华润微 华润微电子有限公司招股说明书部分内容 华润微风险介绍

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此次发行后，该股将在科技创新板市场上市，投资风险较高。科技创新板公司在R&D投资大、运营风险高、业绩不稳定、退市风险高，投资者面临更大的市场风险。投资者应充分了解科技创新板市场的投资风险和公司披露的风险因素，谨慎做出投资决策

一、公司历史沿革:

1999年，彼得·陈诚-俞博士与中国华晶合作成立无锡华晶尚华半导体有限公司(后更名为无锡华润尚华半导体有限公司)，经营一家6英寸MOS晶圆代工厂。2002年，间接收购了华晶的全部股权，并与陈博士等人共同经营上述晶圆代工厂。

2003年，为了实现无锡华润半导体等半导体资产在香港上市，和陈博士将无锡华润半导体等国内公司的利益经过一系列重组后纳入(发行人的前身)，并向香港联交所申请以为上市主体的上市。

在香港上市期间，CRH收购了发行人的控制权，并将其半导体资产和业务并入发行人，之后发行人于2011年11月被私有化并从香港证券交易所退市。

二、公司简介:

公司是国内领先的半导体企业，具有芯片设计、晶圆制造、封装测试等整个产业链的综合运营能力。其产品专注于功率半导体、智能传感器和智能控制领域，为客户提供丰富的半导体生产和系统解决方案。公司拥有独立的产品设计和可控的制造工艺，在分立器件和集成电路领域具有较强的产品技术和制造工艺能力，形成了先进的特色工艺和系列化的产品线。

公司是华润集团的半导体投资运营平台，始终以振兴民族半导体产业为己任。先后整合了华科电子、华晶、尚华科技等中国半导体先锋。公司及其相关经营实体已建成并运营中国第一条4英寸晶圆生产线和第一条6英寸晶圆生产线，并承担了一批国家重点专项工程。经过多年的发展和一系列的整合，公司已成为在国内具有重要影响力的综合性半导体企业，自2004年起被工信部评为中国电子信息百强企业之一。

目前，公司的主要业务可分为两个业务板块:产品和解决方案、制造和服务。报告期内，公司产品和计划业务分部的收入持续增长，从2016年的30.52%增长至2018年的42.90%。

三、行业现状

公司是国内领先的半导体企业，具有芯片设计、晶圆制造、封装测试等整个产业链的综合运营能力。据中国半导体协会统计，就销量而言，该公司在2018年中国半导体企业中排名第十，是前十大企业中唯一以IDM模式运营的半导体企业。就2018年销售额而言，发行人是中国最大的电力设备企业。

在电力设备领域，公司很多产品的性能和技术在国内处于领先地位。其中，MOSFET是公司最重要的产品之一，公司是国内运营收入最大、产品系列最全面的MOSFET制造商。目前，该公司是中国为数不多的能够提供-100伏至1500伏范围内的低、中、高压金属氧化物半导体场效应晶体管产品的企业之一，也是一家具有R&D能力并制造中国所有主流金属氧化物半导体场效应晶体管器件的大型企业。生产的器件有沟槽栅MOS、平面栅VDMOS、超结MOS，可以满足不同客户、不同应用场景的需求。据IHS Markit统计，从销量来看，该公司在中国MOSFET市场排名第三，仅次于英飞凌和安森美，是中国最大的MOSFET制造商。

四.技术风险和操作风险介绍:

随着半导体行业的快速发展，技术和产品的迭代速度越来越快。公司的发展很大程度上依赖于对客户需求变化的识别和快速反应，从而开发出满足客户需求、具有更好性价比的产品。为了确保公司的产品能够满足客户的需求，跟上行业的发展趋势，公司投入了大量的资金和人力资源进行研发。由于半导体行业的特殊性，公司未来仍然面临产品迭代过快的风险。如果公司的技术和工艺跟不上竞争对手新技术和新工艺的不断升级或下游客户的需求，公司的产品可能会被超越或替代，难以保持在新产品领域的领先地位。

2019年1月至6月，公司实现营业收入264002.4万元，同比下降16.86%，归属于母公司所有者的净利润16434.94万元，同比下降43.97%。公司产品和解决方案、制造和服务行业均出现下滑，主要受春节和半导体行业景气进入周期底部的影响。该公司选择在比往年更大的规模和更长的时间内对生产线进行年度检修。2019年1月至9月，经石天国际审核但未经审计的公司营业收入为413191.49万元，同比下降15.56%。净利润35460.95万元，同比下降34.55%；归属于母公司所有者的净利润为人民币269，707，100元，同比下降40.23%。2019年，公司营业收入预计为5.65万亿元至5.8万亿元，同比下降9.90%至7.51%。净利润预计4.5亿元至4.8亿元，同比下降16.29%至10.71%；归属于母公司所有者的净利润预计为3.5亿元至3.8亿元，同比下降18.50%至11.51%；扣除非经常性损益后，归属于母公司所有者的净利润预计为1.8亿元至2亿元，同比下降44.13%至37.92%。公司上市时有业绩下滑的风险。