互联网 不良率上升、网贷业务或收紧 湖州银行IPO存隐忧

7月16日，湖州银行股份有限公司(以下简称“湖州银行”)披露了2020年第二季度报告。这份报告的一个重大变化是，连续三年亏损的净手续费和佣金转为盈利，不良贷款率较年初有所反弹。

招股书显示，2016年以来，湖州银行不断加大与互联网平台的合作，拓展互联网贷款业务。支付给网贷平台的服务费增加，很大程度上导致净手续费和佣金的损失。但随着商业银行互联网贷款业务的严格监管，湖州银行的互联网贷款业务可能会受到限制。

此外，湖州银行在上市前夕股权结构仍在变化，新老股东不断进出。招股说明书首次披露后，仍有两大股东质押其股份，这也可能成为湖州银行IPO的变数。

7月16日，湖州银行发布第二季度报告。从这份中期报告披露的一些财务指标的变化，我们可以知道湖州银行在过去的六个月里发生了一些变化。

银行的收入主要来自利差收入和手续费及佣金收入。然而，湖州银行的净手续费和佣金在过去三年中持续亏损，从2017年到2019年分别为-7100万元、-1亿元和-1.52亿元。这也成为湖州银行宣布上市后的一个疑点。

对此，湖州银行在招股说明书中解释，主要是因为互联网贷款业务平台费增长较快。自2016年底以来，湖州银行与互联网和科技公司合作开发互联网贷款产品，拓宽互联网平台渠道。

一些中小银行与大型金融技术平台合作时，需要向互联网平台支付服务费。如果中小银行话语权较弱，甚至可能影响银行作为独立一方的风险控制自主权。但优势在于可以利用互联网平台强大的客户获取能力，扩大网贷规模。

招股书显示，2017年至2019年，湖州银行网贷平台服务费逐年增加，分别为9000万、1.13亿、1.55亿。

湖州银行平台服务费根据贷款规模按比例收取。这意味着，虽然手续费支出有所增加，但湖州银行合作网贷业务的规模却在逐渐扩大，这体现在网贷业务相关的个人消费贷款余额的变化上。

2019年(截至9月30日)和2018年，湖州银行个人消费贷款的增长主要来自互联网贷款产品的影响，2019年个人消费贷款同比增长31%。

但二季度报告显示，情况似乎有所改变，手续费和佣金支出大幅下降，这可能意味着网贷规模也收紧了。

截至6月30日，手续费及佣金支出968万元，同比下降83.27%。但手续费和佣金收入没有增加，与年初相比略有下降。

按照这个逻辑，这份中期报告披露的手续费和佣金费用突然下降，可能与互联网贷款业务收紧有关。Investor.com要求湖州银行核实互联网贷款业务的规模变化，但未得到有效回复。

值得一提的是，今年以来，监管部门不断努力，进一步规范商业银行互联网贷款业务。7月17日，中国保监会制定的《商业银行互联网贷款管理暂行办法》正式实施。

《办法》正式对商业银行开展互联网贷款业务提出了要求。如:制定互联网贷款业务风险管控指标；商业银行应保持互联网贷款业务核心风险控制环节的独立性，特别是独立进行风险评估和信用审计，避免过度依赖合作机构。

此外，湖州银行的不良贷款率也在上半年回升。二季度报告显示，截至6月30日，湖州银行不良贷款率为0.66%，高于年初。拨备覆盖率方面，湖州银行2017-2019年拨备覆盖率分别为374%、659%和629%，超过监管标准2倍以上。

需要指出的是，监管部门要求的拨备覆盖率基本标准是150%。超过监管要求2倍以上的，应视为有隐瞒利润的倾向，超额拨备应恢复为未分配利润进行分配。

去年3月，湖州银行在浙江省证监局注册辅导，中国国际金融公司是其发行上市的辅导机构。今年2月7日，湖州银行在证监会网站上预披露招股说明书。

根据招股说明书，湖州银行计划在上海证券交易所主板公开发行不超过3.38亿股的股票。扣除发行费用后，所有募集资金将用于补充核心一级资本，提高资本充足率水平。目前IPO处于“反馈”状态。

去年6月，湖州银行通过固定增资3.78亿元引入新股东——仲达置业集团有限公司，目前是该行第二大股东。上调后，湖州银行2019年核心一级资本充足率为9.93%，比2018年底提高0.4个百分点。

但中期报告显示，核心一级资本充足率为9.65%，低于年初水平。

值得注意的是，今年5月，湖州银行公开发行了12亿元非定期资本债券。扣除发行费用后，募集资金用于补充其他一级资本，进一步弥补资本不足。资本补充仍将是中小银行面临的问题。

此外，股权稳定性也是IPO审计的要求。然而，在湖州银行首次披露招股说明书不到一年的时间里，其股权结构发生了很大变化。几乎在进口房产成为第二大股东的同时，原第二大股东【邓氏美蓉能源(600175)，古霸】亏本退出。

2019年6月15日，美度能源宣布拟以3.5元/股的价格转让其持有的湖州银行全部股份(占湖州银行总股本的12.5%)，转让金额为3.99亿元，将产生约-2850万元的转让损益。目前米多能源已经解约。

此外，根据企业调查，在湖州银行前十名股东中，另有两名股东质押了其在湖州银行的股份。第四大股东浙江程心投资有限公司和第九大股东华盛达控股集团有限公司分别持有4.88%和3.85%的股份。目前以上股份全部质押。此外，程心投资在7月20日质押了其他企业的股权。

如果上述公司股东存在资金短缺甚至资金链断裂等风险，是否也会对湖州银行IPO产生不利影响？

关于上述问题，Investor.com要求湖州银行核实，但未得到有效回复。