基金 股市震荡加剧 私募基金大幅减仓

私募基金在这轮牛市中继续保持高位，因此获利颇丰。然而，随着股指的快速上涨和整体估值的高企，私募基金开始通过减少头寸来套现利润，同时降低投资组合风险敞口。私募基金在这轮牛市中继续保持高位，因此获利颇丰。然而，随着股指的快速上涨和整体估值的高企，私募基金开始通过减少头寸来套现利润，同时降低投资组合风险敞口。华润信托发布的报告显示，5月份，在市场波动上涨的情况下，该平台私募基金整体减仓约5个百分点，为本轮牛市以来的最大跌幅。整体持仓量也在牛市中创出新低，金融、房地产、建筑等强势周期板块被私募基金大幅减持。

5月，市场告别单边上涨趋势。虽然整体上升趋势保持，达到5000点，但过程曲折，震荡明显加剧。私募基金大规模减持头寸。华润信托5月发布的私募基金运营报告显示，截至5月底，该平台发行的私募基金平均持仓量为79.86%，比4月底低4.96个百分点，平均持仓量创下本轮牛市以来新低。

私募基金在当前牛市开始时，于去年6月开始增仓。截至今年4月，私募基金一直保持着非常高的持仓操作，今年2月底平均持仓达到86.75%，从而捕捉到牛市的主要上涨波。今年5月，私募股权基金将头寸削减了约5个百分点，这是自牛市以来的最大降幅。4月份，私人股本基金在反弹时将头寸略微减少了1.41个百分点。连续两个月的减仓反映出私募基金对未来市场运行趋势变得谨慎。

从板块来看，估值最低的金融股成为私募基金减幅最大的板块。截至5月底，华润信托平台私募基金持有的金融股比例占净值的15.66%，虽然仍是最大的重仓，但与4月底相比，高达6.95个百分点。此外，房地产、建材、医药、生物、餐饮等也因私募而减少。5月，私募股权基金增持轻工业制造、化工、农林牧渔、信息设备、交通运输设备。

截至5月底，私募基金存量较大的前五大行业是:金融服务、医药与生物、信息服务、餐饮、机械设备。行业配置集中度大幅下降，也是降低投资组合风险的重要手段。

得益于此次牛市，私募股权基金在业绩和规模上都实现了双丰收。业绩方面，华润信托平台私募基金平均收益率近一年翻了近一倍，东源嘉应三期、源乐盛八期、东源一期、龙腾、安德宇安战略成长一号、太师一期、上牙六期、泽西四期、上牙三期产品收益率均超过150%。规模方面，根据基金行业协会发布的备案信息，截至5月底，备案管理人员5067人，私募股权投资基金7487只，管理规模11470亿元。与4月末相比，备案的私募股权投资基金数量增加834只，规模增加730亿元。