市场 3月16日机构晨会观点

2021-06-24 03:58:10

中州期货早会观点

★股指震荡整理

1.外部报价:隔夜道琼斯工业平均指数上涨112.73点,涨幅0.54%,至20950.10点;纳斯达克综合指数上涨43.231点,涨幅0.74%,至5900.047点;标准普尔500指数上涨19.81点,涨幅0.84%,至2385.26点。

2.市场信息:瑞银(UBS)将今年中国GDP增长率预测从此前的6.4%上调至6.7%,并将人民币兑美元汇率的年终预测从7.3元调整至7.15元。

3.交易策略:昨日股指继续呈现震荡盘整态势,最后下跌,最后上涨,而成交量依然低迷,最终收于小阳线。目前市场整体仍处于上涨格局,深成指强势,但上证综指仍在盘内运行。此外,该卷不能长时间发行。我们认为,市场前景可能还是会用时间换空,主旋律是震荡缓慢上升。就目前而言,我们应该继续以专家组更强大的理念来对待它。

★国债短期操作

1.同业拆借利率报价:隔夜拆借利率2.3869%,上涨1.08个基点;来自前一个交易日;7天贷款利率为2.656%,比前一个交易日上涨0.4个基点。

2.交易策略:近期流动性增加因素较多,银行体系流动性基本稳定,国债价格昨日在高位盘整。从技术角度看,短期均线向上发散,期货价格重心上移,向上动量增大。由于96元整数上标的强烈打压,短期内更容易维持区间震荡盘整,建议短期操作。

★沪交做空空减持

1.外部报价:Nikko 8合约报价266日元/公斤,较前一交易日上涨3.6日元/公斤。

2.现货市场:上海14年总乳胶16600元/吨;衡水地区国有全脂牛奶14年免税价格1.6万元/吨;云南16年全乳胶价格16800元/吨,SCR 5 16500元/吨;粤越3L报17400元/吨。美元胶方面,青岛保税区报泰国III 2400美元/吨,泰国标准现货2000美元/吨。

3.交易策略:沪交本轮盈利空受震荡影响,下行势头释放。与此同时,东京期货橡胶在日元贬值和库存下降的影响下企稳回升,沪胶出现止跌迹象。从技术角度看,短期均线呈现拉平迹象,下行势头持续减弱,市场前景下跌空并受到挤压。稳健投资者早盘空部分减持,关注对1.8万元整数标的打压。

★金色短发空离开

1.外部报价:COMEX黄金4月合约报价1219.6美元/盎司,较前一交易日上涨21.1美元/盎司。

2.交易策略:纽约黄金在美联储宣布之前收盘。在美联储如期加息并保持今年加息预期不变后,金价升至一周高点。从技术角度看,短期均线向上发散,期货价格突破5日均线的打压,下行势头继续减弱,1200美元平台支撑强劲,市场前景有望逐步企稳。由于期货价格与均线偏差较大,出现短期下跌空,稳健的投资者逢低离场,关注5日均线的支撑。

★大豆震荡偏空

外部报价:美国大豆主合约突破1000美分支撑,5月合约最终收于997.2美分,下跌1.6美分。美国2月份大豆粉碎能力为1.42792亿pu(上月1.60621亿pu,去年1.46181亿pu,预计1.46091亿pu)。

2.交易策略:美国大豆未如预期被碾压,美国大豆继续走弱,注意5日均线的压力。国内大豆现货买卖低迷,交易员大豆库存偏高。另外,市场传言国家近期抛售股票,价格在3400-3600,基本面普遍偏空。

★豆粕小幅震荡空

1.现货市场:美国私人分析机构Informa Economic Company发布的报告显示,2017年美国大豆播种面积将达到8870万英亩,高于该公司1月份预测的8864.7万英亩。

2.交易策略:豆粕1705在夜间压力下反弹,但k线收低。由于目前国内外基本面偏空,上压较大,建议关注MA40,均线以下震荡偏空。

★大豆油短期偏差空

1.外部报价:隔夜CBOT美国豆油5月合约收于32.21美分/磅,下跌0.08美分/磅。

2.市场信息:美国国家油料种子加工者协会宣布,美国2月份大豆压榨量降至1.42792亿蒲式耳,低于预期,为9月以来最小的月度大豆压榨量。

3.交易策略:豆油1705合约不断调整,期货价格重心不断下移。短期内很难摆脱震荡的弱势,剩下的空设定为拿利润临时持有。

★棕榈油短期反弹

1.对外报价:15日,马来西亚棕榈油5月合约收于2821 RM/吨,上涨67 RM。

2.市场信息:航运调查机构ITS发布的数据显示,3月1日至15日马来西亚棕榈油出口量为492321吨,较上月同期下降5.5个百分点。

马来西亚棕榈油局(MPOB)在其网站上表示,马来西亚将把4月份的粗棕榈油出口税从3月份的8%下调至7.5%。

3.交易策略:棕榈油1705合约反弹,期货价格夜间站在20日均线上。关注后市反弹的力度,暂时观望。

★菜籽油短线偏差空

1.对外报价:15日,加拿大温尼伯商品交易所(WCE)5月份油菜籽合约收于510.5加元/吨,下跌4.5加元/吨。

2.市场信息:根据加拿大油料加工者协会(COPA)发布的油料压榨数据,截至2017年3月8日的一周内,加拿大油菜籽压榨能力为173,363吨,比上周的183,613吨下降5.6%。截至目前,2016/17年度(8月至7月)油菜籽压榨总量已达5615622吨,高于2015/16年度同期的4938406吨。

3.交易策略:菜籽油1705合约在低位波动,期货价格受上均线压力,剩余空由10日均线单独持有。

★白糖短空

1.外部报价:纽约ICE11原糖5月合约隔夜收于18.21美分/磅,上涨0.09美分/磅。

2.市场咨询:广西糖网消息,截至15日不完全统计,广西已有70家糖厂被压榨,比去年同期增加19家;印度食品部长周二表示,该国至少在不久的将来没有削减糖进口关税的计划。印度是世界上最大的糖消费国,印度有丰富的糖库存。

3.交易策略:唐铮1705夜间小幅波动,上部受MA60压力,所以判断为做空空。目前建议暂时观望,当天的上压水平在6860左右。晚上19的价差小幅上升,1801以上,通过获利回吐持有空1709的套利组合。

★棉花短空

1.外部报价:纽约ICE美棉5月合约隔夜收于78.1美分/磅,上涨0.93美分/磅。

2.市场咨询:3月15日,中国储备棉管理公司计划上市销售3.1万吨储备棉,实际成交2.22万吨,成交率71.65%,平均成交价格14710元/吨,或折价3128元/吨。

3.交易策略:倾销平均成交价格和成交率较低,现货压力持续。郑棉1705小幅上涨,上方被均线压制,维持空的空头判断。建议观望一段时间,短期上压在15509左右。

★玉米弱整理

1.外部报价:隔夜CBOT玉米5月合约收于363.4美分/蒲式耳,上涨1.2美分/蒲式耳。

2.交易策略:C1709偏弱,波动大,春耕前最后一波粮食销售高峰打压期货价格,可以继续参与空思维,下方支撑指MA60。

★鸡蛋轻微晃动空

1.外部报价:鸡蛋依然疲软,鸡蛋供应充足是价格下跌的主要原因。由于今年冬季天气转暖,蛋鸡产蛋量保持稳定。同时,春节过后,鸡蛋需求进入淡季,受“禽流感”疫情影响,需求减少。

2.交易策略:鸡蛋低位波动,难以反弹。由于现货价格维持在2.2-2.5元之间,期货价格有内在回归要求,建议拉升空卖出。

★LLDPE中线反弹

1.市场信息:WTI原油期货价格隔夜上涨0.41美元/桶,收于49.50美元/桶;布伦特原油期货上涨0.16美元/桶,5月份收于52.13美元/桶。

现货价格方面,华北线性市场卖9200-9400,价格稳定小,华东卖9250-9550。中石油华东降低了高压和部分低压出厂价格。目前煤化工行业低压注塑供应紧张,预计后期会先反弹,可能支撑煤化工行业的线性。伊朗的进口来源预计在4月份大幅减少,主要影响高压和低压来源,但整体较高的市场也将为线性价格提供支撑。根据市场传言,石化库存为97万,高于去年同期。

2.交易策略:美联储加息靴落地,短期盈利空实现,原油隔夜继续反弹,EIA库存数据与API下滑相匹配,市场对原油再平衡重拾信心。技术上L1705合约连续两天收跨星线,今天短线获利空用尽,预计向上加仓。两会结束后,预计从3月下旬开始,下游塑料薄膜厂的开工率将会增加,部分石化装置的维护和进口将会减少,预计供需可能会转紧。建议把L1705当做中线反弹,9250可以做回建仓9150以上,止损可以有效突破9150,L59正在持有。

★PP短期反弹

1.市场信息:华东PP现货市场成交8100-8450,目前套利者继续以出货为主,拉货需求不好,市场成交不畅,低端共聚火爆,非标可能率先升温,华北成交8050-8150。

2.交易策略:美联储加息靴落地,原油隔夜反弹。短期的PP行业还是拉丝供应量大,还处于储存周期。但由于原油的回升,可能会带动一波反弹。建议在空之前离场,等反弹弱了再进场。

★甲醇短期反弹

1.现货市场:华东港口市场小幅上涨,江苏港口太仓甲醇价格/议价在2890-2900元/吨左右;华北市场的成交额在2540-2580元/吨左右,而鲁南的零售价已经降到2520-2540元/吨左右。陕西内蒙古北线现金兑换2300-2320元/吨,南线现金兑换2300元/吨。

2.交易策略:甲醛和MTBE传统下游需求启动需要时间。隔夜原油反弹推动郑春夜间上涨,但在遭遇趋势线阻力后回落。恐怕今天2750附近还会继续试探阻力。建议把MA705当做短期反弹,注意2750附近的阻力。如果反弹疲软,我们可以等待机会进行反弹空。:

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