万元 润和软件：业绩加速成长 蚂蚁金服入股助推公司发展
汽车评测2018年半年报:营收99835.12万元，增长43.42%；归属于母亲的净利润为9781.99万元，增长率为49.82%；不归母净利润9237.56万元，增长60.84%。
多业务线加速成长，公司业绩快速增长。公司多项业务增长良好，其中金融科技服务业务收入54007.7万元，同比增长24.09%；智能终端软件业务收入13713.64万元，同比增长53.21%；【智能能源(600869)，共享】信息业务收入7886.36万元，同比增长24.65%；智能供应链信息业务收入9233.73万元，同比增长33.47%。外包软硬件产品销售收入12406.32万元，同比增长4517.63%；其他软件服务业务收入683.51万元，同比增长309.22%。多条产品线齐心协力推动公司业绩快速增长，营收增长率为43.42%，归属于母公司的净利润增长率为49.82%。
重视R&D投资，储备新技术，开发新产品。公司在R&D的投资达到8637.34万元，同比增长44.01%，并持续增加在R&D的投资..技术上，公司加入了国际开源组织Linaro，参与了96Boards社区的运营，推出了包括人工智能、边缘计算、传感器设备接入、数据加密等多种用途的开源开发板。产品方面，公司开始研发“新一代分布式金融核心系统”，将蚂蚁金服多年积累的分布式技术架构、移动运营技术架构、大数据技术平台等产品整合到公司的金融技术产品中。
蚂蚁金服入股助推金融科技业务发展。公司在银行IT领域有一定的市场影响力。IDC【中国银行(601988)，古巴】IT解决方案市场报告显示，2017年，公司在中国银行IT解决方案市场排名第8，其中在业务解决方案市场排名第4，在核心业务解决方案子市场排名第2，市场份额为5.7%。而今年6月，蚂蚁金服入股公司，持股5.05%，成为公司第四大股东。双方将在金融技术领域进行战略合作，加快公司金融技术业务的发展。
投资建议:预计公司2018/2019/2020年EPS为人民币0.43/0.58/0.75，对应PE约29.57/22.23/17.23倍，给予“买入”评级。
风险警告:业务发展不如预期。