猪肉 猪肉概念股再掀上涨浪潮 这些风险需注意防范

昨日(8月28日)，经过四个月的沉寂，猪肉概念股再次上涨，整体涨幅3.73%，涨停的有大北农、郑弘科技、正邦科技、[落牛山(000735)、古八]等个股。

猪肉库存的大背景是猪肉价格上涨。华创证券研究报告数据显示，上周日境外三元猪均价为25.25元/公斤，较上周上涨5.1%，8月份以来涨幅达到31.9%；上周五，中国白条肉批发价为29.16元/公斤，较上周上涨8.2%。

猪肉概念股集体上涨

昨日，猪肉概念股整体上涨3.73%。

盘面上，大北农、科技、【正邦科技(002157)、古八】和落牛山有涨停，肉涨9.52%，天邦股份涨7.73%，大康农业涨7.14%，金鑫农涨6.21%，新希望涨6.16%，文股份涨3.22%。前三天，大康农业实现三连板，有效带动猪肉股市。

还值得注意的是，猪肉概念龙头股【木元(002714)，古八】上涨3.06%，收于80.72元，创历史新高，总市值1683亿元。

8月26日晚，沐源股份有限公司公布半年度报告。半年报显示，报告期内，公司共销售生猪581.5万头，其中商品猪521.82万头，仔猪59.26万头，种猪4200头；实现营业收入71.6亿元，同比增长29.87%；归属于母亲的净利润为-1.56亿元，同比下降97.95%。

“我们认为，沐源中期报告的表现符合预期。由于非洲猪瘟第二季度生猪价格持续上涨，公司第二季度转亏为盈，生产性生物资产增速超出预期。”中泰证券在研究报告中说。

记者注意到，第一季度归属于母公司木源股份所有者的净利润为-5.41亿元，而今年第二季度生猪价格开始逐渐上涨，公司开始进入盈利期，第二季度盈利3.85亿元。正因为如此，在发布半年度报告后，该公司股价昨日上涨9.86%。

深圳百伦基金总经理胡超在接受记者采访时表示，猪肉行业昨日大幅上涨，主要是受近期猪肉价格短期上涨的消息刺激。事实上，从长期来看，猪肉行业自2019年以来一直相对强劲，文股份(300498)、古八等股票的收盘价创下今年第一季度上市以来的新高。

总体而言，猪肉价格的上涨主要是由供应方因素驱动的，如生猪周期、猪瘟疫情、生猪产业上游饲料价格上涨等。沐源股份昨日收盘后创下上市以来的新高。一方面，从公司发展来看，是因为其公司自上市以来稳步发展，营业收入年年创新高；另一方面，从今年猪肉价格上涨的原因来看，沐源股份只是处于猪肉行业供应方的源头，引起了市场的关注，所以涨幅巨大。

私募:看好趋势但需要注意风险

今年以来，猪肉价格一直在上涨。华创证券研究报告指出，上周日境外三元猪均价为25.25元/公斤，较上周上涨5.1%，8月份以来涨幅达到31.9%；上周五，中国白条肉批发价为29.16元/公斤，较上周上涨8.2%。

“这一轮生猪周期的不同之处在于，行业受到非洲猪瘟的严重侵袭，市场预期的量价上涨逻辑已经转变为‘出栏量低于预期，生猪价格超出预期’。由于生猪价格对净利润的贡献远远超过屠宰量，生猪养殖行业也有望获得更高的估值。继续推荐生猪养殖板块。”华创证券表示。

“继续对下半年猪肉行业的走势保持强烈乐观。如果投资者已经持有猪肉概念股，建议继续持股，不持股的投资者建议可以根据自身风险承受能力适当参与。我认为猪肉板块是目前股市中少数几个表现相对肯定的板块之一，值得投资者关注。然而，我想提醒投资者注意风险——如果猪瘟蔓延到相关上市公司，将对股价产生巨大影响，因此我们需要关注这方面的风险，”富力达基金投资总监樊继浩对记者表示。

胡超告诉记者，从估值角度来看，猪肉行业相关上市公司的估值水平一直比较高，短期热点因素可能会继续上升，长期投资仍应注意风险控制。

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