决战刹马镇下载 另类视频网站乐视：用互联网精神重塑电视

视频行业的替代分子将再次成为“出头鸟”。这次还能是马平川吗？

乐视在视频网站行业是不受欢迎的角色。

当其他视频网站还在亏损的时候，它一直在盈利；当其他视频网站在争夺版权时，它持有发行影视作品的权利，以提高价格；当其他视频网站还站在广电行业之外的时候，它已经成为了一家电视制造商。

9月19日，身穿黑色t恤和牛仔裤的贾跃亭现身乐视“颠覆日”新闻发布会，正式宣布进军智能电视。贾表示，要用互联网精神重塑电视，打造“平台+内容+终端+应用”的一体化超级电视。

有人嘀咕，贾跃亭和小米的雷军一样，“变相”乔布斯。贾跃亭，山西省运城市垣曲县人，曾被称为煤老板家庭的“富二代”。然而，据乐视高管透露，他其实并没有过硬的背景，只是一个普通的技术员出身。2002年成立Sibel通信科技有限公司，开始做通信设备业务；2007年，Sibel在新加坡主板上市。乐视的前身只是西贝科技的无线之星空业务单元，2004年分离，独立成为乐视移动媒体科技有限公司；2010年，乐视在国内a股上市，成为a股首家在线视频公司。

乐视一直是一个异数。业内曾经对其进行过评估，并将其作为一种交易方式来制作视频网站。与其他视频网站将流量转化为广告收入的盈利模式不同，乐视依靠影视库的版权内容获得发行收入、广告收入、高清视频按次付费收入和终端产品销售收入。

分销收入自2011年起成为其主要收入渠道，至今未发生变化。乐视上半年年报显示，营业总收入5.52亿元，比上年同期增长147.86%；净利润9067.63万元，同比增长55.28%。其中，广告收入1.5亿元，在线版权发行收入3.2亿元。

现在乐视已经进入电视领域，是否还想将手中的视频资源分配到PC、手机以外的电视屏幕上？“电视是最后一个屏幕。”贾跃亭决心要赢。乐视又一次走上了与世隔绝的道路。有人说他是“早起的鸟儿”。虽然目前还不清楚乐视会选择哪家厂商进行代工生产，但可以肯定的是，这一次乐视会像小米模式一样，涉足电视硬件制造。

从互联网公司到重资产公司，乐视的平台优势能否完美复制？有一种担心，乐视可能在视频行业和电视行业讨不到欢心。

内部冲突、争端

乐视的商业模式可以概括为葫芦+网飞。这种类似垄断的模式让其拥有了其他视频网站无法比拟的盈利能力，但却面临着考验。

今年3月，优酷土豆合并，增强了版权的议价能力。过去乐视可以和土豆讨价还价版权费，但土豆合并后，对乐视版权的依赖逐渐减弱。优酷土豆的一位相关人士透露，对于热播剧，优酷土豆加大了版权投入，与乐视的合作没有去年那么多；对于非热播剧，他们正在与乐视合作“换剧”。

对乐视更不利的是，合并联盟的案例不止一个。今年4月，乐视的竞争对手爱奇艺、搜狐视频、腾讯视频达成协议，共同成立“视频内容合作组织”。未来，他们将共同购买新的版权内容，并在购买的版权上相互合作。乐视斥资2000万元独家买断《后妃在宫》互联网直播版权，遭到这三家视频网站的抵制。乐视的版权发行困境被凸显。

最新消息显示，在9月11日举行的2012中国互联网大会上，暴风影音、PPS、PPTV、Fengxing.com四家视频客户端公司组成联盟，目的很明显，那就是以温暖的方式出击，试图在不断增长的在线视频蛋糕中获得更多的市场份额。

当这种行业行为成为既定趋势时，版权价格将回归理性，这肯定会对乐视的网飞模式产生影响。乐视2011年年报显示，其版权发行收入一半以上来自前五大客户，即齐一、PPTV、优酷、搜狐视频、迅雷，贡献版权费2.21亿元，占发行业务的62%，占总收入的37%。

中国创业投资集团高级分析师冯波认为，版权价格回归是必然趋势，目前的视频网站都在向内容顶端扩张。因此，未来内容分发可能不会成为一个视频网站的核心业务，乐视现有的模式在未来也无法持续。

对此，乐视CEO李卡斯回应:“版权发行只是乐视的阶段性策略。如今，版权价格的下降对行业来说并不是一件坏事。长远来看，乐视也能有效降低成本。”换句话说，乐视赖以成长的分销模式不仅受到了极大的冲击，甚至可能退位。“从其进入智能电视领域也可以看出，公司本身已经认识到了这一点。”冯婆说。

虽然还在盈利，但乐视的情况已经不再好。就视频网站而言，乐视尚未达到国内视频网站的“第一梯队”，给其广告收入造成了一定的瓶颈。Ricas表示，乐视将通过加强独播、限量发行、自制剧等差异化竞争策略，带动广告收入增长。这是对配电能力弱的一种补偿。

乐视的第一部自制剧《东北往事》，改编自孔二狗的《黑道二十年》。第一集才开播24小时，流量就突破了500万。乐视表示，大部分自制剧和自制栏目都实现了盈利。此外，乐视还有一项重要业务——乐视影业，但一直没有投入上市公司。乐视影业拍摄了科幻电影《机器侠》和西部喜剧电影《马莎镇决战》。这些都为乐视之后的差异化竞争提供了代码。

目前，乐视的影视库包括7万多集电视剧和4000多部电影。乐视首席运营官力加此前向媒体透露，乐视还拥有2012年热播电视剧60%以上的网络独家版权，并提前锁定2013年热播电视剧40%至50%的网络独家版权。

乐视更大的游戏是电视的延伸。乐视高管一直强调:“乐视是一家平台型公司。事实上，我们为不同的终端设备提供相同的内容但不同的码流。视频网站只是个人电脑的一个窗口。”

一旦乐视彻底打开电视屏幕，乐视的平台才会真正发挥作用，那些自制剧和买断片才会在平台上大放异彩。就像一辆跑车最终行驶在最好的柏油路上。乐视会是最好的柏油路吗？看电视就好。

前院不是盖的

乐视是否像业内猜测的那样，在准备好之前就在拼命推？

今年1月，乐视与CNTV达成战略合作。此次合作的起点是:2011年10月28日，国家广播电影电视总局办公厅发布《关于互联网电视许可机构经营管理要求的通知》。本通知允许机顶盒与互联网电视授权厂商合作存在。同时允许视频网站的内容进入电视屏幕，但前提是必须与被许可人合作，内容必须进入被许可人提供的制播平台进行管控。

CNTV相当于解决了乐视进入电视领域的许可问题。下一步就看乐视是怎么做自己的电视了。

官方数据显示，乐视电视超级电视的设计、研发、销售和运营将由LeEco智信完成，生产将委托专业OEM完成。李卡斯告诉《全球企业家》，他将与三星和摩托罗拉等硬件团队合作。同时，施乐控股向子公司乐视致新注入了与乐视电视业务相关的资产和部分现金，并以直接现金2828万元完成了对乐视致新的增资。

乐视发布的公告中写道，未来1-2年，乐视超级电视项目将投资约5亿至15亿元。目前项目资金主要来自公司和乐科智信的自有资金。后期，乐科智信将是银行融资或引入战略投资者的主体。Ricas透露，未来12个月，对乐视的增资将不低于1亿元。

技术方面，对于乐视电视超级电视的上线，已经完成了基础平台建设、技术后台对接、运营团队建设、软件应用系统组成等工作，目前正在进行重点测试、升级和完善工作。乐视电视预计未来9个月、明年5月上市。这次也正好是苹果发布Apple TV的时间。通过苹果推广智能电视，可能是乐视的一厢情愿。

乐视的智能电视在逻辑上类似于互联网公司的手机。其主要目的是抢占流量入口，最终依靠软件和内容获取收益。这也非常符合平台的做法。

LeTV.com副总裁杨芳表示，乐视推出的超级电视应该从单一的盈利模式转变为多元化的盈利模式，硬件只占销售收入的一部分，也会跟随苹果App Store对付费软件进行收费。但有业内人士指出，实际上，在中国下载苹果App Store的收入只占总收入的3%，主要是因为中国用户没有使用付费软件的习惯。另一个问题是，由于电视屏幕分辨率种类繁多，很多APP厂商不愿意涉足电视开放平台的开发。目前还没有手机应用移植到电视的成功案例，市场有待培育。

“对于乐视来说，在硬件层面，有大量成熟的厂商，电视消费并没有处于快速增长的状态。市场潜力不容乐观，利润空很小；但在内容层面，乐视本身拥有大量资源，在电视领域的某些模式上仍有突破的可能。”冯保认为。

业内也有一种担忧，乐视是否会与机顶盒业务发生冲突。今年夏天，乐视推出了一款备受瞩目的机顶盒，名为“3D云视频智能机”。乐视副总裁杨芳表示:“机顶盒解决的是存量市场，而乐视电视解决的是增量市场。如果家里有电视，需要的是乐视的机顶盒；如果您需要购买新电视，可以使用我们的智能电视来满足您未来的需求。”

海信是机顶盒业务的合作伙伴。这一次，乐视进军智能电视，成为海信在智能电视领域的直接竞争对手。这会影响其机顶盒业务的合作吗？对此，海信副总裁王志豪回应:“与乐视的合作主要是内容服务，海信打造智能电视。它需要乐视的内容资源，所以它进入智能电视并不影响双方的合作。”

与传统电视厂商相比，乐视的优势在于内容资源，劣势在于产品设计经验和传统家电销售渠道。王志豪猜测:乐视智能电视将主要做内容，在销售中会使用互联网销售渠道。“目前智能电视最大的投入是软件开发，内容和屏幕在制造，乐视应该主要提供服务。如果他们真的满足了，他们还有机会。”王志豪分析道。

采访中，李卡斯问记者:“你认为小米手机对行业的影响是什么？”并不时拿乐视电视和小米手机的未来做对比。新任CEO杨芳曾在万科诚品参与“每一个对象”、“1984年出生”等营销策划。随着她的到来，人们更容易将乐视智能电视的销售渠道与互联网营销渠道结合起来。

冯波认为，与互联网手机不同，手机市场本身处于快速增长状态，小米等新玩家有崛起的希望，但电视行业本身的增长却在放缓，所以乐视面临的竞争远比互联网手机领域更大。从盈利前景来看，这种新模式对行业原有的消费习惯产生了冲击，能否被用户接受仍面临很大变数。

乐视前院刚建成会不会被电视行业的黎齐拆了？对于贾跃亭来说，这是第一个问题，他现在最迫切的事情就是赶紧改变。乐视辉煌的财务报告背后是令人担忧的现金流:截至今年6月底，乐视的货币资本仅为2.36亿元，短期负债为4.74亿元，应付账款为3.2亿元，资产负债率为52%。

企业家在玩心跳，关键的现金流可能会给贾跃亭带来更强烈的兴奋感。