已经成为a股市场的重要参与者。《中信证券研究报告》显示，截至2018年6月，境外机构和个人持有的中国股票规模已达1.28万亿股，占流通股市值的6.44%，而同期公募基金和保险机构的持仓量分别为8.43%和5.89%。

就QFII(境外合格机构投资者)二季度而言，数据显示，二季度QFII共新增75只股票，多集中在制造业、生物医药等行业。工业复联(601138)和宝体(600456)是外资机构股东人数最多的股票，QFII股东人数分别为6人和5人。

QFII的大盘股中，南京银行外方股东持股比例变化最大，法国巴黎银行持股比例从一季度的11.76%上升到14.87%。此外，科菲电气(601009)、海能达(002583)、城市传媒(600229)、上海机电(600835)的外方股东。相反，爱华集团(603989)、大神林(603233)、李涛面包(603866)、深圳机场(000089)、国瓷材料(300285)、Opcom (300595)等的股份。都有不同程度的减少(按流通股比例)。