量子通信 两大量子通信项目将于今年建设完成 五股爆发

中国的两大量子通信项目将于今年完成

从中国科学技术大学获悉，该大学承担的两大量子通信项目进展顺利，将于今年完成。世界上第一颗量子科学实验卫星完成了载荷和平台产品的研制，正在进行发射恒星的一体化试验；量子通信“京沪干线”工程已完成1554公里干线光缆的勘探改造，将进行二期现场施工。

据新华社2月26日报道，量子信息被认为是世界下一代通信和计算机技术的基础。2030年，全球量子通信网络将建成。2011年，中国开始建造世界上第一颗量子科学实验卫星，2013年启动“京沪干线”工程，这是一个千公里光纤量子通信骨干网项目。

“如果做到这两件事，就意味着形成了一个集天地一体的量子通信网络原型，验证了技术可行性。”该项目的首席科学家、中国科学技术大学常务副校长潘建伟说。

京沪干线工程总工程师、中国科技大学教授陈郁奥介绍，京沪干线是连接北京和上海的高可靠、可扩展、广域光纤量子通信网，中间有合肥、济南等重要节点。其中，2012年建成的合肥城域量子通信网，四年来运行良好，通信准确率达到99.6%，超过了目前的移动通信水平。

量子科学实验卫星将在世界上首次实现高速星地量子通信，并与陆基城域量子通信网相连，初步构建中国广域量子通信系统，为2030年构建全球量子通信卫星网络奠定基础。

据报道，今年的量子科学实验卫星和“京沪干线”将为中国和世界量子通信的发展开创更广阔的新局面。

三力:主营业务正在改善，双轨提供新的增长动力

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研究所:海通证券分析师:刘伟、张宇撰写日期:2016年2月19日

投资点:

公司是橡胶V带行业的龙头，主营业务在提升。公司是橡胶V带行业30年的龙头企业，市场占有率25%左右。自2008年上市以来，高端产品的数量一直在增加。先后投产耐热耐油抗静电三角带、农机变速传动带、汽车传送带、高性能特种传动三角带等。，并以高壁垒进入上游胶带骨架材料项目。近年来，公司业绩保持快速增长。公司发布2015年度业绩预测，预计2015年上市公司股东应占净利润为2.47-2.96亿元，同比增长25-50%。

双轨策略1:无人潜水器市场前景良好。无人潜水器可用于水下军事侦察、探雷、部署和摧毁、水下军事障碍物的探测和观察，以及对入侵军事目标的攻击。可广泛用于海洋调查、海洋勘测、海底电缆或管道的探测与观测、海洋石油平台的水下观测与维护、水库大坝的观测与检查、沉船探测与定位。公司非公开发行的股份总数不超过5000万股，募集资金总额不超过5亿元，其中80%由大股东认购，用于投资年产150艘智能无人潜水器的新项目。本次非公开发行股票的对象为吴琼英女士和北京东方盛骏投资管理有限公司，其中吴琼英女士为本公司的实际控制人之一。项目全面投产后，预计年销售收入5.5亿元，年利润总额12017.87万元，年净利润达到9013.4万元，公司业绩大幅提升。

双轨战略2:成立研究所实现战略转型。1月14日，公司宣布浙江凤凰国防与民用技术集成技术创新研究院注册成立，公司拟聘请量子信息产业技术创新战略联盟秘书长彭清一先生(曾任国防科技大学吕梁国防与民用技术集成协同创新研究院院长)担任凤凰研究院院长， 负责公司未来向量子应用产业、高端无人设备制造业等国防和民用技术项目集成的战略转型。

双轨战略三:发起设立子公司，推动科技创新。公司拟与汪曾斌团队(以下简称“量子科技”)共同组建三鹿量子科技有限公司(暂定名)。公司注册资本拟为5000万元，公司以自有资金认缴3500万元，占出资总额的70%。汪曾斌团队认缴人民币1500万元，占出资总额的30%。以汪曾斌先生为核心的技术团队，人员规模50-60人，主要由国内外知名量子研究机构组成，未来将致力于量子工程技术的工业应用。子公司为有限责任公司，注册资本5000万元。量子技术计划开展量子通信、单光子通信、量子密钥分发等产业化项目的研究和生产，预计2017年1月前实现产业化。量子科技成立后，公司持股70%，是公司的控股子公司。

第一次给出买入评级。预计公司15-17年的EPS分别为0.40、0.55、0.72元，16年给公司40倍PE，对应目标价22元，第一次给予买入评级。

风险警示:产品价格持续下跌。

神舟信息:智慧农村生态圈进一步拓展

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研究所:平安证券分析师:林娟张兵撰写日期:2016年1月15日

和平观:

公司作为神州数码集团智慧农业战略主体的地位得到进一步确认:近日，公司宣布成立杨凌农业云服务有限公司(以下简称“合资公司”)。合资公司注册资本6000万元，公司出资4000万元，占合资公司股本的66.67%。公司是合资公司的控股股东，消除了市场对公司与其母公司神州数码在神州数码集团智慧农业战略分工上的疑虑，进一步确立了公司在集团智慧农业战略中的主导地位。

公司农业大数据未来的发展值得期待:公司与杨凌政府的合资，标志着公司与杨凌政府的进一步合作。合资公司的业务方向之一是农业大数据。该公司占据了已完成土地确认数据的30%以上。随着土地确权工作的进一步推进，公司的土地确权数据份额有望进一步增加。该公司与杨凌政府的深度合作将进一步深化该公司在中国农业数据方面的优势，并利用这些数据开发与农业相关的大数据应用。目前大数据战略已经升级为国家战略。我们相信，在中国大数据战略中，行业应用将成为大数据应用的热点，我们看好公司农业大数据的未来发展。

紧跟政策趋势，公司农业追溯系统业务未来发展可期。1月12日，国务院发布了《关于加快重要产品可追溯体系建设的意见》(以下简称《意见》)。《意见》提出“实现食用农产品从农场到餐桌全过程的可追溯管理”，“支持专业第三方认证机构及时探索建立可追溯管理体系专用认证体系”。合资公司的另一个主要业务方向是农业追溯系统业务，业务目标是以客户为导向的农业生产经营企业。公司积累了食品可追溯技术，覆盖农产品生产和流通的智能农村生态系统，杨凌政府作为代言人。未来，在政策的驱动下，公司可以建立可信的第三方农产品认证平台，帮助农业企业建立品牌，提升产品附加值，从而获得更高的收入。

公司的智慧农村生态圈发展势头良好:自2014年公司通过收购中农信达进入农业信息化领域以来，经过一年多的布局，初步构建了涵盖“土地流转、农业金融、农业营销、农业科技服务、农村电子商务”的智慧农村生态圈。目前，公司在土地确权领域保持领先地位；建成71个县级产权转让交易中心，交易量超过5亿，未来将有万亿个市场空;新农业银行已经开始申请，未来的农业金融市场空也是万亿量级；农业营销已经开始和一些农业企业洽谈合作，指日可待；在农业技术服务方面，公司与杨凌政府的深度合作将有效推动杨凌先进农业技术的推广；对于农村电子商务，神州数码有限公司提供贸易公司和乡村音乐的合作支持。我们看好公司在广阔的农业信息市场的未来发展。

盈利预测和投资建议:我们维持对公司2015-2017年业绩的预测，每股收益分别为0.50、0.66、0.91元，1月14日收盘价对应的PE分别为61、46、33倍。公司成立合资公司，深化与杨凌政府合作，发展农业大数据和农业可追溯系统业务，进一步拓展公司智慧农村生态战略。我们重申对公司农业信息业务未来发展的坚定信念。保持“强烈推荐”的等级。

风险警示:公司农业信息业务未来发展不尽如人意。

中信国安:广电龙头开启千亿之旅

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研究所:沈万鸿源分析师:顾海波撰写日期:2015年12月29日

投资点:

1000亿的市值作为行权条件，股权激励体现了公司的发展信心。12月，公司发布股权激励计划，授予管理层2018年市值达到1000亿的限制性股权作为行权条件。该计划的实施将有效激发管理层的积极性，展示公司强大的自信心。

参与多个省市广电网络覆盖5000万“家庭”用户，构成核心竞争力，并大力打造智慧社区平台，将广电网络流量转化为“互联网流量”。广电网络运营是公司的核心业务。多年来，公司通过跨区域参与参与省级平台，覆盖5000多万家庭用户，行业领先。根据公司复牌公告，以下拟收购资产为有线电视网络资产股权的一部分，拟收购股权比例不超过30%。交易金额约20亿元，交易方式为现金交易。交易标的前三年平均利润率为15%-20%。我们相信，此次收购将扩大公司用户数量，增加ARPU价值。公司将依托DVB+OTT的平台体系，盘活现有用户资源，打造以客厅电视为入口的智能社区平台，提供健康养老、社区金融、市政服务、便民服务。平台基于广泛且高粘性的客户资源，具有极高的附加值空。有望在群体资源的基础上引入体育文化IP资源。近日，4亿美元将参与奇虎360的私有化，有望在未来形成服务家庭用户的强大生态系统。中信集团和中信国安集团拥有电信、广电、文化体育、互联网等众多稀缺的优质资产，可以为中信国安的发展提供协调的产业支撑。2015年，公司参与了湖北广电的增资，并成立了投资M&A产业基金，未来将继续发挥资本和资源优势。最近以4亿美元参与奇虎360私有化，预计将获得巨大的投资回报，并有望与奇虎360产生业务协同。360非常重视公司平台积累的大量家庭用户资源，公司可以在客厅经济和智能社区与360进行深度安全业务合作，有望形成业务共享机制，加速用户资源的实现。

积极参与新能源电池等战略性新兴产业，为业绩提供有力支撑。新能源方面，锂电池行业近三年增速高达30%，动力电池行业增速高达70%。公司多年来深入参与锂电池正极材料的研究、生产和营销，积累了丰富的技术基础、庞大的客户群体和其他优势资源。14年，规模超过5亿元，同比增长37%。2015年12月，国安拟以1.5亿元收购国安集团旗下孟古力电力科技100%股权。MGL是世界上第一家实现大容量锰锂离子电池规模化生产和市场应用的动力电池企业。10月份营收4.76亿元(净利润5600万元)；同时，公司通过股权转让，收购了天津华夏宏源实业77.92%的股权。我们相信，通过这两次收购扩大锂电池正极材料市场，强化产业链，将分享行业快速增长的红利，有望为业绩提供有力支撑。

基于对公司未来互联网战略+新兴产业战略+产业金融一体化平台战略的预期，公司首次被给予“买入”评级。考虑并购因素，预计15/17年每股收益分别为0.19、0.52/0.63元，对应15/17PE。是123/45/37。

蓝盾股份:高管增加计划的完成显示了公司的发展信心

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研究所:证券分析师:戴、李翔编写日期:2015年12月28日

要点:

大股东不断增持，显示出对公司未来发展的信心。2015年7月9日，公司披露了《关于公司相关主体承诺不减持股份的公告》及增持股份计划。公司控股股东、实际控制人和部分董事、监事、高级管理人员计划从2015年7月20日起6个月内通过二级市场、证券公司或基金管理公司定向资产管理增持股份。

2015年8月27日，公司控股股东、实际控制人柯宗贵先生通过深交所交易系统增持二级市场股份528，180股，平均交易价格18.94元/股，交易总额10，003，729.20元。2015年12月24日，公司控股股东、实际控制人柯，董事、副总裁黄，董事、副总裁，监事。

郝监事、詹桂斌监事、冯监事、李德贵副行长兼董事会秘书、魏淑华首席财务官、韩伟副行长通过“南华期货”

蓝盾一号资产管理计划通过竞价方式增持二级市场49.09万股，平均交易价格20.40元/股，交易总额1001.436万元，占公司总部0.05%。至此，公司承诺的计划已经完成实施。我们认为管理层的持续增持是对公司未来发展前景的信心和对公司价值的认可，是对公司长远发展的乐观空。

得益于大证券行业的繁荣，公司的主要业绩将得到释放，而重叠和延伸并购将保证公司未来的快速增长。公司立足于大安全领域，着力建立包括传统IT数据安全、网络信息安全、城市应急联动、军事信息安全在内的多维大安全业务体系，通过捆绑销售扩大渠道销售，提高自身产品替代率，继续加大在政府、教育等传统强势行业的渗透力度。公司前三季度主营业务净利润同比增长200%以上；同时，公司收购的华为技术和公司拟收购的仲景电商保证增加公司业绩，预计业绩将保持快速增长。

公司在政府投资型行业中布局超前，对未来大安全领域的可持续布局有所期待。2014年10月，国务院办公厅发布的《关于加快发展商业健康保险的若干意见》提出扩大商业健康保险供给。相应地，公司于11月11日宣布出资7450万元参与成立康美健康保险有限公司；12月22日，37年后的中心城市工作会议重新召开，要求城市发展各方面都要落实安全。相应地，公司于12月2日向子公司蓝盾耿乐增资2000万元，外加城市应急联动。投资；公司收购的华为技术公司作为军事信息化电磁安全的典型对象，直接受益于国家对军事信息化建设的持续投入。同时，我们相信公司未来在大安全领域的持续布局是值得期待的。

盈利预测和投资评级。如果考虑2016年电商和汇通宝的合并影响，预计2015-2017年公司稀释后的EPS分别为0.13元、0.40元和0.49元。得益于信息安全行业未来需求的不断释放，得益于华为技术在军事信息安全领域的协同效应，得益于电子商务和汇通宝在合并报表中带来的积极影响，得益于公司主营业务的明确增长，我们维持公司评级:买入(维持)。

风险预警:1)行业整体发展低于预期；2)并购过程中的不确定性风险；3)政府项目采购未达到预期。

立体通信:移动光纤分配系统中标，公司长远发展值得期待

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研究所:长江证券分析师:路虎日期:2016年1月5日

事件描述

公司宣布2015年中标中国移动光纤配送系统集中采购。其中，本次采购预计需求为:光纤分配系统主体单元6种产品，共计15278；扩产单元共有12个产品，共计65015个；远程单位有20个产品，共计317，792个。公司总中标份额为17.07%。

事件注释

中标中国移动光纤分配系统集合，凸显公司雄厚的技术基础。对于公司的出价，我们认为意义在于两点:1。据公开信息，中国移动大规模收集光纤分配系统始于2015年年中，这是两年来的首次。我们认为，本次招标表明，中国移动有望在大规模室外覆盖布局后全面启动室内覆盖流程，有望惠及网络优化行业；另一方面，公司的中标份额达到了17.07%，总体来说占比比较大。我们相信，中标结果再次验证了公司在网络优化领域的卓越实力，将有效保证公司未来的业绩。

国内的网络优化银行有望继续回暖，公司海外业务拓展也有亮点:我们预计中国4G建设将带动国内无线网络优化行业保持高度繁荣，主要是因为:1。公开信息显示，截至2015年，中国移动已完成110万基站部署，中国联通和中国电信也已于2015年全面上线；另外，中国4G建设呈现出明显的阶梯特征。与3G时代相比，无线网络优化行业周期将显著延长；2.相比3G，4G工作频段更高，信号穿透能力更弱。预计运营商将更多地依靠无线网络优化产品来确保信号的全覆盖。我们相信，该公司作为中国无线网络优化领域的领先企业，必将成为行业持续复苏的明显受益者。此外，公司有望凭借其在iDAS产品上的领先优势，加快海外市场扩张的步伐，以确保公司主要业绩的长期高速增长。

内源+外延拓展新业务，公司的长远发展值得期待:随着在网络卓越领域的长期积累，公司将继续拓展行业信息化和更多应用业务。目前，公司已开始在治安、司法等新市场实现增量发展，预计行业信息化将成为公司未来业绩的新增长点。此外，公司投资3000万元与赛博坦等认购者共同成立杭州滨江中创投资基金，试图通过赛博坦投资的方式丰富自身的资本运营经验。前三个季度，公司已经开始资本运营尝试。我们预计后续公司将继续寻找合适的目标来促进扩展，并帮助公司拓展新业务。

投资建议:我们预计2015-2017年公司完全稀释后的每股收益分别为0.06元、0.24元和0.31元，并重申对公司的“买入”评级。