有望 制造业观察:日产汽车宣布12月起将在华生产电池/电机
汽车评测【汽车】工业和信息化部发布《揭示新一代人工智能产业创新重点任务工作计划》，重点研究自动驾驶智能芯片、车辆智能算法、自动驾驶、车辆通信等关键技术。一方面，计划体现了政策的连续性和行业良性发展的确定性；一方面，目标是“聚集和选拔一批创新能力强、发展潜力大的企业和科研机构”，先进技术企业将迎来政策红利。
【轻工业制造】造纸行业对包装用纸下游需求疲软，全国废品价格持续拉回；文化纸的纸浆价格略有下降，但仍有望保持在较高水平。内生增长能力强、部署海外的太阳纸业，有望进一步扩大市场份额。住宅行业的定制住宅不断受到房地产监管、自营企业关闭和行业竞争的调整。门店数量多、产品门类齐全、前端自营渠道布局有优势的企业有望脱颖而出。相关对象为欧派家居和尚品家居配送；受出口退税率上调、人民币贬值、原材料TDI价格大幅下跌影响，软件之家预计将惠及古家、西林门、梦幻百合。目前看好渠道优势、品类齐全的古佳家园和表现弹性更大的梦幻百合。包装印刷行业中上游原材料价格上涨的影响正在逐步消除，行业盈利能力预计将迎来拐点。建议关注宇通科技。
【电气设备】上市风电公司第三季度总营业收入和净利润同比略有增长，产业链各环节利润分化加剧。在风电行业取消补贴的过程中，产业链中的制造业面临着巨大的降价压力，所以我们看好制造业提高盈利能力的长期逻辑。在整机上，运营商资金支出的提高将逐步体现在交付上，随着开发商的重心逐渐从初始安装成本转向LCOE，整机的领先竞争力将进一步显现。零部件制造中，原材料价格上涨导致洗牌加速，随之而来的供需改善会影响零部件价格和性能弹性。我们相信2018-2020年将是风电发展新的恢复期，我们看好制造端利润提升的长期逻辑。建议及时布局整机及零部件龙头企业。
【国防军工】中央军委政策和体制改革工作会议召开，国资委(SASAC)表示将加大推进国有企业混业改革的力度。军工板块整体表现良好，红都航空、航天发展、AVIC电子等改革类股上涨。2018年前三季度，军工行业营业收入和净利润同比大幅增长。随着科研院所转制、军品定价机制改革、军民融合等改革政策的实施，行业基本面继续改善，重点关注性能良好、估值合理的主机厂和核心系统目标，以及市场容量大、R&D核心能力强的优质民用军事目标。