基金 看好“一带一路”战略性投资机会 基金多路径布局

【看好“一带一路”战略投资机会基金的多路径布局】最近几个月，新兴成长股和大盘股蓝筹股发生了变化，市场再次处于弱均衡状态。对于接下来的投资机会，据记者近期调查，“一带一路”战略，在政策的强力推动和企业的实际收益下，受到重大事件驱动因素的催化，相应的战略投资机会值得关注，部分资金已开始积极部署。最近几个月，新兴成长股、大盘股蓝筹股都发生了变化，市场再次处于弱均衡状态。对于接下来的投资机会，据记者近期调查，“一带一路”战略，在政策的强力推动和企业的实际收益下，受到重大事件驱动因素的催化，相应的战略投资机会值得关注，部分资金已开始积极部署。

战略机遇又来了

从国家层面的推进来看，自2013年提出“一带一路”战略以来，通过顶层规划设计并与沿线国家战略衔接，逐步进入实施阶段。在业内人士看来，今年的“一带一路”有望提速。

许多基金经理认为，将于5月在北京举行的“一带一路”国际合作峰会论坛将是重大事件的驱动因素。届时会有很多国家的领导人参加会议，预计会带来更多订单落地，因某种原因搁置的大型海外项目也有望重启。这些因素将成为市场的强大催化剂，对市场形成事件驱动效应。

从政策支持的角度来看，在金砖银行、AIIB等金融机构的正式运营下，在政策性银行、丝路基金的支持下，相关企业可以用低成本资金积极拓展业务。从2016年海外业务爆发的企业来看，主要原因是得到了资金支持。

从企业绩效来看，北方国际、中钢国际、中铁建设、TBEA等海外业务。已经开始履行他们的职责。中化、中材国际海外订单开始加速，上市公司业绩有望与政策产生共鸣。

基金三路布局

据记者了解，近期不少看好“一带一路”主题机会的基金经理管理的基金正在吸引大量资金申购，其中去年底规模不到10亿元的两只基金目前均已成长到20多亿元。

从具体的布局路径来看，基金主要从以下三个方面入手:

第一，关注手头有订单的公司。许多基金经理表示，手头订单充足意味着下一次业绩有了基础，他们将专注于手头订单充足、订单快速增长且市值匹配的公司。数据显示，在总市值相对较小的公司中，海外市场订单超过100亿元的公司包括中材国际、中国长城、天网科技等。其中，2016年中国长城海外订单迎来了爆发式增长，新签海外订单近180亿元，同比增长3倍。目前，公司在中国的海外订单超过300亿元。天网科技手里的订单是170亿左右。

从海外订单的毛利率来看，华泰证券研究报告显示，海外项目的竞争强度优于国内项目。2016年半年报中国长城海外项目毛利率在28%左右，比国内业务高出11个百分点。根据天沃科技的公告，今年第一季度预计扭亏为盈，上市公司股东应占净利润为3000-4000万元，主要得益于其海外工程部门的贡献。

一带一路相关基金基金代码基金简称近一年收益手续费运营202021南方小康ETF连接27.22%1.20% 0.12%申购开户申购160638鹏华一带一路23.08%1.20% 0.12%申购开户申购168201中融一带一路19.99%0.00%申购开户申购167503安信一带一路分19.25级0.50% 0.00

其次，是具有国际竞争力、海外布局经验丰富的机械工程领军企业，中铁二局、柳工海外业务发展迅速。兴业证券预计中铁二局盾构机业务复合增长率有望达到40%，2016年海外订单增长率将超过100%；业务覆盖62个国家的柳工，出口业务占比近30%。

最后，基金重点关注区域机会，包括新疆、福建、Xi安等概念区域，以及港口上市公司。

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