消费 两会行情开启 三大主题类基金最受益

最近召开的全国人大，为资本市场提供了很多投资话题。那么，哪些基金受益最大呢？

消费者主题基金

早在两会之前，被列为中国经济发展关键词的“扩大消费”就引起了人们的关注。正如公众所料，李克强总理在3月5日的政府工作报告中明确指出，“新的消费热点不多”是当前中国经济面临的一个难点，并提出了加快培育消费增长点等具体措施。为此，各种消费主题基金开始流行，其中正在发行的嘉实新消费以瞄准新消费的崛起和传统消费的升级为特色，受到了更多的关注。

嘉实的新消费不仅仅是“两会概念基金”，更是“新常态概念基金”。业内分析人士表示，去年底中央经济工作会议明确中国经济发展进入新常态，消费需求被列为三大需求之首，表明消费在三驾马车中的重要性将相对增强。为了让时间倒流，李克强总理在去年10月底召开的国务院常务会议上指出，消费是经济增长的重要“引擎”，也是中国发展的巨大潜力。

所以从投资的角度来说，消费行业未来十年的潜力是无限的，嘉实新消费就是在这个契机下发行的，有很好的基本面逻辑。据嘉实基金分析，中国消费总量仍然较低，消费占GDP的比重明显低于美国和日本，a股主要消费品类股市值也很低，两者都有较大幅度的增长空。此外，在新型城镇化进程中，农民市民化将推动中国消费的“第二次浪潮”。同时，收入分配改革使低收入人群有了更高的消费倾向，成为促进消费的长期驱动因素。人口结构的调整，无论是推动医疗、护理、保健、旅游等消费行业的老龄化趋势，还是80-90后消费者的崛起，他们更喜欢生活享受和娱乐消费，追求“个性化”和用户体验，都将使符合新消费趋势的行业在未来有可能取得长足的进步。

“一带一路”主题基金

在政府工作报告中，多次提到“一带一路”战略，为相关股票在股市的活动提供了证据。数据显示，截至3月5日，沪深一带一路指数过去一年上涨86.83%，其中交通基础设施公司中铁二局过去一年上涨逾400%，港航公司营口港股价过去一年上涨395.3%，领先的工程机械公司中国钟毅同期上涨162.24%。

分析人士指出，推进“一带一路”战略不仅可以带来巨额投资，还可以为实施“走出去”战略创造良好基础，特别是铁路、核电、通信等具有比较优势的行业有望从中受益。

近日，首只“一带一路”主题基金华安新丝绸之路主题基金获批，将重点投资与新丝绸之路主题相关的子行业或企业。所谓“新丝绸之路”，是“丝绸之路经济带”和“21世纪海上丝绸之路”的简称，是以“一带一路”为纽带的国家经济战略。

据业内人士称，“一带一路”战略将是中国未来十年的一大政策红利。从最初的大规模基础设施建设，到资源和能源的开发利用，再到全方位的贸易和服务交流，都会给多个产业链和行业带来投资机会。受益于“一带一路”策略的股票很有可能成为慢牛，并在未来很长一段时间内继续高速增长，相关主题基金也将迎来股息收获期。

国有企业改革主题基金

作为“全面深化改革”的重中之重，国有企业改革也被视为下一个“窗口”。据知情人士透露，经过几轮讨论和修改，国有企业改革顶层方案预计将在两会后发布。国有企业改革混合改革门槛将进一步放宽，竞争性领域对股权资本持股比例的限制也将进一步放宽。

从上个月开始，国企改革主题基金成为众多投资者踊跃认购的基金品种。据不完全统计，截至3月6日，从今年开始，不到三个月，以国企改革为投资对象的五大基金产品相继成立。目前，光大保诚、SDIC瑞银等多家公司正在发行相关主题基金。

光大国企改革主题基金拟任基金经理王健指出，可以关注四大投资机会。一是资产证券化的完善带来的资产注入机会主要集中在集团资产证券化程度较低的上市公司；二是效率提升，可以从有一定品牌基础和收入增长能力的公司进行探索；三是打破垄断民营企业进入的机会。比如金融、电信、能源等领域的民营企业明显受益；第四，是锦上添花的机会，主要涉及一些目前运营良好的公司，如管理层激励、绩效考核、更好的公司治理结构等。，以及经营业绩有望继续改善的企业。