基金 58只基金今年以来收益翻倍 公募基金豪赌创业板起底

2021-04-08 11:49:47

58家基金今年的收入翻了一番。公共基金在创业板底部赌博

这是一个掠夺财富的游戏,理性和疯狂在其中不断地争斗。如果你保持理性,你将成为这场游戏的局外人;如果你疯了,你会疯死的。这是很多公募基金经理在与记者沟通时所表达的观点,他们中的很多人选择了争取泡沫的上游,充分享受泡沫带来的超额回报。

2015年首次公开发行季度报告公布的数据显示,2015年第一季度,公开发行基金仍选择小盘股,以TMT为代表的中小板和创业板股票取代了2014年底开盘的银行、房地产等蓝筹股,而股票型基金也充分享受了创业板带来的超额收益。在部分股票型基金(包括股票型和混合型基金)中,有58只基金今年的回报翻了一番。

针对创业板资金过度配置调查、证监会约谈等传言,证监会发言人戈登5月15日回应称,相关传言不实,证监会未对基金机构进行相关调查或窗口指导。证监会将关注谣言所涉及的问题,对违法违规行为进行查处。

此外,戈登还报告了2015年证券监管法律网的特别执法行动。到目前为止,除了之前披露的大智慧案件外,他还安排进入现场对很多案件进行了全面调查,如琅玛异常信息交易案、布森股份涉嫌虚假信息重组案、东方证券未披露信息交易案等。其中,中海阳异常交易案、涉嫌使用第一创业证券的未公开信息交易案等违法案件查处取得进展。

基金经理培训内幕

从2015年初到5月14日,创业板指数在不到5个月的时间里完成了从1470点到3200点的上行轨迹,涨幅为113.46%,而上证综指同期仅上涨35.36%。

创业板的泡沫理论越来越差,创业板的“忠实粉丝”——公募基金这次被推到聚光灯下。

关于为新基金经理举办培训班的通知引起了关注:中国资产管理协会将于2015年5月14日在北京为新基金经理举办培训班,培训目标是2014年1月1日起新注册的基金经理。通知强调“合格人员必须参加此项培训,原则上不得请假”。

消息一出,一位私募基金经理就表示已经平仓。不过,记者采访了基金行业协会内部人士。该人士表示:“已经安排好了,只是常规训练,市场也不必过多解读。”

一位参加培训的新基金经理表示,“主要培训内容是合规和风险控制,与创业板无关,还有防鼠仓等内容,大家都交了1000元钱。培训老师和最初名单上的一些变化也来到了证监会主任的面前。整个训练持续了一天。”

上海某公募基金首席策略师表示:这一轮培训上个月已经发出通知。最近创业板的增速真的太大了,技术也面临一定的调整。目前正面临新的抽血,所以有人在敏感时期传播消息,尤其是微信时代。我们感觉创业板的上涨趋势并没有改变。

一周前,市场上流传着一则消息,称证监会基金部将对违规超额配置创业板的基金进行调查,对超过创业板整体配置的基金组合进行窗口指导。

“窗口指导”的谣言刚刚平息,“证监会就创业板投资风险控制合规性采访汇天富、E基金、嘉实基金公司”的谣言也愈演愈烈。随后,上述三家基金公司都告诉记者,谣言是假的,是假的。

“什么都没有。我们没有收到监管机构的任何指导文件。领导和基金经理没有得到类似的口头指导。至于现在的采访,也是假新闻,没有采访,没有风险控制。总监了解风险控制的情况。”E基金相关负责人在接受记者采访时解释说。

“到目前为止,我还没有收到监管部门或公司层面关于投资创业板股票的任何指示。其他基金经理我不太了解,但我自己也没有接受过任何指导。”一位管理华南数十亿股票基金的基金经理告诉记者,他的股票头寸大多集中在创业板。

上海某公募基金经理对记者分析,公募创业板股票的风险控制标准与主板股票相同,没有特别的风险控制指标,即只需要满足双十条和基金合约即可。

所谓双十条,是指一只基金持有一家上市公司的股份,其市值不能超过该基金净资产值的10%;同一基金管理人管理的所有基金持有公司发行的证券,不得超过总股本的10%。

“投资风格是资金主动配置的结果,监管部门无法量化限制。”华泰证券(Huatai Securities)策略师姚在研究报告中分析说,“但监管当局指向‘降温’的意图很明显,创业板的内部分化在未来将会加剧。”

押注创业板的逻辑

这一次,公募基金作为创业板的“幕后推手”频频被谣言打击,市场参与者认为与公募基金在中小板、创业板等股票上的“巨大成就”有关。

据IFIND统计,截至2015年第一季度末,共有38家上市公司(其中29家为创业板和中小企业板的股票)的股票市值占该股当前市值的10%以上。值得一提的是,宝应基金持有的九洲药业占其流通股本的24.8%,工银瑞信基金持有的钱芳科技占其流通股本的23.82%,中欧基金持有的三湘股份

上述38只股票中,截至今年5月14日收盘,有22只股票价格上涨了一倍,其中17只为创业板和中小板股票。

看创业板、中小板等股票的暴涨轨迹,确实给基金产品带来超额收益。截至5月14日,在所有a股中,前20名上市公司中有13家属于创业板,另一半的股价翻了一番。

在创业板上涨趋势的情况下,这种高度集中的持股可以带来股价上涨-基金净值上涨-基金购股-股票购买-股票上涨的良性正向共振效应,但一旦风格趋势发生变化,也会出现相反的负面恶性践踏流动性风险。

“基金正面临囚徒困境。不减仓仍然是短期内的最佳选择,但可能会导致进一步监管,增加市场对高价股票的疑虑。因此,未来需要关注基金赎回带来的被动减持压力。”姚薇薇警告道。

“目前的市场显然是创业板和中小板股票赚钱。我们的基金产品是为了给持有人带来利益,我们只能选择跟随市场。”上海某公募基金负责人向记者分析,“但我们公司也注意到了公募股权高度集中的风险。公司和基金经理也制定了对策。万一市场出现回撤,我们有合适的手段和配置来应对。”

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