马德瑞 布丽奇特·马德瑞恩：行为经济学和储蓄

财经新闻由西北大学西部经济研究中心、国家经济研究局和《财经》杂志联合主办的“全球经济变化下的西部战略”国际论坛于6月27日在Xi西安香格里拉酒店举行。财经直播，哈佛大学公共政策与企业管理教授布里奇特·马德琳(Bridget Madeleine)以“行为经济学与储蓄”为主题做了演讲。

以下是布丽奇特·马德琳的讲话记录:

我想谈谈新的经济学科，也就是行为经济学，以及它对我们储蓄的影响。基本概念是用传统工具来衡量经济，行为的改变主要是通过价格。但是，从政策的角度来说，如果我们希望人们减少某种行为，也就是增加税收，我们是不会去做的。比如汽油税会减少车辆污染，或者香烟税会减少人们的吸烟频率。比如在中国，生孩子是要罚款的。如果有一些行为需要鼓励，如果我们鼓励他们，我们会提供补贴和奖励。例如，许多，也许是大多数经济体将提供免费或高度补贴的教育，或义务教育。我们有公共医疗，比如疫苗接种也是有补贴的，对公共卫生也有好处。很多国家和地区实际上都提供了这种个人储蓄手段，那么如何引导他们储蓄呢？中国可能处于不同的位置。中国和美国不一样，因为现在我慢慢明白，中国的储蓄率太高了。事实上，在美国，我们在其他国家要解决的问题是储蓄率太低。但我想证明给你看的是，至少在储蓄政策方面，金融激励其实不是一个好工具，用政策引导别人的储蓄也不是很有好处，因为自己的价格无法改变自己的储蓄习惯。因为想要改变自己的储蓄习惯，就必须了解这个问题的根源，以及阻碍这个问题发展的因素。要解决这些根本原因，你可以从心理上解决他们的障碍，让他们存还是不存。所以，虽然我想说储蓄是我们的主要目的，但我认为除了这个储蓄率之外，我们还可以从很多其他角度通过行为改变来影响结果。

有几种方法，包括经济学家测量储蓄率，包括金融激励对储蓄率的影响。我只想强调其中一项研究的结果。我觉得最好的结果都发现结果高度一致，很好解释。在这项研究中，它实际上是在一家美国大公司做的实验，这是一家帮助个人报税并为客户提供机会的公司。也就是说，给他们开一个储蓄账户，然后他们把这个客户随机分成三个不同的组，他们会得到不同的奖励。一组没有奖金，没有钱开户，没有高于市场的储蓄率。第二组给他提高20%的储蓄利率，20%不错，远高于目前很多无风险回报。在大多数经济体中，给出20%的储蓄率是好的，第三组更高。研究后发现，附近没有人，只有3%的人愿意开户，20%的人愿意开户储蓄。然后这个相对增加了3%到8%，但是绝对来说，开储蓄账户的人只多了5%，给了20%的高利息，20%很高，只多了5%。所以，并不是说这个金融刺激没有效果，但是有效果，只是很小。即使利率是50%，大部分人还是不开储蓄账户。

这给了我们什么样的启发？储蓄的障碍不是经济障碍，而是其他障碍。我们发现有20%到25%的原因不是来自经济原因。我们用不同的实证研究方法，看很多不同的情况，不同类型的人群来做预测。如果你还在考虑是否有经济补贴可以刺激储蓄，我们应该看看个人什么时候做出储蓄决定。有的人会在每个月中旬存一大笔，有的人会存一小笔，这和大家的习惯不同。我们来看看实际储蓄率的分布率，也就是说，如果个人选择储蓄多少，与一种曲线无关。也就是说，对于个人来说，想存多少可能是由其他因素决定的。如果雇主能有一个储蓄刺激计划，雇员可能会储蓄更多，除了定期储蓄或市场上的活期储蓄利息之外，他还会提供一些经济补贴，让存款人，也就是他的雇员，可以进行一些其他的储蓄。

这里能起作用的比例是5%左右，所以这个不同的因素会给储蓄的决策带来不同的影响。有的只增加5%，有的可以增加20%到25%。为什么我说这么多数字不是说是准确的数字？如果这样表达，可能大家更容易理解。财政或财政补贴不是刺激储蓄的唯一途径。所以这个国家在制定政策的时候，不应该只扩大经济补贴，虽然这种经济补贴可以带来一定程度的储蓄率增长。我们可以在这张幻灯片上看到5%、10%和15%的储蓄增长，但我们发现大多数增长来自4%，而这4%是雇主提供的一些储蓄计划或雇主带来的一些经济补贴。这是一个更有优势的工具，让大家可以考虑每个月在一个固定账户里存一个固定的金额。所以我刚才说的是经济补贴或非经济补贴如何影响美国和其他国家的人们的储蓄行为或储蓄习惯。

第一种方法叫做自动储蓄。三家公司都有就业储蓄计划，即如果雇主发现员工有储蓄，会提供财政补贴，高于银行的市场利率。在实施项目之前，这三家公司发现他们的员工储蓄率很低，所以他们会采取这样的方式。如果这个员工想参与项目，他必须填写一些表格做一些书面工作，提出申请，或者在网上申请，才能进入项目。但是在某个时候，公司采用了一些自动储蓄项目，这意味着这些公司的所有员工都不需要做任何申请。它们可以自动包含在储蓄计划中，无需填写任何表格。只有当他们不想继续这个计划并想退出这个计划时，他们才会签署并填写一份表格来申请退出。这叫自动储蓄计划。如果这样做了，这些员工如果不想保存，可能会保存。

因为如果你用这种自动存款和自动储蓄的程序，大部分人可能会按照自动存款的方案去存款，不管想不想存款。这个方案比我们之前需要签名填表的方案好很多。这就是不同的行为习惯对储蓄率的影响。这就是我们经济学研究的内容。

这张幻灯片显示了另一家公司的储蓄率，它也使用自动储蓄计划，以及他们在做这个项目之前和在做自动储蓄计划之前制定的储蓄计划，在加入之前需要签名和填写。这个结果也和刚才公司的很像。使用自动储蓄程序后，储蓄率提高了。因为在他们必须有一个30天的申请周期之前，你应该填写这张表格在网上申请或者以书面形式申请，并告诉我们你是否想加入储蓄计划以及需要添加哪些细节，这远不如自动储蓄计划有效。但是30天期限的储蓄计划比无限期的好，就是你必须在一定的时间内完成一定的申请，这个计划的效果是最差的。

这种自动储蓄方案是一种极端的方式，因为员工不需要做任何事情，只要你是这家公司的员工，你就会自动加入储蓄方案，只有在你不想继续参加这个方案的时候才填表退出。这是一种极端的方法。在研究了该员工的不同行为模式和习惯后，使用该方案可以大大提高储蓄率。在自动储蓄计划中，员工将收到一张通知卡，现在您已被自动纳入我们的储蓄计划。我们给你提供的经济补贴比银行的市场利率高很多。这个成本对于公司来说是很低的，因为只需要给员工一张纸，比之前用多张纸申请要好得多。而且之前这位员工并不知道自己会参与这个项目多久，如何参与，有什么好处，但是现在这个自动储蓄项目之后，公司也会提供相应的咨询服务，只要告诉这位员工你会参与这个项目多久，所有的细节都会通过明星片发给他们，这样就更清楚了，告诉他们如果选择不同的储蓄方案会得到什么不同的报告。只需给他们一页纸，写清楚参加自动储蓄计划的方式、方法和截止日期，所有信息都在里面。另一种行为模式是执行的行为模式，帮助他们节省更多。这种方法通过提醒你发短信，或者发邮件提醒你每个月存点钱来提醒你每个月存点钱。这种行为方案在很多发展中国家已经试验过，公司自动储蓄方案很难实现。因此，在发展中国家，我们可以使用通知、短信或电子邮件的方法来更好地提高储蓄率。因此，在发展中国家，这种通知方法优于使用经济刺激。

另一种方法在发展中国家和一些发达国家也得到广泛的乐观。有些答应的产品，有些个人想存，但他们知道如果开始存，就必须压抑自己在美国的欲望，或者一开始就想存，存的快一些，没有办法压抑自己对物质的欲望。所以，有承诺产品。其实大家都希望有人能给他们一定的储蓄限制，他们愿意花钱支付，这样他们就可以有个比较。这样发现承诺节约的技术软件可以提高50%。不是说这种经济补贴或者经济效益不能帮助我们提高储蓄率，而是说这不是唯一有效的办法。不同的环境要考虑个体的行为模式和习惯，其他方法可能比经济补贴的方法更有效。比如有些人更关心未来，就是现在为未来存点钱。对于这些人来说，有可能经济补贴的方式要好得多。在很多不同的方面，比如抑制物质欲望，这样的人需要承诺的技术软件来帮助他们提高储蓄率可能会好得多。

我们结论主要是基于行为经济学的研究，我们研究的结论可以应用到除了提高储蓄率之外的其他地方，比如竞选、投票，或者其他决策，也就是说，我们不仅可以每次都使用经济方法，还可以使用其他行为模式来实现我们的目标。谢谢你。