资金 “喝酒、吃肉、买家电”行情再起 消费类白马狂奔 还追得上吗

今天(8月27日)，a股在早盘迎来报复性反弹。三大股指全线高开，然后逐渐走高。临近午盘收盘，股指波动回落，整个市场相对强势。

总的来说，“喝酒、吃肉、买家电”的市场已经复苏，消费者的白马狂奔！截至午盘收盘，在白色家电板块，欧玛电器、小雄电器、【Boss Electric (002508)、股吧】等个股均有涨停；在白酒概念板块，山西白酒领涨，五粮液、九桂白酒、顺信农业等个股上涨；在猪肉板块，沐源一度收跌停，而正邦科技、海达集团、文股份等个股表现良好。

新闻中，全球三大指数巨头都集中在增持a股上。除富时罗素外，MSCI A股第二次扩股于8月27日生效，预计将为a股带来245亿元的被动增量资金；标准普尔道琼斯纳入a股将于9月23日生效，预计将为a股带来100亿美元或约710亿元人民币的被动资金。

今天，MSCI的第二次扩张开始生效。根据国际指数的核算方法，指数的位置是由成分股的收盘价决定的。要密切跟踪指数，指数基金必须与收盘价密切交易。海外资产管理机构将跟踪精度作为评估被动指数基金经理的最重要指标。这就决定了指数调整的时候，基金经理会挤到最后一分钟交易，以获得收盘价。

所以不管市场表现如何，257亿元的被动资金跟踪指数太难扫货了。外资对后期交易的影响有多大，取决于以下几个因素:增量资金有多大，资金是否集中在一些股票上，有多少套利资金提前入市。增量资金量越大，资金越集中，提前入市的套利资金越少，扫货的冲击效应越明显。美银美林的研究显示，基金经理对优质股、大盘股、高红利股的青睐更加明确。一般来说，外资对境外市场会更加谨慎，风险偏好会更低。

川财证券表示，目前高端白酒需求比较旺盛，预计中秋国庆茅台的销量会略有下降，乌普批次的价格会随着茅台批次的减少而短暂下降。由于目前【泸州老窖(000568)，古八】与五粮液存在一定的价格差异，采用价格跟随策略的泸州老窖价格有望继续提升，白酒行业的结构性机会依然明显，高端白酒仍是确定性最高的板块。

【东吴证券(601555)，古巴】称，全年猪肉供需缺口1000万吨，家禽行业将在鸡肉替代效应下继续繁荣。19年上半年，全国猪肉产量下降5.5%。按下半年产能下降30%计算，猪肉产量为1953万吨。预计19年猪肉总产量为4423万吨，比18年的5404万吨少近1000万吨。部分缺口将通过进口肉类和家禽的消费来消化。进口肉类方面，19年上半年进口82万吨，增长26%。预计年进口量将超过200万吨，比18年进口119万吨猪肉多80万吨。扣除进口肉类以弥补近900万吨的供需缺口后，其中一部分将转移到禽肉而不是消费，预计数量和价格不断上升的家禽产业链繁荣周期将继续。

对于家电行业，【沈万鸿源(000166，古霸)】分析认为，这是对厨房电器需求最差的时代，却是投资最好的时代。厨房电动水龙头股价安全边际高，品牌+渠道竞争力突出，风景长，值得关注。随着下游完井需求升温，行业基本面拐点即将到来，戴维斯双击可期。

(仅供投资者参考，不构成投资建议；股市有风险，投资要谨慎。)

(文章来源:【东方财富(300059)，股票吧】研究中心)