质押 券商场外股权质押业务继续收紧
投资理财每个记者陈辰，每个编辑谢欣
近日，证券业协会发布了《关于证券公司办理场外股权质押交易有关事项的通知》(以下简称《通知》)。值得一提的是，今年1月12日，证券业协会正式发布《证券公司参与股票质押式回购交易风险管理指引》，并于3月12日正式实施。
《通知》发布后，业内有人表示，这意味着券商的场外股票质押业务基本停止。
不要为第三方标记市场
通知明确指出，不允许证券公司、证券公司子公司及其托管的集合资产管理计划或定向资产管理客户参与股权质押交易。但通知还提出，不包括通知发布前已存在的因参与场内股票质押式回购业务和场外股权质押式回购业务而产生的补充质押。
此外，证券公司不得为银行、信托等机构或个人通过场外市场进行上市公司股票质押融资提供市值计价、清算等第三方中介服务。新规定自颁布之日起生效，新旧规定一律切断。现有合同无需在颁布前提前知晓。现有合同约定回购可以延期的，延期期限累计不得超过一年。
本通知的目的是进一步规范证券公司及其子公司的业务发展，防范风险。对此，业内有人认为，这意味着券商的场外股票质押业务基本停止。
股权质押业务压力巨大
4月，国家商报记者发现，根据多家股权质押业务负责人反馈，股权质押业务项目基本不受理。前一个项目到期后，出质人很难继续质押旧项目。
“这不容易做到。你说8个利率，给9个或者10个利率你可能就不做了。监管严格，怕清算风险，业务压力大。”股权质押业务有人这么说。
《国家商报》记者了解到，由于资金到位快、融资成本低，股权质押成为2014年以来上市公司大股东最重要的融资工具。这项业务自2014年以来也经历了大幅增长，并于2017年达到峰值。但随着股权质押新规的实施，以及另外两项新监管规定的共同影响，这个“甜蜜点”现在让券商回避。
事实上，质押率高、发行量小的公司确实存在较大的清算风险。比如曾经是基因牛股的千山制药机械有限公司(300216，股吧)，今年1月出现债务危机，高管股权质押合同破裂，最终被迫平仓。仅两个月后，前山制药机械公司实际控制人黄胜秋、郑接到经纪公司通知，该经纪公司因违反股权质押合同，未按规定提前回购或偿还，拟减持股份，公司股东再次遭遇股权质押风险。