小牛在线最新消息 "小牛"变"蜗牛":逾期1年剩俩高管 下一个团贷网？

《小牛》改《蜗牛》:逾期一年，留下两位高管，下一批贷款网？

钩藤财政局财政局

黄晴韩江雪

5个月，投资人投了46亿多，但7个月只借出600多万元，那几十亿去了哪里？12.4万出借人的108亿血汗钱，还有戏吗？5个月投资人投资46亿多，7个月只贷出600多万。数十亿去了哪里？12.4万贷方的108亿血汗钱，有没有玩的？

“按照这种债务转移的速度，我70岁就能拿回我的钱。”5月31日，小牛在线副总裁吴克迪给投资者进行了网上直播，很多投资者当场表示不满。

下一个团贷网会是谁？下一个唐骏会是谁？

当唐骏自首时，一位前互助黄金行业高管告诉财经报道局:“在我看来，广东p2p四大爆发只是时间问题。”

当时位于深圳的四大p2p平台之一的小牛在线已经逾期九个多月，一直没有存管银行。它面临自筹资金的风险，被迫变相进行再投资...但迄今为止，小牛在线依然健在，其审计报告显示，小牛在线从2016年到2018年连续三年实现盈利。

但平台的投资人抱怨:“现在死不了，还不还钱，让人觉得很难受。”2018年6月曝光逾期已经一年了，而小牛在线的问题却只是越来越多。

草根起源创始人在四年多的时间里实现了1000亿元的营业额，成为广东四大p2p公司之一。小牛在线等什么？一些投资者继续焦虑地等待。有些人选择了报警。小牛要多久才能成为下一个团贷网？

逾期一年后，“小牛”变成了“蜗牛”

“蜗牛”是小牛在线的投资人给它的称号，因为“退钱的速度比蜗牛还慢”。

“我打算这几天找几个贷款人去小牛深圳总部把我们的钱要回来。”小牛在线的投资人王芸告诉财经报道局，她在小牛在线投资了近三年。

“说我自己在银行工作真的很尴尬。我曾经建议别人不要购买p2p理财产品。朋友在网上介绍小牛的投资后，朋友已经退出了，我却被卡住了。”据介绍，2016年6月，她投资了小牛网的理财产品“牛”。根据官方信息，该产品将逐月加息，自动再投资，利率上限为11.5%，锁定期为90天，之后可以轻松提取。

▲2019年前5月，投资者累计复投逾46亿。

“几个月后，月月牛就按最高利率计息了，我看每月准时将利息打到我的账号上，以为平台很靠谱，所以也就从未提现过，还一直往里头投钱，投了18万。”王芳诉财报局，正是因为看中提现便利，她才选择购买这款理财产品，“几个月后，牛将按最高利率计息。我看到利息每个月都会按时到我的账户上，觉得平台很靠谱，所以一直没有提取，一直在里面投钱。投资了18万。”王芳起诉了财务报告局。正是因为提现方便，她才选择购买这款理财产品。

然而，在网上听到很多关于小牛逾期的消息后，2019年4月30日，她决定尝试提现。本息22万多，她拿不到钱。因为一直无法反映，所以向小牛在线客服求助。客服建议她转让小额债权，但只能在每个月的最后一天转让。合同上明确说要每周转让。

结果“折腾了三个月一分钱也没拿回来。”王芳并不孤单。小牛在线逾期的那一年，有12.4万投资者在焦急地排队等待付款，但收效甚微。

2018年6月，Mavericks Online的稳定投资产品出现逾期和债务转换困难，标的资产到期后被强行匹配其他债务标的。据《证券时报》报道，Mavericks Online将用户资金在不同目标之间进行再投资，可能存在条款不匹配，不符合。

次年，小牛在线一直试图挽回颓势，但结果不容乐观。

在2018年8月p2p合规标准和108问题清单发布前后，小牛在线停止了非法的需求类产品“牛”，并从那以后一直让“牛”退役，每天只开放2000万元供投资者抢购和退出。然而，大量贷款人表示，很难抓住每天的配额。“产品上线6个月，8个月抓不到。它已经为投资者挖了一个大坑。”一位遂心牛投资者在p2p投诉平台上透露。

“债务转移率特别慢，有时候一天的进度只有0.03%。”据许多贷款人说，他们排队等了将近一年，一次也没有退出。

更矛盾的是，2018年11月，小牛在线推出了“忠诚系统”和新的财务管理标准“优香牛”。出借人购买“游香牛”标准换取忠诚值，从而加快了自己过期标准的债务转移。

小牛网上客服称，如果贷款人有10万马克要快速转出，需要1000忠诚粉值，贷款人需要再购买25万马克的“优牛”产品3个月。在贷款人看来，这是迫使到期借款人重新投资的平台，为了缓解平台资金问题，增加贷款人的风险:“如果你想买‘优牛’，想买6个月，只能用老标准实现1比1的债务转移。如果怕风险，只买3个月就得多投点钱。这不是被子吗？”

▲5年，小牛在线跻身广东p2p四巨头。

“对小牛在线不那么忠诚的出借人，就没有资格从平台退出自己已经到期的标的吗？”多位排队许久、但退出无果的投资者不满道。“对小牛在线不那么忠诚的出借人，是不是没有资格从平台上退出自己到期的标的？”很多排队很久未能退出的投资者都不满意。

报案还是不报案？很多投资人都在犹豫——不报案就担心平台跑了，报案就担心钱回不来。目前小牛在线官网唯一的目标是“蒸牛”和“赏牛”，其他的都在排队债务转移和退出。

一年，投资者可以等待；一年半？还是更久？是像蜗牛一样在网上等小牛排队付款，还是向警察求助？这些困了一年的投资人不知道。

只剩下2个管理层和296名员工

什么样的平台才会只有2管理？

据公开信息，小牛在线于2013年6月正式上线，由小牛资本管理集团有限公司全资子公司深圳小牛在线互联网信息咨询有限公司运营..但根据企业信息，公司成立于2014年8月5日，法定代表人为彭钢，实际控制人为持有小牛资本89.6%股权的彭铁。

如果说红岭创投的周世平是叛逆的英雄，Tuandai.com的唐骏是高调的财富代表，小牛网的彭钢和彭铁是神秘的代名词。

▲小牛在线管理团队只剩两人。

外界关于彭钢和彭铁的公开信息很少，《邵阳日报》在《从放牛娃到小牛资本董事长》一文中提及彭铁出生于湖南邵阳贫苦人家，当过小学校长、期间承包体育器材厂开始从商；2014年彭铁加入湖南邵阳商会时的简介透露出，他曾在香港某上市公司金融集团担任高管。关于彭钢和彭铁的公开信息很少。《邵阳日报》在《从牛仔到小牛资本董事长》一文中提到，彭铁出生在湖南邵阳一个贫困家庭。他当过小学校长，承包了一家运动器材厂创业；彭铁2014年加入湖南邵阳商会时的个人资料显示，他曾在香港一家上市公司的金融集团担任高管。

小牛在线在抢占互金网点起飞时，组建了一支豪华高管团队:小牛金夫总裁王洁峰，曾在恒大、平安、花旗担任高管，一度被誉为“外资银行拓展中国消费银行业务的先锋”；其首席风险控制官张玉成毕业于香港大学，曾在大通银行和恒生银行等金融机构工作...

然而，这支豪华的球队在风暴来临之前就已经逐渐分崩离析了。

2017年，有媒体文章称，小牛在线母公司“一年有8名高管”，并指出，如果高管频繁更换或员工大规模跳槽，平台内部运营可能会出现大问题。小牛资本迅速发布文件，驳斥高管离职原因是被挖墙角，而不是公司经营问题。但财报局查了小牛网官网，截至2018年8月31日，小牛网管理团队只剩下李永亮和副总裁吴克迪，只剩下296名员工。

为什么小牛在高管被挖走后没有填补空的空缺？不想，还是没有能力？小牛网的法定代表人彭钢和真正的控制人彭铁很少露面。

▲小牛在线实控人彭铁。

小牛在线陷入窘境之际，它的母公司、兄弟公司也麻烦缠身：2019年3月，小牛资本旗下的财富管理公司小牛新财富天津分公司因“涉嫌非法吸收公共存款”被天津警方立案；次月，小牛资本旗下的私募机构小牛投资的40亿私募也出现兑付问题。小牛在线陷入困境时，母公司和兄弟公司也陷入困境:2019年3月，小牛资本旗下的财富管理公司小牛新财富天津分公司因“涉嫌非法吸收公众存款”被天津警方立案；接下来的一个月，小牛资本旗下私募机构小牛投资的40亿私募也出现了赎回问题。

“私募都是100万起步，项目都是垫底的。这是小牛最好的资产。他现在连私募都留不住，更别说网上的小牛了。”一个投资小牛的投资人告诉财经报道局。

30%的坏账率，很少新贷款

“30%的p2p平台逾期率并不可怕，但是30%的坏账率并没有节省。”北京大学新金融与风险投资中心的研究员陈文告诉财经报道局。

据悉，一般p2p平台的坏账率在8%-10%之间，但据《证券时报》报道，小牛在线整个平台的坏账率应该在30%以上，需要不断滚动资金和开发新用户来维持。即使资本不断增加，坏账率不断增加，平台的资金流也会枯竭。

小牛在线官网提供的运营数据显示，2019年5月，其对外借款金额为7.45万元；2019年前5个月，仅在1月、4月、5月成功贷款，总金额仅为626.55万元，但贷款人对平台的投入金额高达46.48亿元。

▲2019年前5个月，小牛在线放款金额少得可怜。

事实上，从2018年5月开始，小牛在借款金额便已锐减，当年11月和12月均未成功撮合交易；投资者出借金额也从2018年7月开始锐减。既然几乎没有对外放款，投资人不断投入的几十亿去哪里了？长期几乎没有成交额，如何偿还投资者的利息以及本金？事实上，自2018年5月以来，小牛的借款金额大幅下降，当年11月和12月交易未成功撮合；自2018年7月以来，投资者的贷款金额也大幅下降。由于几乎没有外部贷款，数十亿投资者一直在哪里投资？长期几乎没有周转，如何偿还投资人的本息？

“活着就是上楼。打雷滚滚，行业洗牌，唯一能活下来的就是争夺内功，就是争夺口碑，甚至是争夺点运气。”彭铁在小牛资本2019年年会上大喊。

小牛网上靠什么生活？

网上存管银行是实现p2p合规备案的唯一途径。虽然小牛在线已经宣布从2016年开始作为存管银行上线，但到目前为止，1000亿级平台的小牛在线仍然没有银行存管资金。

“我觉得很难立案。没有银行管理，二是5亿实收不达标。”有投资人说。

“因为没有银行存管，小牛在线很可能有自己的资金池。如果没有新的贷款人，旧的贷款人将不复存在。”一位资深p2p投资者认为。

不管合规备案，流动性危机是小牛在线的当务之急。

▲连续9个月，小牛在线资金净流出。

据网贷天眼数据显示，截至2019年4月，小牛在线已经连续9个月资金净流出，事实上，自2018年7月投资者出借额大幅下降以来，小牛在线早就深陷流动性危机。根据网贷数据，截至2019年4月，小牛在线已连续9个月出现资金净流出。事实上，自2018年7月投资者贷款金额大幅下降以来，小牛在线已经深陷流动性危机。

截至6月4日，小牛在线仍有2601万元的营业额，超过了排名较低但支付正常的平台，如Touna.com、道口贷等。“大部分应该是强制再投资和债权转让产生的交易量，比如忠诚值。我估计小牛现在只剩下一个空壳了。高层可能是在转移资产给自己找出路，总有一天可以拖的。”上述p2p资深投资者告诉财经报道局。

“忠实投资者的信任，是小牛在网上度过震荡期的信心。”5月31日，小牛在线副总裁吴克迪在通过直播视频与投资者沟通时提到，这和去年的直播一模一样。

“不要把这些想象中的枷锁带给我们。我们的贷方需要的是债务转移的速度和透明度。目前速度慢，花样百出。头是什么时候？”直播结束后，一位贷款人表示。

▲小牛在线业绩表现。

行业风雨交加的2018年11月，小牛在线宣布完成4亿元A轮融资，但这并不能安抚投资人的情绪。2018年11月，在行业风雨飘摇之际，小牛在线宣布完成4亿人民币的A系列融资，但这并没有平息投资者的情绪。

值得一提的是，它提交的审计报告显示，小牛在线连续三年盈利，但年度数据却自相矛盾。据其2016年审计报告显示，小牛在线当年实现净利润1757万元，但在其2017年审计报告中，其同年实现净利润3.78亿元，2016年实现净利润-1621万元；2018年审计报告中，小牛在线当年净利润为1526万元，2017年净利润为3.84亿元。

同样的数据在不同的报道中完全不同，彭钢的章节可以随意盖章？小牛在线给的可靠的是什么？