公司 日机密封立足大密封件领域 网络效应开始形成
科技资讯导语：事件:公司近日宣布，拟将生产基地项目剩余募集资金的一部分变更1.7亿元，用于收购优泰克公司100%股权；生产基地变更项目募集的部分剩余资金为人民币1644万元，用于收购完成后对优泰克的增资项目。评论:1。从直接效应来看，收购目标优太克是在2016年7月获得云石卓越产业基金项下(云石卓越持股99%，优太克创始人夏利民持股1%)，公司间接持股91.67%。由于云时卓越的注册资本总额为2.04亿元，公司
事件:公司近日宣布，拟将生产基地项目剩余募集资金的一部分变更1.7亿元，用于收购优泰克公司100%股权；生产基地变更项目募集的部分剩余资金为人民币1644万元，用于收购完成后对优泰克的增资项目。
评论:1。从直接效应来看，收购目标优太克是在2016年7月获得云石卓越产业基金项下(云石卓越持股99%，优太克创始人夏利民持股1%)，公司间接持股91.67%。由于云时卓越的注册资本总额为2.04亿元，公司实际投入5000万元作为次等水平，每年需要支付约1000万元的优先资本成本，抵消了优泰克的大部分利润贡献。收购后，公司不需要支付优先资本成本，UTC对公司利润的贡献可以得到更好的体现。
2.从影响深远来看，优泰克主要从事往复式橡塑密封，是国内领先，与公司在机械密封领域的产业地位相匹配，符合公司高端发展方向；同时，Utech的主要下游是建筑机械、矿山机械、轨道交通(如盾构机密封)等。，为公司开辟了新的增长空空间(增加40-80亿国内市场空空间)。此外，在上市公司资本、市场资源和供应链的支持和协调下，乌泰克可以快速扩大产能(新建产能预计在2019年第一季度完成，新增销售收入预计增加6000万元/年，新增利润增加1200万元/年)，成本和运营可以进一步优化。总的来说，对双方都是“双赢”的局面。
盈利预测和投资建议:公司长期专注于密封领域，在行业内具有明显的竞争优势。是a股稀缺基本成分的世界级标的，在智能制造2025和产业基础雄厚的背景下，将长期占据好轨道的好位置。同时，基于印章行业的特点，公司内外兼顾。随着发展，网络效应逐渐形成，经营杠杆将长期逐步释放。我们预计2017-2019年公司EPS分别为1.22元、1.67元、1.97元，对应PE为30倍、22倍、19倍，维持“买入”评级。
免责申明：以上内容属作者个人观点，版权归原作者所有，不代表趣投网立场！登载此文只为提供信息参考，并不用于任何商业目的。如有侵权或内容不符，请联系我们处理，谢谢合作！
当前文章地址：https://www.qthbsb.com/keji/727496.html 感谢你把文章分享给有需要的朋友！