领域 油气军工铁路三大领域混改将提速

8月20日晚，中国联通(600050)混改方案正式发布，拟向中国人寿(601628)、腾讯信达、百度彭宇、JD.COM三鸿、阿里创投、苏宁尚云(002024)、广汽互联网、淮海方舟、兴泉基金支付6.83元/股，共9个具体对象将增加不超过90.37人，此外，中国联通集团拟转让其1899764人 中国联通a股公司计划在第一阶段向核心员工授予不超过约8.48亿股限制性股票。

中国联通作为电信行业的龙头企业之一，是中国特大型央企。其混改方案实施后，其股票也受到资本市场的热烈欢迎。截至昨日，其股价已连续两天涨停。对此，有分析人士表示，今年的政府工作报告明确提到“深化混合所有制改革，在电力、石油、天然气、铁路、民航、电信、军工等领域迈出实质性步伐。”。以中国联通为代表的电信领域混业改革，意味着混业改革进入实质性阶段，央企混业改革进程将加快，有利于央企混业改革相关概念股的积极走势。此外，有业内人士还表示，第三批混改试点已筛选出数十家央企，油气、军工、铁路等重点领域混改将在下一阶段加快推进。

事实上，自8月份以来，一些经纪机构已发布研究报告，表示对上述三个领域混合改革相关的投资机会持乐观态度。

军工是央企上市公司中数量最多、领域最广的板块，军工混业改革得到了很多机构的青睐。国信证券(002736)表示，随着今年年初中央军民融合技术发展委员会的成立，今年下半年军工混业改革将有大动作。从军工混业改革的进展来看，到目前为止，八大军工集团中有七家已经制定了2017年混业改革的初步方案，其中在“6+1”联合混业改革试点中上市的中国造船(600150)工业集团和中国核工业建设集团上市公司可以重点关注，如CSSC、中国造船等。

中国证券还表示，第三批混改企业已经选定，短期内可以关注军工混改带来的阶段性机遇。推荐CSSC、长春亿东(600148)、北方(600262)、航天陈光(600501)、康拓红外线、湖南田燕(600698)等小盘股公司。除了央企混改的主要催化剂外，今年的周边形势和行业严重滞胀，使得下半年军工行业的机会受到机构的广泛青睐。

铁路行业:华创证券表示，近日，中国铁路总公司总经理陆东福会见马云、马花藤等企业家，就深化铁路企业合作进行会谈，进一步提升了市场对铁路混业改革加快推进的预期。作为中央工作会议点名的混改领域，铁路领域没有具体方案，后续混改值得期待。个股推荐铁龙物流(600125)、广深铁路(601333)。兴业证券(601377)也表示看好铁路行业的混业改革，这将促进行业业绩的提升。受益股票推荐广深铁路、铁龙物流、大秦铁路(601006)。

在军事和铁路领域混合改革进程不断推进的背景下，油气行业也不算落后。近日，中石油召开公司重组会议，要求集团公司及其所属企业在2017年11月底前完成公司重组。对此，川财证券表示，这次中石油率先给出了企业重组的最后期限，明显提升了石油企业混改的热度。目前油气行业矛盾突出，行业集中度高，垄断现象明显。央企混改将成为油气行业改革的突破口和重要组成部分，有利于岳阳兴昌(000819)、大庆华科(000985)、石化机械(000852)、泰山石油(000554)等相关混改股的表现。关于混改受益股，招商证券(600999)也表示，本周联通的混改带动了市场对央企混改的预期升温，可以重点关注大庆华科和泰山石油。

从二级市场来看，自8月份以来，油气、军工、铁路等混改概念股部分个股领涨，当月涨幅居前的有铁龙物流(20.78%)、泰山石油(18.01%)、中船重工(10.16%)和中船重工(10.11%)。