合约 大商所铁矿石仓单服务管理办法解读之四:合理制定费用标准 推动近月

2021-06-23 23:40:41

大商院工业品部负责人详细讲解了铁矿石仓单的相关成本标准

近日,大商会发布了《铁矿石仓单服务管理办法》,自5月2日起实施。这对近几个月积极推广合约,完善期货功能具有重要意义。开展仓单业务时,客户需要支付多少服务费,如何确定仓单单价等。,引起了市场各方的广泛关注。为此,大商会工业品部相关负责人在接受记者采访时对上述内容进行了详细说明。

负责人表示,客户在购买和销售仓单时向服务提供商支付服务费。为了使客户能够以可预见的成本参与仓单交易,交易所规定了服务费上限和仓单单价标准。其中服务费上限是根据期权定价模型计算的。

关于仓单单价,负责人从买卖两方面介绍。第一,客户购买仓单时,仓单单价涉及期货价格和现货价格,最终仓单单价是两个计算结果中较大的值。其中现货价格综合了青岛港PB粉、PB粉、期货标准、交割成本等因素。这种计算方法保证了当期货价格低于现货价格时,服务提供者能够以现货价格卖出仓单,从而保证了服务提供者应有的利益。第二,客户销售仓单时,仓单单价等于当天的现货价格,扣除质量促销折扣、货位促销折扣、送货成本等因素。其中,现货价格是指仓单所在当期交货量最大的矿石的现货价格,质量溢价是指矿石各项指标加权平均值与铁矿石合同标准计算的溢价,现场溢价是指仓单所在的交货仓库和基准仓库的溢价,交货成本包括交货费等相关成本。

负责人表示,为确保业务顺利开展,确保资金安全,交易所制定了资金划转、费用监管等相关指令。

具体操作上,交易所确定服务费单价和仓单单价上限后,会在每张仓单的购买日或销售日10:30前通过异地系统公布。客户只需申报仓单数量,服务商会根据相关规定对服务费单价进行竞价,以最低价为准。配对成功后,服务费会转到仓单服务商的指定会员处进行托管,服务商会在送达仓单后收取相应的服务费。这种交易模式使客户能够以可预测的成本进行仓单交易,打消了客户最近几个月参与合同的顾虑,帮助客户提高了最近几个月参与交易的积极性,有效促进了仓单交易,兼顾了市场信用维护。

负责人表示,客户在购买仓单时,应在匹配成功后的当天向服务商支付服务费,并在发货月的第6个交易日决定是否购买仓单。由于合同执行的仓单价格是根据买卖双方撮合日的现货价格计算的,如果现货价格在撮合日和结算日之间波动,会给服务商带来损失。为覆盖上述风险,《办法》规定,客户放弃购买仓单的,服务费不予退还。

同时,为防范特殊市场条件的潜在风险,交易所有权人根据市场条件调整仓单单价、服务费单价上限或暂停仓单服务。

此外,关于降低手续费标准的措施,负责人介绍,客户在买卖仓单时需要向仓单服务商支付服务费,使得客户在最近几个月参与合同时产生成本。为了补偿客户最近几个月的交易成本,改善客户最近几个月的交易活动,交易所将实施配套措施,降低最近几个月铁矿石合同的交易费用。最近几个月收取铁矿石合同交易费的试用期为2017年5月2日至2017年7月31日,费用将按季度评估,并根据评估情况进行调整。

在具体操作上,降低交易费用的合同必须满足两个条件:第一,合同属于近几个月的合同。近月合约是指1月、5月或9月主合约前后的两份合约,交易时间最晚。比如时间为2017年5月时,降低交易费用的铁矿石合约为i1707、i1708、i1710、i1711;当时间为2017年6月时,降低交易费用的铁矿石合同为i1707、i1708、i1710、i1711。第二,对于已经进入交割月份的合同,不要降低手续费。比如时间为2017年7月,交易费用降低的铁矿石合约为i1708、i1710、i1711。由于i1707进入交割月份,本合同交易费用不减少。:

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