银行 银行股低价扫货行情持续 九股第二波更加迅猛

第一页:华泰:安邦再次解决了银行股低价扫货的问题。第二页:银行业:财政政策，加快估值修复第三页:光大银行:集团估值最大驱动力，聚焦1q15第四页:交通银行:存款增长压力，估值安全边际充足第五页:招商银行:招商银行“云房贷”， 布局“大零售”第6页:开启巨大想象空第7页:农行第8页:华夏银行:“平台金融”助力业务发展第9页:中国建设银行:维持前期盈利预测和增持评级第10页:南京银行:业绩高，拨备充足，重申推荐宁波银行:利差环比回升，不良贷款生成加快

华泰:安邦再次打开银行股，低成本横扫市场继续

12月25日晚，华泰证券首席分析师罗毅发布研究报告称，“土豪”安邦保险近期为民生和招商银行贴出大量标语牌，银行股吸引力明显。

华泰证券指出，银行股的优势主要在于:1。门槛高，上市银行只有16家，上市银行牌照稀缺；2.板块较大，可以承接增量资金巨大的金融蓝筹股入市；3.上升趋势明显，地方债务问题清理完毕，信贷资产证券化备案系统实施，推出地方版amc。资产质量中长期有望改善，风险溢价降低，无风险利率下行趋势叠加，估值中心上移，修复市场建立。

至于银行股具体投资对象的选择，华泰证券建议两条腿走路，关注华夏(混合持股)、光大、建行(基本面最强的大银行)。同时，我们看好差异化发展的南京、宁波、平安银行。

以下是研究报告的全文:

土豪的概念还在继续。24日已发布报告，提醒安邦继续大概率增持民生。最近安土豪频频出手，现在如愿以偿，成为民生第一大股东。另外，当年没能进董事会并没有降低土豪对CMB的热情，跌倒了就要爬起来。最近，他们不断对招行采取行动。本月11日，他们宣布持有招商银行10%的a股，获得第二名。是否有进一步的举措还没有披露，h股也还不知道。尽管有“两个参与一个控制”的限制，但似乎离招商局集团的18.8%越来越近了。有钱就是任性。你可以先买你的持股比例，你可以大声点，这样最近土豪的概念股就流行起来了。

后续影响几何？安邦近期经营目标明确，未来将形成全牌照综合理财平台。民生会被定位在其中一极，或者得益于平台的综合交叉销售能力；巨额保险资金为民生债方提供弹药，资产方需要长期观察；安邦增持前，民生股权结构分散，金融创新能力处于行业前列。安邦入驻后，公司股权治理效率有待观察。

银行有什么好的？安邦保险不断宣传民生和招商银行，银行“高高在上”的吸引力显而易见:门槛高，上市银行只有16家，上市银行牌照稀缺；板块较大，可以承接增量资金巨大的金融蓝筹股入市；上升趋势明显，地方债务问题清理完毕，信贷资产证券化备案系统实施，推出地方版amc。资产质量中长期有望改善，风险溢价下降，无风险利率下行趋势叠加，估值中心上移，修复市场建立。推荐股票两条腿走路，关注中国(混合所有制)，光大，建行(基本面最强的大银行)。同时，我们看好差异化发展的南京、宁波、平安银行。