汽车 永鼎股份:一带一路+汽车电子 开启转型发展之路
房产动向导语：维持“加码”评级，目标价上调至50元。公司借助金婷线束进入汽车零部件市场，有望继续在车联网和汽车售后市场布局；同时，海外工程收入有望爆发。将2015-2017年的EPS维持在0.36/0.38/0.45元(如果金婷线束收购成功，预计EPS为0.42/0.47/0.55元)。参照光缆、汽车电子等可比公司，永定股份平均市值185亿元，目标价上调至50元，维持“增持”评级。与东昌牵手，以金亭线束为起点，
维持“加码”评级，目标价上调至50元。公司借助金婷线束进入汽车零部件市场，有望继续在车联网和汽车售后市场布局；同时，海外工程收入有望爆发。将2015-2017年的EPS维持在0.36/0.38/0.45元(如果金婷线束收购成功，预计EPS为0.42/0.47/0.55元)。参照光缆、汽车电子等可比公司，永定股份平均市值185亿元，目标价上调至50元，维持“增持”评级。
与东昌牵手，以金亭线束为起点，有望在车联网、汽车售后市场上发挥实力。金婷线束具有生产各种高、中、低档汽车线束产品的能力，主要供应国外品牌汽车，包括大众、通用、沃尔沃、康明斯等。更重要的是，收购金鼎线束后，东昌集团将成为永定第二大股东。
永定股份有望以金亭线束为起点，利用东昌集团在汽车分销业务上的强大实力，整合永定传统光纤光缆业务中运营商的客户资源，开拓汽车联网电子产品市场和广阔的汽车售后市场。
与作为“一带一路”受益人的第三方签署谅解备忘录。得益于国家“一带一路”战略规划，永定海外工程承包业务在2014年实现了爆炸式增长。公司在孟加拉等国家有良好的商业基础。根据现有订单和协议，永定未来三年海外工程收入将继续爆发，带来巨大的业绩弹性。
催化剂:进一步增加汽车电子或汽车售后服务领域；得益于一带一路，海外工程总承包项目超出预期。
风险警示:光纤光缆价格进一步下跌；海外谅解备忘录存在不确定性。
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