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银行 易宪容:银行业已告别利润高增长时代

导语:  易宪容著名经济学家,中国社会科学院金融研究所金融发展办公室前主任(数据图)四大国有银行开始公布业绩。最先公布业绩的中国农业银行显示,虽然盈利水平符合预期,但不良贷款和资本质量不如其他银行。而且农行高层表示,今年上半年银行资产质量会进一步恶化,最早要到今年下半年才会企稳。从公布的结果看,截至2014年底,农业银行利润达到1795亿元,增长8%;核心一级资本充足率下降,不良贷款和不良贷款率双升。这

  

易宪容著名经济学家,中国社会科学院金融研究所金融发展办公室前主任(数据图)

四大国有银行开始公布业绩。最先公布业绩的中国农业银行显示,虽然盈利水平符合预期,但不良贷款和资本质量不如其他银行。而且农行高层表示,今年上半年银行资产质量会进一步恶化,最早要到今年下半年才会企稳。

从公布的结果看,截至2014年底,农业银行利润达到1795亿元,增长8%;核心一级资本充足率下降,不良贷款和不良贷款率双升。这些都意味着国内银行业利润高速增长的时代已经结束,银行的资产质量正在下降。也就是说,在最初的十年里,在政府政策的关怀下,中国银行业经历了一个前所未有的黄金发展期,但随着大势的变化,这个黄金时期已经结束。

可以说,在这一时期,国内银行业只要能够进入,无论是经营能力、资本实力还是机构人力资本,都可以获得可观的利润,快速发展,实现银行利润的快速增长和信贷规模的过度扩张。然而,自2013年下半年以来,国内市场环境发生了巨大变化,国内银行业的发展已经面临巨大挑战。

首先,互联网技术的发展和智能手机的出现彻底改变了人类生活的行为、消费和交流方式,也改变了企业的生产和营销模式。这些都会给现代金融业带来很大的影响和冲击。因此,如果现代银行业不能走出产品、服务和风险管理的传统模式,利用现有的科技工具,面对互联网时代的个性化金融消费,创新金融产品、金融市场和金融工具为其服务,全面改变国内银行业目前的行为、业务模式、盈利模式和风险管理模式,那么国内银行业就无法走出目前的困境。比如存款的流失,金融脱媒的发展,互联网金融的爆炸式增长,都在严重冲击和侵蚀着国内银行业。

第二,利率市场化改革正在加快,这将是计划经济转型对银行业的前所未有的挑战。因为利率市场化要求每个银行都是风险定价的主体。银行不仅要对不同的信用关系独立定价不同的风险,还要对这种风险定价负责。因为,不断放开的存款利率,甚至是最后一次完全放开的存款利率,将是国内银行业最严峻的硬成本约束。这不仅要求银行业全面提高风险定价能力,更要求银行业对自身的经营行为全面负责。

在这种情况下,政府对银行业的政策关怀将完全退出,政府对银行的政策资源注入也将退出市场。这些都会影响银行的盈利水平,对其产生重大影响。因此,面对激烈的市场竞争,如果银行不能在产品、服务、营销、管理和风险定价等方面全面升级和创新能力,那么银行可能面临市场淘汰的风险。存款保险制度的出台也意味着,面对激烈的市场竞争,在中国经营不善的银行随时面临破产的风险。过去你可以通过进入银行业获利的日子将会结束。

第三,近年来,中国的经济发展和银行业发展伴随着“房地产”经济而发展。在“房地产”经济模式下,过度的信贷扩张是这个市场发展的主要工具。当然,过度的信贷扩张不仅助推了GDP的增长,吹起了房地产泡沫,全面推高了房地产市场价格,也为住房市场的资产升值存入了大量的信贷资金。在这种情况下,只要国内银行业被动地扩大信贷规模和数量,就会盈利。银行业不需要对信用风险进行定价,也不需要考虑过度信贷扩张的金融风险。因为,只要房价上涨,银行的信贷资产就是优质资产。

但从2013年下半年开始,国内房地产市场的周期性调整已经开始,投资拉动型住房市场的预期也完全逆转。在这种情况下,不仅占银行资产绝对高比例的信贷资产面临巨大风险,因为房价下跌随时都在增加银行的不良贷款,更重要的是,银行面临着国内房地产市场的调整趋势,不得不改变现有的业务模式,要求银行重新培育利润增长点。也就是说,随着房地产市场的周期性,国内银行业的风险将不断暴露,不良贷款和不良贷款率的增加将成为一种趋势,这将严重影响国内银行的资产质量,需要重新定位。

特别是目前国内房地产市场的周期性调整将是一个长期的过程,甚至需要10多年。因此,对于国内银行业来说,如何应对房地产市场这一重大的长期调整期,无论是利润还是资产质量,都面临着巨大的压力,过去利润高增长的时代已经结束。国内银行能否走出目前的困境,仍需要一系列重大改革。

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