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爆款是什么意思 爆款基金魔咒是什么意思 历史上哪些爆款基金现在如何了

导语:历史上的那些爆款基金现在都怎么样了 爆款基金的收益率如何?  一直以来,A股市场总有很多魔咒和现象,比如“88魔咒”、“

  历史上的那些爆款基金现在都怎么样了 爆款基金的收益率如何?

  一直以来,A股市场总有很多魔咒和现象,比如“88魔咒”、“爆款”基金魔咒、茅台魔咒、世界杯魔咒、招商策略会魔咒等等。其中,爆款基金魔咒指的是,每当基金市场尤其是权益类基金发行规模大幅提升,达到很高热度时,往往对应市场见顶。

  事实真是如此吗?

  天风证券的研报显示,从权益类基金的单月发行规模上来看,基金发行的阶段性高点,和市场的顶点并不一一对应。比如2005年8月、11月以及2011年的9月、2018年的7月和10月均处在权益类基金阶段性发行规模的高点,但均对应市场的阶段性低点。

  从单只基金的表现方面,选取发行份额在100亿以上的33只权益类基金,并观察上证综指在发行日期后一个月以及三个月内的市场表现。

  则不难发现,爆款基金的发行,往往意味着市场情绪正处在或者接近阶段性的高点。

  也就是说,爆款基金魔咒是存在的,尤其是爆款基金密集发行时,往往对应市场的阶段高点。

  再回到今年2月份,科技类基金密集发现,“日光基”频频出现,尤其是2月18日,陈光明旗下的睿远均衡价值基金,全天认购金额达1200亿,创下国内公募基金最高认购记录。

  爆款基金的发行高点,市场也在接近高点,2月份的科技基金狂潮,也正对应市场的阶段高点,此后的3月份,指数开启回调模式。

  爆款基金的收益率如何?

  爆款基金的收益率方面,我们选取发行份额超过100亿份的偏股型基金和股票型基金来作为观察数据,可以发现:

  1、历史上,总共有41只发行份额超过100亿份的爆款基金。

  2、爆款基金发行年份看,41只基金中,2015年发行了15只,对应的是2015年大牛市时期,也正好说明爆款基金发行顶点对应市场高点;其次为2006、2007年和2018年,均有7只爆款基金发行;2020年有3只,2009和2010年各有1只。

  3、基金公司视角看,易方达的爆款基金最多,41只中有7只;其次为华夏基金,有5只;嘉实基金和汇添富基金各有4只;工银和南方基金各有3只。

  41只爆款基金,共涉及17家基金公司。正如近几年的趋势,爆款基金也呈现出明显的马太效应,头部基金公司因自身管理规模庞大,更容易发行爆款,进而强者恒强。

  4、收益率分布看,自成立日至今,41只爆款中,31只取得正收益,正收益概率为76%,10只录得负收益,占比24%。其中,广发策略优选混合成立以来回报为101.45%,高居榜首。

  成立以来年化回报方面,共有9家年化回报率超过10%,其中兴全合宜、南方绩优成长混合、东方红中国优势混合位居前三,年化收益率分别为36.88%、21.59%和21.24%。

  综合来看,爆款基金虽然大多发行在市场高点,但取得正收益的概率还是很高,回报率方面,爆款基金也出了很多经过时间考验的“精品”。

  历史上的那些爆款基金现在都怎么样了 爆款基金的收益率如何?

  一直以来,A股市场总有很多魔咒和现象,比如“88魔咒”、“爆款”基金魔咒、茅台魔咒、世界杯魔咒、招商策略会魔咒等等。其中,爆款基金魔咒指的是,每当基金市场尤其是权益类基金发行规模大幅提升,达到很高热度时,往往对应市场见顶。

  事实真是如此吗?

  天风证券的研报显示,从权益类基金的单月发行规模上来看,基金发行的阶段性高点,和市场的顶点并不一一对应。比如2005年8月、11月以及2011年的9月、2018年的7月和10月均处在权益类基金阶段性发行规模的高点,但均对应市场的阶段性低点。

  从单只基金的表现方面,选取发行份额在100亿以上的33只权益类基金,并观察上证综指在发行日期后一个月以及三个月内的市场表现。

  则不难发现,爆款基金的发行,往往意味着市场情绪正处在或者接近阶段性的高点。

  也就是说,爆款基金魔咒是存在的,尤其是爆款基金密集发行时,往往对应市场的阶段高点。

  再回到今年2月份,科技类基金密集发现,“日光基”频频出现,尤其是2月18日,陈光明旗下的睿远均衡价值基金,全天认购金额达1200亿,创下国内公募基金最高认购记录。

  爆款基金的发行高点,市场也在接近高点,2月份的科技基金狂潮,也正对应市场的阶段高点,此后的3月份,指数开启回调模式。

  爆款基金的收益率如何?

  爆款基金的收益率方面,我们选取发行份额超过100亿份的偏股型基金和股票型基金来作为观察数据,可以发现:

  1、历史上,总共有41只发行份额超过100亿份的爆款基金。

  2、爆款基金发行年份看,41只基金中,2015年发行了15只,对应的是2015年大牛市时期,也正好说明爆款基金发行顶点对应市场高点;其次为2006、2007年和2018年,均有7只爆款基金发行;2020年有3只,2009和2010年各有1只。

  3、基金公司视角看,易方达的爆款基金最多,41只中有7只;其次为华夏基金,有5只;嘉实基金和汇添富基金各有4只;工银和南方基金各有3只。

  41只爆款基金,共涉及17家基金公司。正如近几年的趋势,爆款基金也呈现出明显的马太效应,头部基金公司因自身管理规模庞大,更容易发行爆款,进而强者恒强。

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