基金 量化基金最近表现不好 还合适定投吗

本文始于微信微信官方账号:宝子君。文章内容属于作者个人观点，不代表贺勋立场。投资者应自担风险进行相应操作。

最近，一些投资者问:

如何感觉量化基金比主动管理基金有优势？

量化基金近半年的表现似乎不是特别好。现在做定投合适吗？

今天来说说量化基金。

的确，从年初开始，很多量化基金甚至连上证指数或者沪深300指数都没有跑赢。

　　　　巧了，笔者3月13日下午在中国基金报的微信群中学习了建信中证500的基金经理叶乐天的分享，叶先生的很多观点可以解答上面的问题。无独有偶，笔者于3月13日下午在《中国基金报》微信群上，从建行CSI 500的基金经理叶乐天处获悉。叶先生的许多观点可以回答上述问题。

结合叶先生的观点，笔者整理出为什么量化基金(以下简称主动管理量化基金)值得继续投资的十个问题，供大家参考:

问题一:为什么要投资量化基金？

答:量化基金可以挖掘市场的无效性。成熟的量化基金依靠量化模型进行投资，因此量化基金受人为因素的影响很小。低效率往往是散户带来的。从这个意义上说，量化基金可以减少市场波动的影响，这也是为什么主动管理基金(包括量化基金)在中国更有可能跑赢指数的原因。

　　问题二：最近量化基金表现为什么不太好？问题二:为什么量化基金最近业绩不太好？

答:一般很多量化基金不做择时，说明量化基金无法规避市场波动。而且由于量化模型的滞后，量化基金在改变市场风格时更容易吃亏。

问题三:量化基金不合时宜怎么赚钱？

答:选股！从2012年至今的数据来看，主动量化基金的选股能力优于部分股票基金。尤其是在波动较大的城市，这种优势更为明显，这也是为什么量化基金更适合投资在波动较大的城市。

问题4:量化基金在一个动荡的城市会不会表现不好？

答:在波动大的城市投资量化基金更重要，因为在波动大的城市很难赚取贝塔收益，而量化基金主要通过选股可以赚取阿尔法收益。

问题五:量化基金适合短期投资吗？

回答:量化基金不能追求隔夜财富，但是可以慢慢流动，因为好的量化基金赚稳定的Alpha，好的量化基金的Alpha非常稳定(就是每个月能跑赢大盘一点)

问题6:为什么不同的量化基金投资业绩差别很大？

答:一方面，不同的量化基金在投资上存在差异，即这些基金表现的基准不同。有的量化基金主要投大票，有的量化基金投小票；另一方面，不同的量化基金使用的量化模型是不同的，所以量化基金的表现也有很大的不同。

问题7:目前主要用什么模型来量化资金？

答:不同的量化基金使用的模型是不同的。总体来说，国内量化基金使用的多因子模型有很多——主要是量化选股，但是每个量化基金使用的多因子背后的细节都是一样的。

问题8:量化基金的量化模型会过时吗？

答:其实量化基金的模式是在不断优化调整的。量化基金的团队都是数学和金融工程背景。量化基金的基金经理一般不用去上市公司做研究。他们的主要工作是研究模型，并对其进行改进和更新。

问题9:量化基金适合定投吗？

答:是的！定投可以帮助投资者规避贝塔风险，而量化基金投资可以帮助投资者获得阿尔法收益。记住，通过定投积极管理量化基金的投资者，可以通过获得长期稳定的Alpha来克服beta。

问题10。如何判断一只量化基金的好坏？

答:最简单粗暴有效的方法就是看表现...

最后，作者列出了近一年来十只表现最好的量化基金在不同时期的表现，供大家参考:

文章来源:微信微信官方账号宝子君

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