离岸人民币和在岸人民币的区别 离岸人民币是什么意思？离岸人民币与在岸人民币的区别

离岸人民币与在岸人民币相对应，其业务是指在中国境外经营人民币存、付等金融服务。通过离岸人民币业务，可以解决人民币流出境外的流通和交易，方便跨境贸易的人民币结算；让持有人民币的境外企业在这个市场融资、交易、赚取利润。本文将为您详细介绍离岸人民币的相关知识。

离岸金融市场

离岸市场是金融自由化和国民经济高度发展的产物。在岸和离岸市场政府监管的差异、国际结算和储备货币的调整以及银行业务的变化与离岸市场的发展密切相关。首先，在岸市场严格的监管条件鼓励企业寻求更自由的经营环境，而离岸市场宽松的政府监管条件也刺激了离岸市场的发展。其次，二战后，美元逐渐成为最重要的储备货币和国际结算货币，有力地推动了美元离岸市场的发展。与此同时，欧元、日元和英镑在离岸金融市场中的比重也有所增加。第三，由于离岸市场几乎没有外汇管制，没有税收征收，对金融企业也没有严格的监管限制，银行往往选择在离岸市场设立分支机构，以更方便的方式发展外汇等跨境业务，这也是银行和客户双赢的结果。目前，全球50%以上的资金都存放在离岸市场。亚洲离岸市场包括新加坡、香港、东京；美洲加勒比群岛；欧洲的法兰克福，伦敦等等。

离岸金融市场的形成和发展是由多种因素造成的，包括金融、政治、保密和监管等原因。金融离岸企业每年只需缴纳少量税款，税收收入极低；政治上，离岸市场通常独立于国内政府，较少受到干扰；保密离岸业务由司法部门监管，很少与其他国家交换金融信息；监管方面，离岸监管部门的监管力度也不大。离岸金融市场的发展离不开稳定的政治环境、健全的法律体系、足够深度的金融市场和自由的外汇流动。

离岸人民币市场的发展

离岸人民币业务最早在香港开始发展，起源于2003年内地与香港签署的自由贸易协定。同年11月，香港金融管理局与中国人民银行签署合作备忘录，使香港银行能够在香港发展人民币业务，并提供人民币清算和归还渠道。2004年2月，香港银行开始提供每人每天2万元以内的人民币兑换。2007年7月，CDB在香港发行了第一只人民币债券。2009年1月，香港金融管理局与中国人民银行签署了有效期为3年、规模为2000亿元人民币的货币互换协议。2010年6月，中国人民银行宣布，20个省(直辖市)可以开展跨境人民币贸易，企业可以使用人民币进行贸易结算和经常项目结算。2013年3月，中国证监会、国家外汇管理局、中国人民银行联合发布公告，将合格境外人民币投资者扩大至香港和新加坡。到目前为止，香港的人民币产品种类丰富，包括债券、货币、证券、衍生品、保险、基金、外汇等。此外，香港是海外最大的人民币资金池。截至2014年底，人民币活期储蓄存款1769.67亿元，定期存款8265.90亿元，存款总额10035.57亿元。除香港外，新加坡、伦敦、台湾等地也开展了大量离岸人民币业务。新加坡是仅次于香港的离岸人民币市场，于2009年8月完成跨境人民币结算。2013年，中新双边货币互换协议扩大至3000亿元人民币，渣打银行、汇丰银行、中国工商银行和中国银行新加坡分行发行65亿元人民币新债券。伦敦、卢森堡、法兰克福等欧洲地区的人民币业务也在蓬勃发展。

预计香港仍将是最重要的离岸人民币中心，新加坡、伦敦和台湾将成为离岸人民币中心最重要的候选城市，卢森堡和法兰克福等更多城市将大力发展离岸人民币市场。

离岸人民币现状

离岸人民币外汇市场(CNH)

目前，香港离岸人民币外汇市场分为两类:一类是现货市场，另一类是远期市场。现货市场定价采用香港财资市场协会公布的固定价格，远期市场主要交易品种为可交割远期。现货市场汇率的固定价格是根据18家指定银行的报价中值计算的。可交割远期合约主要包括可赎回远期合约(TPF)和结构性票据。TPF实质上是一个期权组合，也可以简单地看作是卖出人民币(港币)贬值价值的看跌期权，可以从人民币升值中稳定地赚取期权费。结构性定期存单本质上也是期权的组合，也可以简单的看作买入人民币(香港)升值的看涨期权，可以从人民币升值中赚取利差收益。2014年，可交割远期交易量超过4000亿美元。

海外不可交割外汇市场

无本金交割外汇市场，是只交易用本币或外币结算到期盈亏，而不进行本金交割的远期合约。即在交易时约定交易币种、金额、汇率和到期日，在到期前2日确定即期价格，在到期日兑付即期价格和约定远期价格的差价给收益方。境外无本金交割外汇市场起源于墨西哥比索，在1996年，离岸人民币无本金交割外汇市场形成于新加坡和香港，市场参与者主要是跨国公司、大型机构投资者及大型商业银行，交易时以中间价作为定盘价，到期差异用美元兑付。目前,台湾、伦敦等地也己成为了重要的境外无本金交割交易市场。