基金 主题投资受追捧 基金风口上寻牛股

股市的牛市和“两会”给资本市场铺就的诸多题材的发酵，新发展基金也在以题材投资跃进；政府工作报告说要实施“中国制造2025”，基金自然不会错过这个窗口。展望市场前景，基金分析称，市场很可能会看到蓝筹股和成长股一起上涨，政府对中国制造2025、互联网+、环保和新能源汽车的鼓励可能会继续是市场的追求方向。股市的牛市和“两会”给资本市场铺就的诸多题材的发酵，新发展基金也在以题材投资跃进；政府工作报告说要实施“中国制造2025”，基金自然不会错过这个窗口。展望市场前景，基金分析表示，未来市场很可能会看到蓝筹股和成长股一起上涨，政府鼓励的中国制造2025、互联网+、环保和新能源汽车可能继续是市场的追求方向。

基金布局“中国制造2025”

股市的牛市行情和“两会”为资本市场铺就了许多主题发酵，新发基金也在主题投资上大踏步前进。统计显示，主题基金在最近发行的基金中很受欢迎。据统计，目前发行的基金有37只，其中主题基金大放异彩，如上投摩根卓越制造、光大国企改革、华安新丝绸之路、前海开源产业革命4.0等。

李克强总理在2015年政府工作报告中指出，要实施“中国制造2025”，坚持创新驱动、智慧转型、夯实基础、绿色发展，加快从制造型国家向制造型大国转型。这是“中国制造2025”首次出现在政府报告中。在这个过程中，智能制造是实现从制造大国向制造强国过渡的主要方向和根本途径。

据权威人士透露，“中国制造2025”十年规划即将提交国务院，预计今年上半年发布，具体路线图和时间表将逐步明朗。随着规划的出台，各大基金公司也开始加紧这方面的布局。《投资快报》记者了解到，3月16日发行的上海投资摩根制造卓越基金受到投资者一致追捧。

行业4.0主题基金

截止2015年3月20日，立即购买Boss Venture Growth 28.25% 40%立即购买null | null，田甜基金研究中心。

分析师告诉投资快报记者，“中国制造2025”是中国制造“三步走”战略的第一步。工业智能的发展是中国制造业转型升级的基础。从这个角度来看，随着“中国制造2025”计划的出台，相关领域的基金将有更大的投资机会。

上投摩根制造卓越基金拟任基金经理吴指出，2015年，制造业将成为贯穿a股不可忽视的一条主要投资线。从中国制造到中国制造，互联网加的概念已经开始，这将是未来牛市的摇篮。

“如果将工业4.0、机器人和自动化的概念进行扩展，结合目前互联网对生活各个方面的渗透，以及近年来中国制造业的不断升级，我们发现中国的‘智能化’将成为未来制造业的必然趋势。”吴分析指出。

吴表示，各种新领域已经成为互联网的入口，这使得传统硬件制造商有可能带来新的业务收入和新的增长点。相信未来两三年，这将是整个社会和生产体系的发展方向，也是股票投资的方向，可以挖掘出一些好的行业和个股。

主题投资备受青睐

在a股市场，主题投资具有内在的土壤优势。特别是去年以来，军工、医药、环保、国企改革、京津冀、新能源等话题备受追捧，主题概念投资也是市场共识；因此，主题基金自然受到各大基金公司的青睐。

业内人士指出，主题基金是散户参与主题投资的重要工具。由于目前的主题基金具有行业类基金的特点，如果投资者看好某个行业，缺乏对个股的研究，可以利用主题基金投资某个行业，规避投资个股带来的非系统性风险。

优秀基金名单

81.27% 40% 40%马上买汇天富移动互联网股票70.97% 40%马上买汇天富社会责任65.59% 40%马上买国联安优先股行业65.58% 40%马上买长信内需增长65.17% 40%马上买汇天富私人活力65.08% 40%马上买汇天富消费行业股票58.91% 40%马上买E基金新闻57.24%龙55.35

展望市场前景，吴认为，牛市远未结束，投资机会无穷，短期调整可能带来买入机会。总体来看，二季度市场继续乐观，预判机会相对均衡:互联网与各行业整合仍在进行中；白马在其成长中更看好创新转化股，尤其是与互联网的结合；传统行业过渡股的表现也值得期待。

摩根士丹利指出，“两会”后，一带一路规划、国企改革顶层设计等政策进入敏感期，而在经济下行压力显著的背景下，市场对货币政策和房地产政策进一步放松的预期增强，短期市场情绪更有可能保持高位，市场强势格局将持续。

南方基金预测，在货币政策持续放松的背景下，股市投资价值将继续脱颖而出，场外资金仍将源源不断流入，中长期a股仍将有上涨空的势头。据瑞银SDIC称，有两个方面值得关注。一方面，受益利率的长期下降和金融改革的推进，金融房地产基金可以成为长期布局的对象；其次,“两会”不断强调的新兴产业改革和培育，为主题基金带来了丰富的投资机会。

吴表示，蓝筹股市场和成长股很有可能一起上涨，政府鼓励的中国制造2025、互联网+、环保和新能源汽车可能继续是市场的追求方向。吴并不否认目前互联网加市场存在一些“炒作概念”、“讲故事”的现象，但他坚信，如果时间线拉长，市场就有能力去伪存真。

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牛市情绪传播基金的目标是“互联网+”

上周，上证综指突破2009年3478点的市场高点，周涨幅7.25%，创业板指数连续7周上涨6.99%。个股方面，除了本周上市的14只新股外，a股市场共上涨2303只，下跌73只。

市场前景会如何解读？《中国基金报》采访的基金经理普遍继续乐观，认为短期快速上涨后，市场可能面临调整压力，但总体而言，市场情绪仍然乐观，市场波动的上行趋势短期内可能难以改变。

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在行业方面，基金经理认为，首次出现在总理政府工作报告中的“互联网”将是今年的一个重要投资主题。

继续看好牛市

至于最近的股市，3月20日，证监会发言人戈登表示“这是合理的，不可避免的”。戈登解释说，股市上涨是市场对经济增长和可控金融风险“自下而上”的认识，也是市场流动性充裕、资本利率下降、中小企业上市公司盈利能力提高等多种因素的综合反映，有其必然性和合理性。

金源顺安(原金源汇理)基金投资部副总监严斌在接受《中国基金报》记者专访时表示，过去一年牛市已经开始，现在大致处于牛市中期——上涨阶段。对现阶段市场的解读比较笼统，政策层面的热情是推动指数上涨的主要原因。

海富通基金也认为，目前市场的上涨主要归功于两会传递的积极信号。“两会上，肖钢肯定了股市上涨的合理性，肯定了‘改革牛’的定义；周小川旗帜鲜明地表示，资本进入股市也支撑实体经济。

对于市场前景，受访的基金经理普遍乐观。

汇丰金途龙腾基金经理王春分析，本月市场先抑后涨，是因为前期滞涨蓝筹股在经济和政策明朗后有补偿性增长的需求。“我们预计，未来一个月，市场仍将消化大幅波动的年报业绩压力，然后市场关注度将逐步上升”。

华泰白锐主动增长型混合基金经理方伦宇表示:“股市在第一季度表现良好。虽然市场在短期快速上涨后可能面临调整压力，但总体而言，市场乐观情绪没有改变，市场可能进一步深化。”

普银安盛的投资研究团队也认为，本轮牛市的背景是新经济常态下无风险收益率的下行趋势和改革升级带来的估值上升。只要这两个变量不变，市场趋势就会持续。历史上结束牛市只有两种情况，一是货币环境再次收紧，二是市场整体估值偏高。今年出现这两种情况的概率较低。

长信内需增长股票基金经理安贞在接受采访时表示:“我们对未来股市趋势相对乐观。”安贞分析，就流动性而言，目前资金相对充裕。在经济下行压力不断加大的背景下，政府积极收缩流动性的概率很小。对于美元走强带来的被动收缩，政府也有更好的对冲方法。；从政策角度看，政府积极鼓励创新，鼓励分权，鼓励创新，鼓励发展风险投资机构，致力于培育新的经济增长点。“综合考虑后，我们对股市走势相对乐观，大幅回调的可能性不大”。

“互联网+”可能成为下一个发泄口

目前整个市场氛围活跃，券商、地产、互联网金融等诸多热点层出不穷。当市场将在很大程度上进入普遍上涨的市场时，更重要的是选择个股，以实现资本效率最大化。

互联网主题基金

64.60% 40%马上买E基金新闻52.73%马上买40%郭芙CSI移动互联网指数评级42.88%0.60%马上买null | null，田甜基金研究中心，截止2015年3月19日。

许多基金经理告诉《中国基金报》，与“互联网+”相关的概念股可能成为下一个出路。

海富通基金表示，两会上，政府主动提出“互联网+”和“全民创业”的主线，意在助推互联网板块走势，热点迅速蔓延，导致各行业纷纷触网。以“互联网+”为代表，经济转型找到了一个合适合理的起点，互联网开始逐渐与各行业融合，成为当前市场形势的主线。

王春表示，在保持中立立场的同时，龙腾基金将继续关注年报业绩大幅提升的行业，同时关注互联网给传统产业转型带来的投资机会。据安云分析，目前，互联网极大地改变了生活。中国庞大的人口基数也提供了巨大的市场空，中国的互联网行业也处于领先地位，所以“看好互联网板块”。

普银安盛的投资研究团队从两会的政策导向中探索投资机会，今年总理政府工作报告中首次出现的“互联网+”是其重要的投资主线之一。

严斌还表示，虽然市场创下新高，但跌幅出现得稍早，他仍将采取持有策略，在市场上涨期间分享收益。

“在产业方面，为了应对分散的热点，采取了适度均衡的产业配置。在此基础上，由于“互联网+”是经济发展的新业态，影响力较大，全年重点关注主题对应的TMT行业目标。”严斌说。(中国基金报)