银行 互联网金融是民营银行做强的突破口

转型创新是中国经济未来增长的重要动力。从这个角度来看，民营银行的开放正是时候

1月18日，中国首家民营银行深圳前海伟众银行开始试营业。私人银行实际上正在起步。这是金融市场化的重要组成部分。

民营银行的生存状态

首先，国内的信贷传统不利于民营银行的生存。虽然国有控股银行的垄断受到了批评，但不可否认的是，国有银行拥有较大的市场份额和优质的客户资源。政府信用担保和国有银行的理念，让消费者产生了极大的思维惯性和使用依赖。当他们不得不在国有银行和私人银行之间做出选择时，他们总是觉得国有银行更实用。在国有银行垄断的市场中，民营银行作为新的市场进入者，将面临巨大的竞争压力。

其次，民营银行面临着自身公司治理文化的考验。私人银行的大股东拥有庞大的产业体系和紧密复杂的利益关系。以民营企业家的冒险精神和利益最大化的追求，新一代民营银行家如何摆脱原有的关系链和利益链，成为独立的财务经理，是民营银行面临的第一个考验。民营银行的成立对地方政府寄予了很大的期望，其中一些得到了地方政府各种政策的支持。在民营企业不得不在很大程度上依赖政府力量的情况下，民营银行也面临着保持独立性的挑战。

第三，民营银行面临的生存环境相对恶劣。近年来，互联网金融蓬勃发展，p2p网贷和小额金融市场发展迅速，银行金融市场人才稀缺，真正从事私人银行业务的银行人才更是稀缺。没有人才储备，网点布局没有优势，高价值客户瓜分；位于民营银行目标客户群体的小微企业分散、征信困难、风险不可预测，是民营银行面临的生存环境。

第四，民营银行面临传统银行的强力攻击。在经历了互联网金融的初步冲击后，整个银行业都做出了回应，并在金融互联网和普惠金融方面进行了激烈的探索。股份制商业银行热衷于金融互联网的布局。各家在推出自己的app服务客户端的同时，也尝试在阿里的淘宝开店，推出微信公众号和移动终端。股份制商业银行在互联网金融领域积极打造自己的生态圈，客观上进一步降低了慢拍半拍空的民营银行的生存空间。

第五，存款保险制度为民营银行的发展提供了公平的竞争环境。美国社区银行的成功表明，一方面是制度保障，包括《社区再投资法》和《小企业法》对社区银行的发展进行规范和限制，通常指定社区银行为优先向小企业贷款的银行。另一方面，存款保险制度为社区银行提供了相对公平的竞争环境，增强了存款人对社区银行的信心。

2014年11月30日，央行发布了《存款保险条例(征求意见稿)》，预计将于2015年1月推出。规定存款保险实行限额支付，最高支付限额为人民币50万元。存款保险制度不仅保护存款人的利益，而且有助于保护中小金融机构，确保所有商业银行都能平等参与市场公平竞争。这对刚开始进入市场的民营银行是有好处的。

互联网金融是一个突破

对于刚起步的民营银行，在顶层设计中将民营银行的试点业务范围定位为对现有股份制银行的有益补充。目标是为实体经济的发展提供高效和差异化的金融服务。但就目前的市场情况来看，这种分化更有可能体现在对互联网金融的争夺上。一方面，通过在线移动终端获取用户的成本相对较低，前期节省了大量的网络建设成本，以获得可观的用户规模。最重要的是充分利用大数据，解决小微企业数量多、分布广、征信难等瓶颈。与传统银行建立差异化竞争，实现规模快速增长。

一是由互联网金融的本质决定的。

金融服务对实体经济最基本的作用就是为资金融资，匹配资金的供需双方。互联网金融可以最快速有效的完成这个过程。互联网金融是传统金融业与互联网精神相结合的新领域。互联网金融的本质在于金融参与者深谙互联网“开放、平等、协作、共享”的本质。通过互联网、移动互联网等工具，传统金融服务具有透明度更大、参与度更高、协作性更好、中间成本更低、操作更方便等一系列特点。这个特点恰恰是传统银行业务做不到，而新兴民营银行可以快速切入的契合点。

二是私人银行业务的竞争力和局限性。

目前银监会规定，民营银行不能跨地区发展，受地域限制，所以是牌照有限的银行。互联网金融的发展为民营银行突破地域限制开辟了渠道，可以覆盖更多的中小企业，覆盖更多的人，获得更多的金融收益。

第三，有利于对民营银行的监管。

P2p行业属于银监会监管，众筹属于证监会监管，互联网保险属于保监会监管，阿里和腾讯互联网平台设立网上银行获批，表明互联网金融监管从之前的讨论和调查进入实质性操作阶段。

互联网金融技术应用后，民营银行的发展可能会变得更加严格，对监管当局更加开放，有利于监管和促进民营银行的金融创新。

第四，互联网技术的发展为民营银行在互联网金融方面的突破提供了保障。

首先，随着数据信用信息技术的发展，现有的互联网信用评估和信用信息机制将更加完善，可以完成线上线下交互，建立跨信用信息。

其次，互联网金融的业务模式更加多样化，如电子商务的存贷模式、p2p平台运营模式、众筹服务模式、数据信用服务、金融垂直搜索服务平台，甚至更高级的互联网货币。网上银行(直营银行、银行电商、银行p2p、银行版宝贝产品)已经成为互联网金融的生力军。支付体验和渠道开始更加广泛，支付宝钱包、微信支付、银联钱包、平安钱包等各种支付媒体开始出现，线上线下捆绑，互联网金融更加便捷。

第五，民营银行有望通过互联网金融构建网络直销模式。

除了腾讯和阿里，有产业渊源的民营银行建立自己的互联网金融服务生态系统是非常重要的。可以假设，民营银行的商业模式可能不仅限于信贷，还可能涉及保险、基金、理财、债券等。作为集成产品的销售平台，网络直销模式将成为一种趋势。民营银行只有在互联网金融领域站稳脚跟，才能发挥自己的鲶鱼作用，在短时间内拥有逆袭资本，推动金融体制改革向深水区演进。规模超过160万亿元的中国银行业新格局即将到来。

笔者认为，民营银行从诞生的那一刻起，就面临着全面的市场考验。在这样的困境中强势也体现了民营银行的草根精神，对行业的影响预计是几何倍数。目前，民营银行还处于起步阶段，从规模和内部结构来看，与传统银行相差甚远，短时间内无法与传统银行竞争。然而，创新型民营银行的建立为传统银行树立了另一个模板，迫使传统银行体系更高效地创新。转型创新是未来中国经济增长的重要动力。从这个角度来看，民营银行的建立是及时的，意义深远的。(作者是大同证券资产管理总部副总经理)