铂金和黄金 黄金与铂金:哪种投资更好?

2021-03-08 06:03:38

线索Clues | 理性投资 

通过对比黄金和铂金,本文试图让投资者知道哪种贵金属是更好的投资,以及为什么。

以下是《线索》原文的中文译文:

黄金和铂金:哪个投资更好?

黄金是贵金属的鼻祖,至少从投资的角度来说。但铂和银等其他贵金属也在聪明投资者的投资组合中占有一席之地。贵金属是具有内在价值的有形资产,不能人工制造。黄金和铂金都有自己独特的品质。通过对比黄金和铂金,我们会看到哪种贵金属是更好的投资,为什么。

贵金属吸引持有股票、债券和现金组合并希望分散风险的投资者。几个世纪以来,人们一直认为铂的价值和质量更高,主要是因为它更稀有,更难开采。根据美国基金的数据,2018年全球黄金产量为3332吨,而铂金产量仅为165吨。

金色的

到目前为止,黄金是最受欢迎的贵金属投资。大大小小的投资者购买黄金主要是为了分散他们的投资组合,尤其是在经济形势不确定和标准普尔500指数指数可能暴跌的时候。黄金经久耐用,可塑性强,可以防止通货膨胀。你可以通过购买珠宝、硬币、金条、金条、衍生品、期货合约和黄金ETF来投资黄金。

当遇到经济危机或经济增长放缓时,投资者会转向避险贵金属,金价会上涨。虽然可以对冲通胀,但没有增长潜力。一枚10克的金币,即使过了几年或者几十年,还是10克的金币。

珠宝行业的黄金需求占全球黄金需求的近一半。黄金还用于牙科、电子和航空空航空航天工业。央行也将黄金视为官方储备资产,因为黄金具有替代货币的价值。

由于黄金是一种保值手段,其价格不仅取决于供求规律,还取决于囤积黄金的个人和机构投资者的情绪。当经济繁荣时,投资者出售黄金投资股票和其他资产,这降低了黄金的价格。当经济不稳定时,他们会争相购买黄金,从而推高黄金价格。

当通货膨胀率高时,黄金成为投资的首选。战争和地缘政治紧张也促使投资者购买黄金。

如果只看贵金属的物质价值,那么铂金是最有价值的。铂金被认为是价值和质量的有力象征。铂的可得性比黄金少得多,比黄金更难提取。投资铂金不如投资黄金时间长。自古以来,黄金就被用于贸易。

与黄金不同,铂的延展性很强。它也有一些工业应用。在汽车工业中广泛用于制造汽车、公共汽车和卡车的催化转化器以减少排放。它也用于涡轮发动机、医疗设备、计算机和石油工业。

世界上有几十个国家可以生产黄金,但世界上几乎所有的铂都是在两个国家开采的——南非和俄罗斯。这两个国家的任何政治或经济困难都可能对铂金价格产生重大影响。同时两国可以联手人为抬高铂金价格。

与黄金相比,铂在工业上应用广泛。因此,它的价值更多地取决于供求规律,而不是投资者的情绪。铂的价格变化与银、铝等其他工业金属一样。

铂金价格关系到整体经济的表现。如果经济政治条件稳定,工业对铂金的需求会激增,价格会上涨。在经济低迷时期,汽车、涡轮发动机、重型机械等市场需求会下降,导致铂金价格下跌。

汽车行业的发展影响铂金价格,因为它占全球铂金消费的近一半。2015年大众排放丑闻披露后,对柴油发动机的需求开始下降。结果三个月铂金价格下跌了15%。

黄金和铂金:价格和流动性

长期来看,黄金和铂金的走势趋于一致。但是,有一些因素会独立影响每种贵金属的价格。铂金的价值取决于供求关系,而黄金的价值很大程度上取决于投资者情绪。

在经济不稳定时期,黄金作为对冲工具被推高,而铂金需求下降,铂金价格下跌。在经济持续增长时期,情况正好相反。

在目前的经济形势下,铂金很容易受到供需波动的影响。然而,由于商业关系紧张,全球经济增长疲软,黄金价格将会上涨。

这两种贵金属的差价就是商品之间的差价。有时候黄金的交易价格比铂金高,有时候铂金的交易价格更高。黄金与铂金的价格比不仅有助于我们理解它们之间的关系,也为我们理解市场情绪提供了线索。如果比例高于1,铂金比黄金便宜,否则黄金比铂金便宜。

黄金和铂金是高流动性资产。你可以很容易地把它们兑换成现金。都可以在全世界的场外市场和现货市场交易。

黄金和铂金:哪个更值钱?

当黄金与铂金的价格比不同时,投资机会就会出现。历史上这个比例一直低于1,说明铂金的价格一直高于黄金。但目前比例在1.6左右,说明铂金更便宜,更有吸引力。

黄金和铂金都是贵金属,但也有一些独立影响的因素。这就是铂金价格变得不可靠的地方。黄金交易是基于投资者情绪而不是供求关系,不稳定性比铂金小。

另一个要考虑的方面是,只有南非和俄罗斯出产铂金。这两个国家的情况会对全球铂金价格产生影响。当南非煤矿面临电力传输问题时,2008年3月,铂金价格飙升至每盎司2252美元。到2008年11月,这一数字降至774美元。此外,汽车行业的动荡也可能影响铂金的价格。

我们还没有看到金价如此不稳定的波动。包括中国、美国、澳大利亚、印度和加拿大在内的几十个国家都生产黄金。一个国家的供应问题不太可能对全球价格产生巨大影响。尽管黄金和铂金存在争议,但前者仍是首选的储值方式。但2019年黄金收益率为18.9%。鉴于其相对估值,投资者可以考虑铂作为贵金属的替代品。

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