基金 独家揭秘：员工持有1% 2%的基金业绩最出色

据本报统计，基金总份额、员工基数份额和员工基数份额增加的基金业绩也将显著改善，其中6只基金年内实现平均收入20.03%

我们的见习记者吴晓彤

也许你不知道，你的基金经理可能买了他管理的基金。买基金同舟共济靠谱吗？

《证券日报》基金新闻部记者注意到，以基金经理(基金公司)基数份额的变化作为筛选基金的指标，可能有助于投资者找到更好的基金。据本报进一步统计，经理人工作持股基数比例在1%-2%之间的基金业绩相对较好。

此外，记者发现，如果基金总份额、员工基数份额和员工基数比例都有所提高，基金业绩将得到明显改善。

值得注意的是，在这部分基金中，有6只基金的从业人员持股比例增幅超过1%。截至9月1日，这6只基金的平均年收益率为20.03%。

好买基金研究中心主任曾凌华告诉记者，持有该基金的员工比例很高，如30%-50%，这可能意味着该基金的表现不好，将被清算。但员工基数比例2%-3%的基金并不高，可能是样本太少，随机因素造成的。

员工持股比例为1%-2%

该基金的平均回报率最高

随着基金中期报告的披露，基金持有人的信息逐渐清晰，基金管理人的从业人员(以下简称从业人员)基数份额被行业挖掘，作为购买基金的参考指标。作为与基金交易团队关系最密切的一群人，无论是基金经理的同事，还是基金经理本人，他们对基金的历史业绩和管理团队的了解都比普通投资者更深刻。跟着他们买基金靠谱吗？

据Wind统计，2017年上半年，员工累计持有基数份额为32.28亿份，比去年同期的21.56亿份增加10.72亿份，增幅为49.72%。分类，员工持有货币基金最多，债券基金最少。具体来说，1.21亿债券基金由员工持有，与去年底相比变化不大；持有股票型基金2.42亿只，同比增长32.43%；持有混合基金7.68亿只，同比增长16.89%；持有货币资金19.44亿元，同比增长87.64%。

记者聚焦于员工积极管理部分股票基金的基数持股。据Wind统计，第二季度末，员工持有1656只积极管理的部分股票基金。截至9月1日，这1656只基金的平均年收益率为8.54%，比去年同期所有积极管理的部分股票型基金的平均收益率7.71%高出0.83个百分点。

从从业人员持股基数比例来看，基于今年年初至9月1日的基金收益率，持股比例小于0.01%的基金有579只。这579只基金年内平均收益率为7.93%，与部分股票型基金的平均收益率相近。回报率接近；有1003只基金持有比例在0.01%-1%之间，年均收益率为8.87%，比部分股票型基金平均收益率高1.16个百分点；持股比例在1%-5%之间的基金有64只，年平均收益率为9.57%，比部分股票型基金的平均收益率高1.86个百分点；有10只基金持有5%以上，年平均收益率为3.81%，远低于部分股票型基金的平均收益率。从这个角度来看，并不是员工持股比例越高，基金回报越好，最好是员工持股基数在1%-5%之间。

《证券日报》基金新闻部记者进一步观察了员工持股比例在1%-5%之间的基金，发现员工持股比例在1%-2%之间的基金表现最好。记者将员工基数为1%-5%的基金分为以下几个档次:1%-2%，1%-3%，1%-4%，2%-3%，2%-4%，3%-4%。截至9月1日，这些基金的平均年回报率分别为11.15%和10%

好买基金研究中心主任曾凌华告诉记者，员工持股2%-3%基数的基金回报率不高，可能是因为员工持股2%-3%的基金数量少，受随机因素影响。另外，在员工基础持股比例超过5%的基金中，尤其是持股比例在30%-50%的基金，可能是基金业绩不是很好，需要清算。

员工增加对超级普通投资者的持股

6只基金的平均回报率为20.03%

记者观察了员工持股1%-2%的基金经理。据Wind统计，基金行业工作一年以上的基金经理有1155人，平均年化收益为5.59%。有34只基金，员工基数为1%-2%。基金经理平均工作年限4.4年，平均年化收益6%，比行业平均水平高0.41个百分点。

其中工作年限3年以下的有18人，占52.94%，年化平均收益率为6.43%，比行业平均水平高0.84个百分点。工作3 -10年的有12人，占35.29%，年化平均收益率4.53%，低于行业平均收益率。有4人工作10年以上，年均收入8.45%，比行业平均水平高2.45个百分点。

为了进一步观察员工基本份额的参考作用，记者重点关注了员工基本份额变化时基金业绩的变化。据Wind统计，在1522只积极管理且数据具有可比性的部分股票型基金中，2017年年中，共有724只基金的员工基数份额较2016年底有所增加。截至9月1日，这724只基金的平均年收益率为10.34%。2017年年中，共有585家基金的员工基数份额比2016年底有所下降。截至9月1日，这585只基金的平均年收益率为7.44%。

当记者进一步缩小范围，设定条件为:2017年中期报告中，员工基数份额较2016年底有所增加，基金总份额也有所增加，有301只合格基金，截至9月1日，这301只基金年均收益率为13.79%。从这301只基金中，记者选择了与2016年底相比员工持股基数比例有所增加的基金，即员工持股基数比例增加的基金高于基金总份额，有115只基金符合要求，年均收益率为15.45%。

员工基数份额增加、基金总份额增加、员工基数比例增加1%以上的基金有6只，分别是光大中国制造2025弹性配置、金元顺安消费组合、富国价值优势组合、诺安先进制造、广发新兴产业精选弹性配置、金创何新高价位成长股。截至9月1日，这六只基金的年回报率分别为40.4%、22.89%和20.31%，平均年回报率为20.03%。

其中，光大中国制造2025灵活配置基金经理何琦认为，下半年主板指数波动较大，而创业板则向底部波动，结构性机会来自传统行业和龙头企业，而新兴行业和中小企业则需要选择个股。“流动性和房地产周期的转折点可能会在年底前催生一个大规模的金融和房地产市场。基于此，我们主要采取三种策略应对:一是重点关注钢铁、纸张供应格局发生深刻变化的周期性股票；二是选择大数据、信息安全领域估值合理的优质成长股；第三，抓住机会参与金融和房地产等利率敏感行业。

经理持股比例超过1%的6只基金

股票代码证券指员工基本股份变动(%)员工基本股份变动(10，000份)年初至9月1日的收益率(%)

001740.光大银行中国制造2025 1.05 322.77 40.4

620006.金源顺安消费主题1.09 20.92 22.89

002340.富裕国家价值优势2.8 439.44 20.31

001528.诺安先进制造1.59 200.05 14.53

002124.广发精选新兴产业1.01 150.83 12.1

003622.金创何新房价大幅上涨2.06澳元332.87 9.97

数据来源:风信息列表:吴晓彤

(:崔晨HX015)