汽车 拓普集团3月19号上市定位分析
房产动向顶级集团(601689)
[基本信息]
股票代码601689股票简称拓普集团申购代码780689上市地点上海证券交易所发行价格(元/股)11.37发行市盈率19.81市盈率参考行业汽车制造业参考行业市盈率20.93发行面值(元)1实际募集资金总额(亿元)14.68网上发行日期2015-03-11 (周三)网下配售日期2015-3-10、3-11网上发行数量(股)116,190,000网下配售数量(股)12,910,000.00老股转让数量(股)回调数量(股份)77，460，000.00认购数量上限(股份)38，000.00总发行数量(股份)129，100，000。顶级订阅需要市值(万元)38.00市值确认日期T-2 (T:在线订阅日期)[订阅状态]中签号公布日期2015-03-16 (周一)上市日期2015-03-19 (周四)网上发行中签率(%)1.1352网下配售中签率(%)0.4833网上冻结资金返还日期2015-3-16 周一网下配售认购倍数206.92初步询价累计报价股数(万股)346830.00初步询价累计报价倍数38.38网上每中一签约(万元)100网下配售冻结资金(亿元)303.74网上申购冻结资金(亿元)1163.77冻结资金总计(亿元)1467.51网上有效申购户数(户)937866网下有效申购户数(户)30网上有效申购股数(万股)1023543.30网下有效申购股数(万股)267140.00[公司简介]
汽车专用橡胶配件、粘接联轴器(汽车四轮驱动用)、工程塑料、隔音件、内饰件、密封件生产(国家限制的除外)；电动助力转向系统、盘式制动器、高强度紧固件制造；汽车减震器、锻件、橡塑制品、汽车模具、五金工具、电子电器、机械设备及零部件的生产、R&D及检测(限制外资项目除外)；汽车模具、摩托车模具(包括冲压模具、注塑模具、压缩模具等)的设计制造。)和夹具(焊接夹具、检查夹具等。);汽车零部件、塑料制品、橡胶塑料制品、机械设备、五金工具、电子电器批发；自营和代理各类商品和技术的进出口(不涉及国有贸易管理的商品？涉及配额和许可证经营商品？按国家有关规定申请)。
筹集资金将用于的项目序号项目投资金额(万元)1年产260 万套汽车减震器项目855272补充流动资金101003年产80 万套汽车隔音件项目43626投资金额总计139253.00超额募集资金(实际募集资金-投资金额总计)7533.70投资金额总计与实际募集资金总额比94.87%[机构研究]
上海证券:托普集团合理价格20.26-24.31元
有影响力的汽车导航产品供应商
公司主要从事汽车NVH领域(即减震、降噪和舒适性控制)橡胶减震产品和隔音产品的研发、生产和销售，致力于消除汽车动力总成、路面和空空气的振动和噪声，提高整车的舒适性和平顺性。公司主要有橡胶减震隔音产品，包括悬挂、扭转振动、衬套、汽车隔音件四大系列，共3000多个品种。2011-2013年，公司橡胶减震产品销量全国第一；该公司隔音产品在中国的销售额排名第六。
增加投资项目以提高产能
公司本次发行筹集的资金将增加到投资建设260万套汽车减震器和80万套汽车隔音部件。筹资项目投产后，扩大公司产能有利于提高盈利能力。
收益预测
根据公司的产能和募集资金项目的建设进度，我们估计2015年和2016年归属于母公司的净利润分别为4.38亿元和4.85亿元，同比增长率分别为9.85%和10.66%，相应的稀释每股收益分别为0.68元和0.75元。
定价结论
本次拟发行1.291亿股，发行后总股本6.491亿股，公司发行价格为11.37元/股。考虑到同行业可比公司的估值和公司的成长性，我们认为公司的合理估值价格为20.26-24.31元，相当于2015年每股收益市盈率的30-36倍。