基金 95只主动权益基金获三年期五星评级5只同时进两家券商“法眼”

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我们的见习记者王明山

在过去的2017年，主动管理型基金的业绩在结构性市场下也表现出了很大的分化，基金评级在今年年初发生了变化。

根据已公布最新基金评级信息的上海证券和银河证券的数据，截至今年1月19日，共有95只活跃的股票型基金(包括普通股票型基金和部分股票型混合基金)被评为三年期五星基金，占已成立三年的活跃管理型基金(505只)的18.81%。其中，还有5只主动管理基金获得了这两家评级机构的三年五星级评级

业内有分析师表示，基金评价的指标因素比较复杂，非常注重基金的长期业绩排名和评价。基金的短期业绩波动会在一定程度上影响评级变动，但决定性因素还是取决于基金的长期业绩。

两家公司承认了五只部分股票基金

2010年5月底，中国资产管理协会公布了首批十家拥有协会会员资格的基金评价机构名单。除了三家获奖媒体，还有七家专业评级机构。根据《证券日报》基金新闻部发布的最新信息，上海证券更新了截至2017年12月31日的最新基金评级，银河证券更新了截至今年1月19日的最新基金评级。

上海证券和银河证券发布的最新基金评级信息显示，截至今年1月19日，已有95只主动管理基金连续三年被评为五星基金，占已成立三年的505只主动管理基金的18.81%，近20%的主动管理基金获得五星评价。

具体来说，上海证券新评估的三年期五星主动管理基金有29只，银河证券新评估的三年期五星主动管理基金有71只。同时，仅有5只现役管理基金获得两家评级机构的五星评级，占全部五星现役管理基金的5.26%。这5只基金分别是中欧新趋势(166001)混合基金、中欧价值发现混合基金A、银华中小精选基金、兴泉轻资和

根据Wind信息数据，2017年5只基金的收益率分别达到23.86%、26.12%、27.72%、27.48%和11.93%。除了10000只精选和混合基金外，其余四只基金均排在同类基金的前1/3。值得注意的是，由于今年年初领先的地产股大幅上涨，过度配置房地产行业的万佳精选组合年内也实现了13.69%的收益率，在574只同类基金中排名第一。

从基金公司的角度来看，95只五星级主动管理基金分别来自44家基金公司，其中中信保诚基金、中欧基金、银华基金、汇天富基金、华安基金、国泰基金旗下的4只主动管理基金分别获得上海证券或银河证券的五星级评级。此外，银河基金、新华基金等许多基金公司都有三只主动管理基金，分别被上海证券或银河证券授予五星评级。

37只基金获得了新的三年期五星评级

统计显示，与2017年第三季度末的三年期五星主动管理基金数据相比，上海证券评估的三年期五星主动管理基金数量较前期减少8只，银河证券评估的三年期五星主动管理基金数量较同期减少15只。说明上海证券29只五星主动管理基金中有10只是新会员(新五星主动管理基金)，而银河证券评估的71只五星主动管理基金中有27只是新会员。

据《证券日报》基金新闻部记者对这37只新推出的五星级主动管理基金的统计，截至2017年底，37只基金中有19只在2017年实现了10%以上的回报率。其中，广发消费产品精选以2017年全年35.45%的收益率排名第一，在504只同类型基金中排名第38位。

2017年全年37只基金平均收益率高达21.52%，截至今年1月19日，平均收益率达到4.43%。37只基金中，2017年排名前1/5的有33只，甚至有13只基金排名前1/10，占比35.14%。

此外，据记者统计，在遗憾失去五星评级的23只主动管理基金中，有15只主动管理基金位列3年多前成立的主动管理基金(505只)2017年业绩榜后半部分，甚至有13只主动管理基金位列倒数第三阵营，占比59.56%。

记者查阅数据后发现，上海证券的评估指标体系是以风险调整后的收益为基础，然后考察了评估期内收益的综合表现，根据基金收益的分布规律确定了合理的风险评估指标。银河证券的评价指标体系主要由收益评价指标、风险评价指标和风险调整收益指标三大项来衡量。

(:岳HN152)