水泥 水泥行业利好频现 价格上涨相关企业或迎来更大收益

在冬季非高峰生产的政策红利到来之前，水泥价格已经上涨，推动相关股票开始上涨。

8月22日开市，水泥板块变得非常火爆。早盘，风神湾水泥制造业19只股票中仅有2只下跌。截至下午收盘，水泥板块整体增速收窄，同里水泥(000885)上涨6.05%，华信水泥(600801)上涨2.87%，金源股份(000546)上涨2.44%。

据证券时报e公司记者采访，目前水泥价格运行在较高水平，近期环保限产和非高峰生产政策也在不断进行，未来水泥价格还会继续创新高。

水泥行业的好处是多方面的

在各种政策影响商品市场供求关系，直接决定价格走势的时候，水泥板块22日的集体上涨，与政策方面的利好消息有关。

近日，第六届晋冀鲁豫C12+4会议在山东枣庄召开。据悉，会上，晋冀鲁豫确认，C12+4水泥成员企业将从10月1日起统一停窑。包括四省水泥协会、建材协会领导，以及冀东水泥(000401)、同里水泥、山水集团等13家大型水泥企业领导出席上述会议并达成共识。据悉，本次会议提出了确保效率稳步提高的共同目标，并呼吁坚决执行国家非高峰生产的产业政策，以确保今年工业效率的大幅提高。

“十月是旺季，停窑的消息很出人意料。”关于该行业协会的新决议，一位未透露姓名的山东水泥行业人士表示，9月至11月是水泥行业的传统旺季，下游需求强劲，熟料供应紧张。按照之前国家规定的非高峰生产计划，11月15日大面积停产，产能锐减。这个时候停窑对于供不应求的情况来说是不可估量的。

上述人士直言，这种旺季停窑是前所未有的，整个行业都想明显提高水泥价格。

事实上，中国水泥协会常务副会长孔祥忠在这次会议上已经明确指出，近两个月来，在环保的强烈约束下，能源行业和建材相关行业的原材料和资源性产品价格大幅上涨，水泥行业必须系统统一应对上游原材料价格上涨的压力，形成市场经济价格传导机制。晋冀鲁豫四省必须保证2017年水泥行业区域效益大幅提升，消化上游行业涨价压力。效率提升是产能降低的基础和保证，利润增长高于成本增长。

此前，7月26日，中国水泥协会发布了《2020年水泥行业产能下降行动计划》。到2020年，行业将减少熟料产能3.9亿吨，关闭540家水泥粉磨站企业，按4年分解上述指标，获得年度目标任务。其中，到2017年底，全国熟料产能将减少3880万吨，水泥粉磨站企业将减少90家。

8月初，环保部官网公布《关于水泥玻璃行业淘汰落后产能专项监管的通知》，水泥玻璃行业环保监管死灰复燃。环保部门强调，各地要进一步摸清核实水泥平板玻璃行业现状，特别是要依法识别和处理“小批大建”问题，冻结生产基地，为进一步提高水泥平板玻璃行业产能奠定坚实基础。

水泥企业利润明显

在环保检查员的影响下，水泥价格从8月份开始明显上涨。

“环保对水泥生产的整个产业链有明显的影响。地方开采和河道整治属于环保监管范围，所以最近砂石价格明显上涨。此外，搅拌站的非法生产也面临大规模停产，施工现场的粉尘控制问题也限制了产能。”卓创水泥分析师侯表示，自8月初以来，中国水泥价格一直在上涨，四川和山东的涨幅明显。目前国内P.O42.5散装水泥出厂价格为321元/吨，比月初高20元/吨左右。目前山东这类水泥涨价30元/吨，四川成都袋装水泥涨价50元/吨。

据悉，2016年11月底全国水泥均价为333元/吨，而2015年11月仅为249元/吨。水泥行业生产高峰期为11月至次年3月。自3月以来，许多水泥企业已恢复生产，整体价格略有下降。但目前P.O42.5散装水泥在济南的到货价格已经从360元/吨涨到390元/吨，几乎达到了去年11月当地水泥价格的高点。8月份，全国水泥价格比上年上涨25%。

从相关上市公司的财务报告中也可以看出水泥价格的坚挺趋势。

风统计显示，目前已有9家水泥行业企业发布半年度报告，净利润均同比增长，其中6家净利润增幅超过100%。

8月21日晚公布半年度报告的海螺水泥(600585)显示，公司期间实现营业收入319.08亿元，同比增长33.10%；净利润67.17亿元，同比增长100.21%。本公司表示，由于综合产品销售价格和销量的增长，本集团在各地区的销售额均有不同程度的增长。

随着下半年水泥行业限产和价格回升的加剧，相关企业可能会迎来更大的利润。

“目前，水泥行业明显受到政策影响。9月份就要开始旺季了，未来涨价无法预估。”侯说，一些企业表示，今年水泥价格可能超过500元/吨，这表明行业对价格有强烈的看涨情绪。目前，随着环保监管的加强，市场熟料库存一直处于较低水平。如果10月份停窑政策彻底落实，产能将大幅下降。

分析师张琼也表示，就华北和华东而言，下半年有三个主要盈利因素。

第一，继续实行峰班限产。目前，山西、山东等全国部分地区已经出台了限制冬季高峰班次生产的文件。

另一个主要的需求驱动因素是雄安新区，雄安新区的建设是对华北水泥、钢铁等基础设施市场的提振。

三是下半年将继续严查环保，包括近期水泥行业各地排污许可证发放情况。下半年环保的增加也将规范市场上一些小而不规则的产能。因此，预计水泥价格将从9月份开始进入秋季上涨周期。：