佰仁医疗 北京佰仁医疗科技股份有限公司营业分析以及公司未来发展战略

百人医疗的收购日期为11月27日，公司全称为北京百人医疗科技有限公司，根据其招股说明书，其经营收入分析及收购信息如下:

公司的经营收入主要来自主营业务。2016年、2017年、2018年和2019年1-6月，公司实现主营业务收入分别为7845.97万元、9210.8万元、11038.01万元和6912.62万元。2017年和2018年，主营业务收入分别高于上年

1.主要业务收入按业务类型分析

(1)外科软组织修复公司的外科软组织修复产品主要包括神经外科生物补片和生物疝补片，是公司在其标志性产品牛心包心脏瓣膜中，在长期积累的生物组织材料加工技术的基础上开发生产的。

2018年，公司外科软组织修复产品收入4344.7万元，比2017年减少511.01万元，降幅10.52%，主要是由于神经外科生物补片市场竞争激烈，公司在营销中重点关注心脏瓣膜置换修复产品和先天性心脏病介入治疗产品。

2017年和2018年，神经外科生物贴片的销售收入和销量增长率分别为0.81%和-10.81%，分别为-5.07%和-9.68%。

2017年和2018年神经外科生物贴片销量下降，主要原因是:

1)与公司其他主要产品相比，神经外科生物贴片的行业壁垒较低。近年来，我公司神经外科生物贴片同类产品较多，市场竞争激烈。目前公司产品的主要竞争对手有天心福、正海生物、关昊生物、广州迈普再生医药科技有限公司、美国强生公司、德国贝朗公司；

2)公司销售力量有限。随着人工生物心脏瓣膜(牛心包瓣膜)、瓣膜成形术环、肺动脉带瓣管道等产品的重新注册或首次注册，公司销售资源向上述产品倾斜，导致公司在神经外科生物补片上投入的人员、资金等销售资源较少；

3)神威原销售总监2018年初辞职，对神经外科生物贴片销售产生短期影响。公司调整了销售管理架构，由原公司心外销售总监李武平先生负责公司心外销售。李武平先生在医疗器械行业有着丰富的销售经验。在担任公司外部销售总监期间，他负责管理的产品实现了收入的快速增长。

(2)先天性心脏病的介入治疗

公司用于先天性心脏病介入治疗的产品应包括肺动脉瓣管道、心胸生物补片、聚酯补片、动脉导管未闭封堵器、房间隔封堵器、室间隔封堵器，其中肺动脉瓣管道为国内首创，用于复杂先天性心脏病婴幼儿右心室流出道及人工肺动脉瓣的重建，是国家“十二五”科技支撑计划项目“新型动物源性带瓣管道及补片研发”(项目编号::2014BAI11B03)长期以来，大量(超过10万例)心胸外科生物补片被用于婴幼儿、青少年和各种年龄的成人的心脏和大血管疾病的修复和治疗。是国内为数不多的可用于人体循环系统植入的动物源性植入材料。

2017年和2018年，公司先天性心脏病介入治疗产品收入分别比上年增加647.69万元和1398.82万元，分别增长31.70%和51.99%。快速增长的主要原因是:一方面，公司心胸外科生物贴片产品市场认可度较高；另一方面，公司的肺动脉瓣管道产品于2016年通过了CFDA创新医疗器械专项审批。该产品用于治疗复杂的先天性心脏病，是国内上市的第一款产品，已经得到市场的初步认可。

2017年和2018年，心胸外科生物贴片的销售收入和销量增长率分别为27.14%和49.08%。2018年心胸生物瓣片销售收入增速明显高于销售数量增速，主要原因是大型心胸生物瓣片销售比例提高，产品平均单价提高。

2017年和2018年，肺带瓣管道销售收入分别为129.42万元和308.67万元，增长138.50%，销售额分别为53和144，增长171.70%。2018年，肺动脉瓣管道产品平均价格比上年下降12.22%。

(3)心脏瓣膜的更换和修复

公司心脏瓣膜置换修复产品主要有人工生物心脏瓣膜-牛心包瓣膜、人工生物心脏瓣膜-猪主动脉瓣、瓣膜成形环。其中，人工生物心脏瓣膜——牛心包瓣膜是国内首个获准注册的国产牛心包瓣膜。在过去的15年里，它已经被用来代替二尖瓣、主动脉瓣和三尖瓣。大组(10000例以上)和长期(术后10年以上)植入10000多块

公司心脏瓣膜置换和修复产品的收入实现了快速增长。2017年和2018年，公司心脏瓣膜置换和修复产品收入分别比上年增加672.86万元和939.44万元，分别增长67.87%和56.44%，主要得益于公司的人工生物心脏瓣膜(牛心包瓣膜)和瓣膜成形环。分别于2016年5月和2015年4月继续注册，产品经过多年的临床测试和

2017年和2018年，瓣环成形术戒指的销售收入增长率分别为25.07%和25.77%，销量增长率分别为17.70%和24.28%。瓣环成形术戒指销售收入增长率与销售数量增长率基本匹配，产品单价无明显波动。

2017年和2018年，人工生物心脏瓣膜——牛心包瓣膜的销售收入分别为424.33万元和1039.51万元，增长144.98%，销售额分别为423和1048，增长147.75%。人工生物心脏瓣膜——牛心包瓣膜的销售收入增速与销售数量增速基本匹配，产品单价无明显波动。

2.主营业务收入按地区分析

公司已基本建立起全国性的营销网络，产品销往全国30多个省、市、区。报告期内，公司主要销售区域为华东、华南和华北。通过加强在各个地区的市场推广，公司的产品得到了市场的认可。在本报告所述期间，每个区域的总收入呈上升趋势。

3.主营业务收入销售模式分析

2016年、2017年、2018年和2019年1-6月，公司的分配模式收入

分别占主营业务收入的99.75%、99.86%、99.55%和99.85%。报告期内，公司仅向武汉亚洲心脏医院和武汉亚信总医院有限公司销售心胸生物贴片和聚酯贴片..

公司未来的发展战略主要包括以下几个方面:第一，优先推广现有产品。集中公司资源，加强销售团队和营销网络建设，通过学术会议、临床应用、专家认可、经销商配送等方式积极推广现有产品。，提高现有产品的市场份额，优先解决目标患者群体的主要医疗需求；二是按照既定布局推进新产品开发，尽快完成新产品临床试验和注册。在外科软组织修复领域，病理性近视后巩膜加固术的布局——眼科生物补片产品，以及血管生物补片、微血管减压植入体等产品，其中神经外科微血管减压垫片已于2019年8月。19日获得注册证书；在先天性心脏病介入治疗领域，公司力求在肺动脉静脉带瓣管道的基础上，为复杂先天性心脏病患儿提供终身植入治疗的系列产品；在心脏瓣膜置换修复领域，公司结合微创介入技术开展心脏瓣膜疾病的介入治疗和植入后介入治疗产品的研发；第三，搭建高水平的R&D平台。增加在R&D的投资，研发和购买尖端硬件和设备，引进科研人才，以提高公司在动物源性植入材料技术方面的R&D和转化能力，为更多患者提供更合适的产品。