交易 3月20日机构晨会观点

2021-06-24 02:33:01

中州期货早会观点

★股指短期参与

1.外部报价:道琼斯工业平均指数隔夜下跌19.93点,跌幅0.1%,至20914.62点;纳斯达克综合指数上涨0.236点,涨幅0.00%,至5900.996点;标准普尔500指数指数下跌3.13点,跌幅0.13%,至2378.25点。

2.交易策略:前一个交易日,股指呈单边下行趋势,下午加速下行。盘面上的股票全部绿浮,最后收于一条长长的银线。获利回吐盘涌出打压期货价格。从技术角度看,上证指数的日组合是吞噬的形式,MACD指标偏离顶部,短期走势偏弱。预计近期市场可能进入弱调整阶段。建议前期多单盈利离场,暂时观望或者参与短线思考。

★国债做空,持有较多

1.同业拆借利率报价:隔夜拆借利率2.633%,上涨19.2个基点;来自前一个交易日;7天贷款利率为2.725%,比前一个交易日高出3.12个基点。

2.交易策略:近期流动性增加因素较多,银行体系流动性基本稳定,国债价格居高不下。从技术角度看,短期均线向上发散,向上动量增大,后市有向上运动的可能。由于期货价格与均线偏差较大,出现了空的短期下跌,稳定的投资者暂时持有不止一个进场。

★沪交做空空减持

1.外部报价:Nikko 8合约报价268日元/公斤,较前一交易日上涨4.1日元/公斤。

2.现货市场:上海天然橡胶市场15年的国有全脂牛奶价格为17000-17100(+800/+800)元/吨;越南3L报价为17300-17400(+300/+400)元/吨;15年泰国第三烟草18250-18400(+850/+900)元/吨;人民币混胶16800(+50)元/吨。泰国原料市场生胶片73.23(+1.06)铢/公斤;泰三烟76.52(+1.02)铢/公斤;场胶70(+0.5)铢/公斤;杯胶63(+0.5)铢/公斤。合成橡胶:华东齐鲁石化苯胶1502市场价格为18000(-200)元/吨;顺丁橡胶市场价格为20200(+200)元/吨。

3.交易策略:青岛保税区仓库有所增加,依然给天骄带来很大压力。从技术角度看,短期均线向上发散,向下动能继续减弱,后市下跌空,上方20日均线被强烈打压。稳定投资者短线操作为宜,注意对上方20日均线的打压。

★黄金做空,多入场

1.外部报价:COMEX黄金4月合约报价1228.9美元/盎司,较前一交易日上涨2.8美元/盎司。

2.交易策略:由于预期美联储加息将放缓,纽约黄金小幅收涨。从技术角度看,短期均线向上发散,期货价格在30日均线处承压,下行势头继续减弱,市场前景有望逐步企稳。由于期货价格与均线偏差较大,在空之间出现短期下跌,稳健的投资者逢低离场,关注5日均线的支撑。

★大豆震荡偏空

2.交易策略:豆类基本面偏空。周五晚上连豆小幅收跌,跌幅放缓。空只准备出发。一旦突破5日均线空,可以考虑获利回吐,但仍不建议抄底。

★豆粕小幅震荡空

1.现货市场:美国私人分析机构Informa Economic Company发布的报告显示,2017年美国大豆播种面积将达到8870万英亩,高于该公司1月份预测的8864.7万英亩。

2.交易策略:豆粕1705夜间承压回调,k线收低。由于目前国内外基本面偏空,上方压力较大,建议关注MA40,反弹至均线之下空。

★大豆油短期偏差空

1.外部报价:CBOT美国豆油5月合约周五收于32.28美分/磅,下跌0.01美分/磅。

2.市场信息:巴西政府公布的贸易数据显示,2017年1月和2月巴西出口大豆730万吨,远高于去年同期的440万吨和2015年同期的240万吨。但自3月份以来,巴西大豆出口明显放缓,可能是因为农民销售不足。

3.交易策略:豆油1705合约震荡反弹,期货价格试探短期均线压力,短期难以摆脱震荡弱势。剩下的空完全由10日均线持有。

★棕榈油短期反弹

1.外部报价:17日,6月马来西亚棕榈油合约收于2804 RM/吨,上涨11 RM。

2.市场信息:德国汉堡的行业刊物《石油世界》(Oil World)在最新的周报中指出,未来几周棕榈油价格可能会上涨,因为供应紧张,全球进口需求有望复苏。预计2017年4-9月全球棕榈油进口将大幅增加,5-6月棕榈油价格可能面临一定下行压力。

3.交易策略:棕榈油1705合约反弹,期货价格运行在20日均线之上。关注后市反弹的力度,暂时观望为宜。

★菜籽油短线偏差空

1.外部报价:17日,加拿大温尼伯商品交易所(WCE)5月份油菜籽合约收于504.3加元/吨,下跌1.9加元/吨。

2.市场信息:根据加拿大油料加工者协会(COPA)发布的油料压榨数据,截至2017年3月8日的一周内,加拿大油菜籽压榨能力为173,363吨,比上周的183,613吨下降5.6%。截至目前,2016/17年度(8月至7月)油菜籽压榨总量已达5615622吨,高于2015/16年度同期的4938406吨。

3.交易策略:菜籽油1705合约小幅反弹,期货价格受上均线压力,剩余空仅由10日均线持有。

★白糖短空

1.外部报价:纽约ICE11原糖5月合约隔夜收于18.26美分/磅,下跌0.02美分/磅。

2.市场咨询:商务部决定将进口保障糖措施调查期限延长2个月,即于5月22日结束调查。

3.交易策略:唐铮1705破位,夜间下跌,短线走势空,布局空持于投资者成本价之上,日内压力高位在6730左右。到了晚上,19的价差急剧上升到1801,继续持有空1709的套利组合。

★棉花短空

1.外部报价:纽约ICE美棉5月合约隔夜收于78.32美分/磅,上涨0.27美分/磅。

2.市场咨询:3月17日,中国储备棉管理公司计划上市销售储备棉3.11万吨,实际成交2.09万吨,成交率67.40%。平均成交价14726元/吨,折价3128元/吨15918元。

3.交易策略:倾销成交率破70%,平均成交价格持续下跌。郑棉1705小幅下跌,位置变化不大,建议观望一段时间,短期上方压力在15288左右。

★鸡蛋轻微晃动空

1.外部报价:鸡蛋依然疲软,鸡蛋供应充足是价格下跌的主要原因。由于今年冬季天气转暖,蛋鸡产蛋量保持稳定。同时,春节过后,鸡蛋需求进入淡季,受“禽流感”疫情影响,需求减少。

2.交易策略:鸡蛋期货价格一直在持续下跌,其实是在修复当前过大的价差。由于目前现货仍然偏弱,价格偏低,鸡蛋期货仍然有回归的内在要求,以目前的低价作为入场依据是不合适的。建议只持有空,但也要设置一个获利回吐,谨防价格脉冲加强。

★LLDPE中线反弹

1.市场信息:WTI原油期货价格隔夜上涨0.01美元/桶,收于49.25美元/桶;5月布伦特原油期货下跌0.13美元/桶,收于51.63美元/桶。

现货价格方面,华北线性市场成交9300-9450,低价供货减少,神华竞价全部售出,中石化华南高压厂增加150,华东市场增加9350-9650,中石化华东低压增加100。中煤线性出厂价从50个月涨到9450.4个月。伊朗进口供应量预计将大幅减少,主要影响高压和低压供应。高压市场已经听到风起云涌,继续持有做多高压线性比例的套利策略。

2.交易策略:由于前期降价预期影响,下游施工恢复,未来供应量减少,近几天市场全面回升,高压重包装材料恢复速度惊人,未来有望继续反弹。技术上来说,L1705合约昨日收于小阳线,距离上一跳的缺口还有200-250点空。建议把L1705当做中线反弹,前者持股更多,止损上浮,前者持股L59。

★PP短期反弹

1.市场信息:华东地区PP现货市场成交8150-8500,目前套利交易者转战200-250收货。期货交易员纷纷跟进,但下游需求疲软,市场成交不畅。非标交易可能率先升温,华北成交8150-8300。

2.交易策略:拉丝PP行业短期供应仍偏高,仍处于出仓周期。在基础再次下调后,担心会引入套期保值在低位开仓。建议空仓库观望。

★甲醇短期反弹

1.现货市场:华东港口市场窄幅波动,江苏港太仓甲醇价格/议价在2830-2840元/吨左右;华北市场的成交额在2540-2580元/吨左右,而鲁南的零售价已经降到2500-2520元/吨左右。陕西内蒙古北线现金兑换2300-2320元/吨,南线现金兑换2300元/吨。

2.交易策略:甲醛和MTBE传统下游需求启动需要时间。郑春在一夜之间继续波动,在突破2750点之前,上涨势头很弱。建议MA705对待短线反弹,注意2750线附近的阻力位,激进的交易者可以突破2700建多,争取短线反弹。参考止损2650。;

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