短线 短线交易的生死劫

短线交易一直都是神话。交易者羡慕他们的高回报，对他们的操作方法感到困惑，这给短期交易蒙上了神秘的面纱。

所谓短线，就是只根据短期市场状态而不是基本面进行交易的操作模式。其运行基础在于市场的惯性和自我验证，运行轮次短只是这种运行的自然和必然属性。其实好像没有严格的时间标准。日内交易是短线，好像一周完成一轮也可以叫短线。

虽然短线交易者和长线投资者需要不同的前提条件，但必须符合逻辑，能够提供有效帮助。

不可否认，有一些方法和理论可以告诉你市场将如何、如何、何时运动，但有用的方法并不多；市场上更多的方法和理论是无效的。

本文将告诉大家作者对短线交易的认识和体会，引导大家正确理解短线交易，理性选择是否学习和操作短线交易。

一、关于短线交易的几个问题

1.问:短线交易能赚钱吗？

答:完全可以。

2.问:短线交易收益率高吗？

答:因人而异。特级大师和普通大师的分界点是一年十次。一年少于两次的短线交易者不合格，连医药费都赚不到。

3.问:根据复利原理，短线交易者不能很快赚到市场上所有的钱吗？

答:理论和实践有差距。受资金量限制，短期专家也有瓶颈。上亿资金之后，短期经营目标很难选择，资金进出会很不方便。这些问题导致失败率随着资金的增加呈线性上升，因此短期交易也存在瓶颈。

第二，我的经历

我从期货投资转到股票投资，做期货的时候做投机。所谓投机就是UHF交易，因为期货是日内T+0交易系统，可以多头也可以多头空。股指期货和大宗商品我都做。当时股指期货一天限1200个地段，每天操作几百个来回，最长时间近200次，也就是排除夜市交易后几乎每两分钟平仓一次。手续费与净利润的比例通常为1:1至1:1.5。交割单中最常见的是平推，也就是买价止损的手续费，两点(两跳)的损失很少，基本上一点止损。

通过对期货的高频训练，我比炒股的人更敏锐、更有意识，止损意识强，为股票的短线交易打下了坚实的基础。

直到随着交易资金的增加，短线交易的难度也直线上升，股市的T+1体系让及时止损几乎变成了空句。

随着付出与收获的比例越来越不平等，公司逐渐退出短线交易的圈子，不再以短线为主营业务，转而投资新价值和成长股。至于这种辛苦是什么样的，我们来看看之前的交易时间表。大家都以为成功是结果，其实成功是代价。

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表面上说是两点睡觉。其实能在3点前就已经算幸运了。

就短线交易而言，我还是认为短线交易，除了打板，从训练学习开始就注定了付出和收获的不平等。

三、我对短线交易的理解

短线交易不容易，但只要你肯学，没有什么是你做不到的。至于为什么付出和收获不平等，请看我下面的叙述。

面授超短交易员至少需要一年时间。决定一份工作成败的重要一环，就是考虑它的心理素质。当然，这个问题通常在确定人选的时候就考虑到了，心态不合适的早就淘汰了。

从技术角度来说，超短、短线、打板的技巧是非常容易掌握的。我甚至认不出他是什么技能，只训练出一种持续敏感的反应，类似于训练猴子飞刀。

如上所述，我的职业生涯是从短期开始的，但事实上，没有人教我，我完全是一个人。现在已经有三家破产了，两三家破产有两家是因为超短线交易。这也让我从一开始就对市场心生敬畏。即使是现在，我也不敢说对超短100%正确，胜率在70%以上。

你要注意胜率和正确的不一样。如果正确率达到90%以上，你还是可以赔钱的，就是那10%可以让你用全部利润赔90%。

超短绝对可以获得暴利，但这种暴力不是一蹴而就的。我经常跟你说，超短是复利，超短是攒银然后窄范围止损。虽然每次都是那么一点点，但是很多水滴石穿。时间长了，成功率超过50%，收入就会逐渐增加，这其实就是大数定律。

复利到底有多厉害？

我们来看看下图，列出了一年240个交易日，每天赚1%，2%，3%三种情况的收益。

当然，如果你真的想这么做，我可以直接告诉你:

别做梦了！这是不可能的，我只是用这个例子让大家知道复利有多厉害。

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我给你举个比较实际的例子，给你一个大概的交代。因为我无法确定盈亏的随机性，所以只能假设大家先赢，再输。假设你一年交易240个交易日，本金1万元，其中前期140笔平均盈利2分，中期70笔平均盈利0分，亏损0分(平抵手续费)，后期30笔平均亏损1分。

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期末合计10.4万元，利润率1040%，也就是一年十次。对于市场平均收入来说，这是非常可观的。对于股票来说，短线绝对是顶级玩家。我已经很多年没见过这样的人了。期货一年成就十倍不是顶级玩家。往往四五个月就能在事务所竞争中看到十倍以上的收益。当然这也要考虑期货的杠杆作用。

话说回来，你知道你要这么做，会损失多少吗？在这里，时间成本是主要因素。

第一，找高手。这个市场教真东西的人很少。如果他们能找到他们，至少两年过去了。而且我也不确定人家会不会教，交多少学费，这个老师教的好不好。很多时候，做得好不等于教得好，这和好运动员不一定能成为好教练是一个道理。

第二，学习和训练。如果按照上面说的培养一个短期硕士，至少要一年，那么实习加一年，到期加一年，稳定盈利加一年，这里已经过去五年了。如果你24岁开始找老师，你现在29岁，期货投机的最佳年龄是18-30岁，你的职业生涯即将结束。

随着年龄的增长，专注力和体力直线下降，成绩会受到很大影响。

第三，交易时间。你不考虑你重新关闭的时间。每天看股票4小时跑不掉，看期货6小时跑不掉。而且这种阅读是高度用心的。如果不能及时放松，一年之内腰椎、肩椎、眼疾的病都会找上门来。这时候你会花很多精力去治病，当然看菜的时间就少了。由于疾病的干扰，利润会直线下降，五年后你会正式退出历史舞台或者转型。

这里没有计算满足意外的市场条件，包括通常的止损。在极端的市场条件下，比如当年的国债和小绿豆，比如去年的股灾，都有可能在短时间内造成巨大的损失，甚至爆仓。听我这么一说，你还觉得短线交易简单吗？

当然，上面说的内容加起来都是倒霉，有的幸运儿只遇到一两个，甚至没有。但是你自己操作的话，希望你不要觉得奇迹会发生在你身上，墨菲定律经常管用。